欧洲能源危局：迈过这个冬天，统统都将改变？

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知识分子

The Intellectual

导 读

已往的2022年，欧洲的能源代价一度高涨，现在，由于冬季偏暖加上节能保供的步调，危急有所和缓，但对工业造成的负面影响仍不容忽视。下一个冬天，能源安全仍旧严肃。与此同时，更值得留意的是欧洲电力危急。这场危匆匆使欧盟将第五轮欧洲电力市场改革提上日程，探索更加得当零碳电力体系的市场机制计划。

撰文 | 秦炎

责编 | 冯灏

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2023年伊始，欧洲不少国家气候暖和如春，此前令人担心的能源危急似乎出现了转机。天然气库存富足，代价跌落至自2021年秋日的最低点。

然而，就在一年半之前，由于疫情后需求的快速反弹开始发酵，加上俄乌辩论等地缘政治干预，电力和天然气市场代价上涨了五至十倍，大量企业迫于能源费用的上涨而减产以致停产，一些中等收入家庭和中小企业则无力付出能源账单。

由于能源代价高涨以及通货膨胀预期，2023年1月，天下银行在最新一期《环球经济猜测》中预期欧元区2023年的经济增长率为零。

图1 欧洲基准天然气价和电价走势

图2德国月均批发电价走势

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欧洲的“去工业化”争论

一度高涨的能源代价对欧洲工业的打击不容忽视，几个月来引发了业界有关“去工业化”的讨论。客岁10月，《金融时报》发表了一篇题为《能源危急会压垮欧洲的工业吗？》的文章，提到部分欧洲的能源麋集型企业已经处于停产边沿，欧盟关停的工业产能比例，硅料为27%，原铝制造为50%，化肥行业高达70%，险些全部的锌熔炉都被关闭。

欧洲的天然气和电力市场自由化程度较高，由市场机制决定电力的批发代价，进而决定终端用户代价。不外，市场代价向用户端的传导有肯定时滞，时滞详细取决于用户签订能源采购条约的范例。中型大型工业用户提前签订了恒久购气条约，暂时就还没有受到能源涨价的影响；而部分用户按月以致通过现货采购天然气和电力，早在客岁的第一季度就面对着能源涨价、生产本钱大幅上升的压力。

团体而言，市场电价的颠簸传导至工业用户时滞匀称在三至六个月。这也就意味着，若打扫政策干预的因素，本年初的能源贬价，也要通过一段时间才华传导至用户端。

早在2021年10月欧洲电价大幅上涨的时间，欧洲有色金属协会就向欧盟委员会发出公开信，力陈电价上涨对于铝业的影响。2020年之前，欧洲批发电价在40欧元每兆瓦时左右。对于中等工艺程度的造铝厂，每一吨铝约耗电14兆瓦时。这就意味着当电价涨至200欧元的程度，造铝的本钱就从一吨560欧元增至2800欧元以上。

2022年8月26日，西欧现货电价飙升至汗青最高值700欧元每兆瓦时，这给高耗能工业带来了非常大的压力。9月6日，法国敦刻尔克铝业公司公布，为应对电力本钱增长，该公司筹划减产20%。团体264个熔炼炉中的54个将停产至2023年第一季度末，届时将“在第二、三季度进步产能”。

同样作为高耗能行业，陶瓷和玻璃制造业也受到了不小的打击。生产熔炉必须24小时不绝止地工作，一旦冷却，熔化的玻璃凝固在内里，装备将被摧毁。客岁8月，创建于1756年的天下上最古老的玻璃制造商Riedel由于天然气代价上涨，能源账单上涨了30%。Riedel负责人在继续彭博采访时说，“盼望我们不是泰坦尼克号”。

由于能源市场的颠簸风险，能源供应商大幅淘汰恒久条约，工业用户面对能源采购危急。Riedel说，“现在没有一家能源公司乐意与我们签订3年以致12个月的协议，以是我们必须每天购买能源”。

假如无法签订恒久购气购电条约，这就意味着企业必要更多依靠现货市场采购能源，面对更颠簸的能源代价，增长了生产本钱的不确定性，进一步影响工厂效益，如许工厂就更难和能源供应商签订恒久条约，形成恶性循环。

法国玻璃制造商Duralex这个冬天则让熔炉不绝处于“休眠”状态，负责人在继续美国政客网站（Politico）采访时说，这是一个困难的决定，技能和职员风险并存，但可以节省能源。

固然各国连续推出的支持步调包罗了对工业用能本钱的补贴，但是玻璃行业等大部分制造品并不算必须，以是在当局的扶持筹划中不是优先行业，并不容易得到补贴。

欧洲多个行业协会签订公开信，下令欧盟接纳告急办法，制止在电力和天然气代价飙升的配景下欧洲出现永世的“去工业化”。欧洲铝业协会总干事Paul Voss表现，“这是一场真正的生存危急” ，由于有一些冶炼产能一旦关停，就不再返来。

东欧的汽车制造商威胁要将生产转移到能源本钱较低的南欧，大概完全撤出该地区。欧洲化学品协会指出，因其高涨的能源本钱在环球居于高位，客岁3月以来，欧洲初次成为化学品的净入口地区。假如更多行业效仿，这意味着环球供应链将阔别欧洲，严峻侵害欧洲的经济竞争力。

据美国政客网站（Politico），欧盟内部市场专员Thierry Breton在一封给员工的新年电子邮件中指出，积极进步欧洲的环球竞争力是“主要任务”。“欧洲的高能源代价将继续影响我们的同胞，但也影响整个工业供应链和中小型企业。与此同时，中国、美国和其他国家正在试图吸引我们的工业本事。假如没有强盛的制造业根本，欧洲的供应安全、出口本事和创作育业都面对风险。”

图3欧洲工业本钱和其他重要经济体的对比(2023年后为猜测)，数据泉源：EIU

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取暖和照旧用饭

相比大型工业用户，小工贸易用户的处境更为困难。他们既没有签订优惠的恒久能源采购条约的气力，受市场代价颠簸影响更大，也不大大概用成百上千的就业岗位施压当局以获取补贴。

在欧洲各国，由于能源账单不堪重负而导致停业的小工贸易主案例，触目皆是。《比利时报纸》报道，Vencimont一家面包房的电费账单客岁照旧每月1860欧元，2022年8月上涨到了11836欧元。

雷同的例子尚有许多，挪威东南部小城的一个家具店，由于电费高涨倒闭，26位工作职员赋闲。挪威工业协会指出，有些小型商户的利润大概就只有几万欧元，电价上涨的幅度就把这部分红利完全吞噬掉了，更不消说能源代价的上涨也推高了原质料和物流费用，小商户面对的本钱压力可想而知。

市场电价上涨一样平常六个月到一年传导至住民侧。在欧洲，除了挪威和西班牙住民签现货条约的比例较高之外，其他国家的住民俗俗签恒久购气购电合约，比如一年期大概两年期。2022年4-5月开始，终端能源代价显着有所上浮，高于2021年0.23欧元每度的欧盟匀称电价。欧盟委员会发布的2022年第三季度电力陈诉中指出，一半的零售合约随着市场电价而上浮，这就意味着接下来尚有更多的合约到期，更多的用户面对新条约代价上涨。

图4 欧洲重要都会的住民售电代价自2015年来的相对涨幅

电价上涨对于差别收入程度的家庭打击是不一样的。IMF数据表现，在英国，低收入群体大概要将家庭付出的17.8%用于能源付出，高收入群体的能源付出占比则是6.1%。能源代价上涨之后，会直接挤压贫困家庭根本的生存付出，比如有些依靠养老金大概接济金生存的家庭，每个月的家庭预算是一千至两千欧元，能源费用上涨一百欧元，这些家庭很大概就陷入了“取暖和照旧用饭”的不得已田地。

在福利程度较好和收入比力匀称的挪威，电费的上涨也影响到了住民。挪威斲丧研究学院调研表现，28%的家庭表现，自本年1月以来家庭付出负担有所增长；25%的家庭表现，电费上涨给付出账单和房贷带来了一些困难。各国央举动了应对通胀连续加息，这更增长了一些家庭还贷的付出，淘汰可支配收入。

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“纾困全部人”

面对愈演愈烈的能源危急，欧盟委员会和成员国连续召开告急集会商讨对策，连续发布方案和应对步调，会集在淘汰需求、限价、补贴和暴利税等方面，同时继续推动REPowerEU方案和Fit for 55气候一揽子筹划的商讨，加速转型和摆脱对俄气的依靠。

为了安全过冬，欧盟委员会7月就发布了“欧洲天然气需求缩减筹划”，要求各成员国在2022年8月1日到2023年3月31白天接纳步调，至少淘汰15%的天然气用量。9月，欧盟委员会“应对能源高价的告急干预方案”从需求、代价、补贴等多方面对能源供需和市场运行提出干预步调，成员国同意淘汰高峰时段用电量以及总体用电需求；对包罗可再生能源、核能和褐煤在内的低本钱发电源的售电收入设定上限；对化石能源行业的超额利润征暴利税。成员国还可暂时为中小企业订定电力供应代价，以支持在高能源代价中挣扎的中小企业。

10月，欧委会再次推出缓解能源危急的新提案，包罗连合采购天然气、对欧洲天然气基准代价实行限价机制、调和欧盟成员国能源供应等。12月，欧盟能源部长颠末困难会商告竣划一，将天然气代价上限定在每兆瓦时180欧元，本年2月15日起实行。

图52022年欧盟委员会为了应对能源涨价推出的各项方案

除了欧盟层面，各国也连续推出了差别的政策以应对危急。在能源供给侧，各国探求替换天然气入口源，暂时重启已关停的煤电，延寿核电（包罗德国将剩下的三座核电站的退役时间暂时推迟至2023年4月）。

为了应对能源涨价对斲丧者的打击，多国实行了差别程度的减增值税，零售电价限价大概补贴电费，向脆弱收入群体发补贴，接济工贸易等步调。西班牙和葡萄牙补贴发电行业天然气价。法国加码补贴，新步调详细包罗使用天然气供暖的家庭每月最高补贴25欧元，电暖气每月补贴20欧元，石油或烧柴供暖的法国家庭则是一年最多获能源补贴200欧元。意大利也提出方案补贴大众生存，包罗发给年收入2万欧元以下者每人150欧元的补贴，以及对酒吧、餐饮等中小企业补贴税负。

其他欧洲国家的新加码政策还包罗——荷兰公布将根本工资进步10%；丹麦表现大众2022年能源账单超出前一年的部分，可耽误在5年内补缴。

对此，《经济学人》分析称，近15年环球“黑天鹅”事故接踵而至，使各国当局不停脱手补贴大众和企业，作育了一个“纾困全部人”的新期间。

固然这些“代价管制+财务补贴”的能源纾困步调短期起到了肯定效果，暂时资助一些低收入群体、工贸易用户反抗了涨价的打击，但是这些补贴也给欧洲国家的财务带来了负担。2022年10月，德国当局公布了一项2000 亿欧元的支持筹划，以抵消家庭和企业的高能源本钱。据欧洲智库Bruegel，2021年9月至2022年11月，德国、意大利、英国、西班牙、法国和已分别动用占GDP 7.4%、5.1%、3.5%、3.2%和2.8%的资金来应对能源危急。已往一年，欧洲国家对家庭和企业的接济筹划金额总计已达7055亿欧元。而这一趋势还在继续。

图6 欧洲各国应对能源危急动用的财务资金的规模和占GDP的比例 (2021年9月至2022年11月)，泉源：Bruegel

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被天然气危急掩饰的电力危急

不停加剧的欧洲能源危急有多个层面，天然气短缺是此中最直观的一层，也是欧盟自客岁俄乌辩论发作后最偏重应对的。但实在2022年8月之后，电力危急忽然加剧，欧盟政策上措手不及。

一方面，冬季电力峰值短缺风险显现，市场的恐慌将西欧年度电力期货合约推高至近千欧元的价位，另一方面则是电价短期内巨幅暴涨、暴跌给电力衍生品市场的交易业务带来了活动性题目，从南欧到北欧的不少发电团体不得不向当局申请接济资金。

固然天然气短缺是造成欧洲电价上涨的缘故原由之一，但2022年更为特别的则是水电和核电双双降落。干旱导致北欧南欧水电着力锐减，与此同时法国核电着力也大幅降落，造成电力供给告急。电网数据表现，2022年欧洲27国的核电发电量比客岁同期降落117太瓦时，水电降落54太瓦时。这个缺口则要由风、光和火电以及主动淘汰的电力需求增补，此中，气电增长了10太瓦时，煤电增长23太瓦时。

法国核电机组装机容量总计56吉瓦，但是在8月尾，最低只有25吉瓦机组运行，远远低于往年同期。这既包罗之前因疫情推迟的例行检验和十年例行查抄，尚有十台机组是管道腐蚀故障必要举行大修。随着机组连续竣事检验，核电着力在12月回涨至45吉瓦，按照法国电力的最新筹划，将维持在40-50吉瓦之间。除法国外，瑞典核电机组故障也给北欧电力供给带来了肯定风险，推高了电价。

图7 法国核电机组日均着力功率，数据泉源：法国电力

2022年欧洲多国遭遇干旱气候，法国、瑞士的年降水量远低于汗青正常值。挪威水库蓄水量一度跌至二十年来最低。假如本年的降水量可以或许到达正常程度，那么水电的规复可以或许缓解电力供需的告急，压低电价。但是年初的暖冬带来了隐忧，假如春夏日继续出现高温气候，遭遇雷同客岁的干旱高温，那么水电又会受到影响。

图82022年西欧国家水电累积贮水量(黄线)和正常值(黑线)

综合来看，2022年冬季欧洲电力短缺的形势比天然气更为严肃。早在秋季，包罗芬兰、法国、瑞士、挪威在内的多国电网就发出预警，提示冬季峰值缺电的风险，并表现须要时将接纳有序用电大概欺压淘汰住民用电等告急步调。

2022年12月上旬，欧洲大部分地区遭遇寒潮，气温比正常值低五至七摄氏度，这对欧洲电力市场和电网都是一次严肃的检验。所幸有惊无险，一来法国核电着力规复，二来各国提前准备，以及工厂减产拉低了用电需求。

但冬天还未竣事，风险还在。欧洲输电运营商同盟ENTSO-E 12月初发布的《欧洲冬季电力供需猜测陈诉》指出，瑞典南部、法国、芬兰和爱尔兰将在一二月份面对高峰时段缺电风险。假如各国可以或许落实欧委会提出的方案，淘汰峰值用电负荷10%，有大概低落峰值缺电的风险。但低于正常值的水电和核电，一定意味着电力供给侧仍旧告急，电价仍将处于高位。

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为什么短期内“开倒车”？

比年来，欧洲各国不绝是能源转型的先头军，提出在2050年前，整个大洲实现全部温室气体的“气候中和”目标，鼎力放肆发展可再生能源。然而，为什么2022年会锋头急转，在能源危急的压力之下，不得不重启煤电以致燃油发电厂，短期内“开倒车”？这一方面是由于地缘政治因素和俄罗斯天然气供给的淘汰，深层则反映了欧盟和英国比年来的能源转型政策有其过于激进的一面。

能源不大概三角是常被提及的概念，指的是一个能源体系无法同时满意环保绿色、供给稳固安全、代价低廉这三个条件。而欧盟和英国比年来的政策，过于留意气候目标和绿色这一个向度，遇上客岁如许的地缘因素迫使“加速脱俄气” ，叠加干旱等倒霉的情形条件，使得整个能源体系抗风险的本事非常弱，无法实现能源供给的稳固、安全，进而引发能源危急。

忽视能源泉源的多样性是欧盟电力政策值得反思的一个方面。

2019年欧盟委员会提出绿色新政以及2050年气候中和的目标之后，各国纷纷加速退煤历程，意大利允许到2025年镌汰煤炭，希腊允许到2028年，荷兰允许到2030年，德国允许在2038年前完成退煤。到2021年，欧友邦家已经关闭了一半的煤电机组。天然气发电机组因其机动性，黑白常有上风的调峰电源，也有效地共同了英国、西班牙等国家可再生能源的快速发展。但这使得本土产宇量逐年降落的欧洲更加依靠天然气入口，终极占到天然气斲丧量的80%。

高度依靠天然气入口使得俄乌辩论发作之后，40%的天然气供给立即变得不可靠。而其他天然气泉源——包罗挪威和北非管道气以及液化天然气的供给短期内不能灵敏增产，为了包管电力供应安全，欧洲各国不得不重新拥抱煤电，比如德国，允许重启了近两年关停的煤电以及燃油机组；希腊也耽误了退煤时间；保加利亚议会在1月初投票通过，生存本国煤电机组至2038年。

另一个过于依靠单一能源的例子，就是挪威。挪威水电充沛，多年来不绝是电力净出口国，作为欧洲大陆的绿色电池，通过跨国输电交易业务资助西欧国家消纳日益增长的可再生能源。挪威富足的电力供应也造成了假象，使其规划风、光较为迟钝，根本完全依靠水力发电。

然而，挪威南部2022年遭遇了稀有干旱，水库蓄水量急剧下滑，不光大大淘汰了对欧洲大陆的电力出口，还面对冬季缺电的风险。与此同时，由于之前更多器重跨国输电线路的创建，忽视了国内南北电网的链接。如许，只管挪威北部降水充沛，水库至在夏日雨季必要弃水，但是多余的电也运送不到干旱缺水的南部。现在来看，一二月份假如再次遭遇寒潮，挪威电力供需依然告急，要到春季融雪之后，水电规复，才华缓解。

客岁冬天的缺电风险，也引起了挪威能源羁系部分的反思，是否低估了电动汽车进步的电力峰值负荷，是否低估了工业包罗氢能的发展等对用电量的影响。研究机构近期猜测，固然挪威现在年均出口电量20太瓦时，但是2030年挪威用电量大概会比现在的150太瓦时增长40%，届时挪威将转为电力净入口国。

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危急引发对跨国输电和自由市场机制的思考

欧洲是环球推进电网互联和发展干净能源的积极践行者，使用高度集成化的互联电网优化跨区资源设置，加速风、光等新能源的国际间开辟使用。

欧洲互联电网重要包罗欧洲大陆、北欧、波罗的海、英国、爱尔兰五个同步电网地区，以及冰岛和塞浦路斯两个独立电网。跨国输电线路高度麋集，遍布于成员国之间，大部分国家和其邻国电网之间的互联传输本事很强。

为进步可再生能源的开辟使用消纳，欧盟提出，2020年各成员国跨国输电本事至少占本国装机容量的10%，2030年要到达15%。现在，德国和邻国电网间的电力互换本事已经到达25吉瓦，占其总装机容量的12%和冬季最高负荷的30%。

图9欧洲跨国输电线路图

在高效互联电网和欧洲同一电力市场的推动下，不光北欧和南欧富余的可再生能源可以或许输出来替换西欧、东欧的煤电，各国也能使用跨国输电容量来包管冬夏高峰负荷期的电力供给。跨国跨区电网互联使得各国电力体系的调峰本事更加机动，既进步了可再生能源的消纳，又淘汰了不须要的调峰电源创建。

在正常的年份，如许的机制不绝非常顺遂，但是掩饰了一个题目，那就是随着西欧国家可再生能源比例的越来越高，以及退煤和德国弃核使得有效容量降落，调峰就更依靠气电和北欧的跨国输电。然而，当天然气供给出现风险，加之北欧由于干旱而缺电，西欧电力体系的可靠性就受到了挑衅。落井下石的是法国核电机组由于老旧，反复必要检验，这在2022年就造成了一个影响欧洲电力体系的“美满风暴”。（不外在12月初西欧遭遇寒潮之际，电力供需告急的法国，正是靠着跨境输电，峰值期间从邻国入口了10吉瓦电力，才保障了电力安全。）

客岁不停加剧的能源危急，也引发了对欧洲自由能源市场机制的讨论。

起首，过于金融化的电力和天然气交易业务，是否放大了危急。由于电力、天然气期货代价上涨迅猛，欧洲发电企业对冲风险的金融衍生品导致了广泛的活动性危急，险些演变成金融危急。对此，欧委会也专门提出了金融范畴的干预方案，必要与欧洲证券市场管理局、欧洲银行业管理局协作，针对电力、天然气相干的衍生品交易业务来修改抵押品清单、包管金等相干规则，而且提出了实行天然气交易业务代价涨跌幅限定机制等。

第二，对于欧洲电力市场计划的讨论，尤其是边际定价机制。欧洲的电力现货市场接纳边际出清的定价机制，满意电力供需均衡所需的末了一台机组的报价，即为市场的边际出清电价。边际本钱为0的新能源在市场中会优先出清，假如电力供需总体富裕，在新能源出清之后，再加上部分其他低价机组就可以满意电力均衡，整个市场电价会低落。但假如电力供需总体短缺，仅靠低本钱机组不敷以满意电力均衡，那么本钱高的机组大概成为市场的边际机组，导致团体市场出清电价升高。

由于客岁水电和核电着力锐减，本钱最高的气电成为了欧洲电力市场的边际机组，气价颠簸直接传导入现货电价。思量到气电约莫50%的转换服从，气价每升高1欧元/兆瓦时，会动员电价升高约2欧元/兆瓦时，气电又是体系的边际机组，气价上涨直接拉高了市场的出清电价。

因此，怎样使得气价和电价脱钩，是欧盟委员会近几个月来讨论的政策之一。根据欧委会2023年工作筹划，其将研究各种方案，征求意见，并在2023年第一季度末发布评估陈诉和对电力市场指令的修改提案。这被以为是欧盟第五次电力市场改革，意义庞大。

欧委会在一份讨论稿中列出了新的电力市场改革的目标。第一是要让可再生能源发电的售电收益更靠近他们现实的发电本钱，而且利于斲丧者。这实在就是要把欧盟在10月份提出的对非边际发电机组征收暴利税的暂行步调给固定化，比如更多推行恒久电力采购协议，大概差价合约。第二是淘汰天然气在短期电力市场中的作用，比如更多鼓励需求侧相应和储能等机动调治步调。第三是更好地掩护斲丧者，比如更多接纳固定代价条约等。第四是进步市场透明度，羁系和诚信度。

客岁5月，希腊曾经提出一个“两个市场”的方案，也即可再生能源和火电核电分开出清的现货市场机制。10月，欧洲羁系中央发布陈诉“从危急到净零的欧洲批发电力市场改革”，包罗剑桥大学闻名电力专家波利特教授在内的专家指出，当前欧洲面对能源危急，市场由于稀缺性而做出了正常的反应，代价暴涨。

佛罗伦萨羁系学院的陈诉则指出，电力代价的高涨是由于代价发出了稀缺的信号，是正常作用。假如要美满电力市场，可以通过鼓励斲丧者和发电侧更好的风险对冲和套期保值，通过差价合约和电力购买协议得到便宜的可再生能源，重新计划容量赔偿机制等来低落投资风险。

本年1月初，西班牙发布了其对欧盟电力市场改革的发起，提出应该由当局和可再生发电商签订差价合约，既包管了这些项目标恒久收益，鼓励低碳投资，也制止了其获取过多的额外利润。

供需决定代价，短期的政策干预，比如对非天然气机组收取暴利税等步调，不应该影响欧洲同一能源市场的运行。当前能源危急的警表示义在于，恒久来看电力市场计划应该符合将来净零目标的实现，必要做出顺应高比例可再生能源的调解等。

固然欧洲的这轮电力市场改革是在危急之下被暂时提上日程的，但也将资助欧洲提前应对挑衅，怎样均衡能源安全和低碳目标，探索创建得当零碳电力体系的市场机制计划，加速电力体系转型。

参考文献：（上下滑动可欣赏）

1.欧盟委员会 9月14日应对能源危急的提案: https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_22_5489

2.欧盟委员会10月18日应对能源危急和睦价上限的提案:

https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/IP_22_6225

3.Bruegel智库各国能源补贴政策梳理

https://www.bruegel.org/policy-brief/assessment-europes-options-addressing-crisis-energy-markets

4.财经杂志: 限电限价征“暴利税”，欧委会推出能源自救方案

https://news.caijingmobile.com/article/detail/473202?source_id=40

5. 国际钱币基金构造IMF天下经济猜测

https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2022/10/11/world-economic-outlook-october-2022

6.欧洲金属工业协会9月6日能源危急公开信

https://eurometaux.eu/media/qnhn5k30/non-ferrous-metals-ceo-letter-on-energy-crisis-06-09-2022.pdf

7.纽约时报9月19日报道’欧洲能源危急使工业陷入暗中’ https://www.nytimes.com/2022/09/19/business/europe-energy-crisis-factories.html

8.金融时报报道’能源危急会摧毁欧洲工业吗?’ https://www.ft.com/content/75ed449d-e9fd-41de-96bd-c92d316651da

9.‘Is this the end of Made in Europe?’ Politico, 2023年1月12日

https://pro.politico.eu/news/158642

10.Smarter Markets 能源播客http://smartermarkets.media/winter-is-coming-episode-3-doomberg/

11.欧洲输电运营商同盟2022/2023冬季电力供需猜测 https://www.entsoe.eu/outlooks/seasonal/

12.欧洲电网链接电力市场彰显能源互联网上风https://mp.weixin.qq.com/s/3LGScxTL0i4jBTLUBxZ15Q

13.牛津能源研究所OIES天然气市场季度陈诉 https://www.oxfordenergy.org/publications/quarterly-gas-review-issue-18/

14.’The European Wholesale Electricity Market: From Crisis to Net Zero’，波利特, 等

https://cerre.eu/publications/the-european-wholesale-electricity-market-from-crisis-to-net-zero/

15.‘Recommendations for a Future-Proof Electricity Market Design’，波利特，等

https://cerre.eu/publications/recommendations-for-a-future-proof-electricity-market-design/

16.‘The 5th EU electricity market reform: a renewable jackpot for all Europeans package?’, 佛罗伦萨羁系学院

https://fsr.eui.eu/publications/?handle=1814/75089

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