刚刚已往的第三季度，举世AI芯片龙头英伟达涨出了一条陡峭的业绩曲线。

11月22日早间，英伟达发布了的2024财年第三季度财报（制止10月29日）。数据体现，该公司单季营收181.2亿美元，同比增长205.51%；净利润为92.43亿美元，同比增长1259.26%。

英伟达此前对这一财季的营收猜测是160亿美元、上下浮动2%，现在可以说已远远超出预期。

赚翻天的“卖铲人”交易

创谋利构Y Combinator中国首创人及CEO、曾在百度/雅虎等着名企业担当高管的陆奇，如许总结现阶段的大模子市场：

“这个期间跟淘金期间很像。如果你谁人时间去加州淘金，一大堆人会死掉，但是卖勺子的人、卖铲子的人永世可以赢利。所谓的shove and pick business（卖锹和镐头的交易）。”

而在这轮大模子海潮之中，英伟达正是一家范例的“卖铲人”公司。强劲的增长，也要归功于英伟达不可更换的算力供应商脚色。

现在英伟达共有数据中央、游戏、专业视觉、OEM（原始装备制造商）及其他等几大业务条线。

而英伟达数据中央产物线中的Hooper架构高端GPU芯片、DGX机架体系、HGX系列服务器平台等产物，美满迎合了大模子风潮中的算力需求，也是大模子企业们竞购的焦点。

详细来说，英伟达在2022年3月份推出了H100系列芯片、本年3月份专门针对中国市场推出了H800芯片，又在11月推出了最新的H200芯片，三款芯片专门为大规模AI负载训练需求所计划。

根据财报，第三季度英伟达数据中央营收到达了创记载的145.14亿美元，同比增长了278.66%，营收占比高出80%。

▲（数据泉源/公司公告）

在业绩阐明会中，英伟达首席财务官Colette Kress也简单提及了科技大厂们对数据中央业绩的推动作用：“第三季度，来自斲丧互联网公司及企业客户的收入约占我们数据中央收入的一半，这推动着（英伟达）出现异于常态的增长，也让数据中央的收入增长率高于总体营收增长率……数据中央营收的另一半则来自于云厂商，NVIDIA H100 GPU实例现在在险些全部云中广泛可用，需求繁茂。”

仍有隐忧

依附着一骑绝尘的市场职位，英伟达已成为大模子风口中的最大受益者之一。只管云云，它仍不操持放松，而是操持牢牢捉住技能升级带来的宝贵时间窗口。

不绝以来，英伟达保持着两年升级一次GPU架构的节奏，不绝进步GPU的性能。接下来，它有大概进一步加快步调。Colette Kress讲道：“本年我们在每个季度都显着增长供应，以满足强劲的需求，而且我们预计在来岁将会继承如许做。别的，英伟达来岁还将拥有更广泛和更快的产物推出速率，以满足不绝增长和多样化的人工智能机会。”

别的，英伟达方面也特殊提及了政策厘革对其业务的影响。

据Colette Kress透露，过往季度中，来自中国等国家和地域的收入，对数据中央业务的营收贡献约占20-25%。而随着禁运政策收效，据其预计，第四序度来自中国和其他受影响的地域的数据中央收入将大幅降落。

根据美股相干部门10月24日收效的禁运政策，英伟达专门针对部门市场计划的H800、A800等型号芯片将不能再向中国等国家和地域出口。

彼时英伟达曾发布公告称，鉴于举世对该公司的产物需求强劲，预计（美国当局AI芯片出口管制）允许要求的加快实验，短期内不会对公司财务业绩产生实质意义的影响。

但渠道经销商邱璐告诉「市界」，相干政策的影响或将从第四序度开始显现：“其时的政策是立刻收效的，刚一收效，英伟达就砍了很多国内客户的单。即便是在禁令发布前签好条约，但没能交付的产物也不能卖了。”

早在本年上半年，英伟达首创人、董事长兼CEO黄仁勋也曾公开提及其对于失去中国市场的担心：“我以为中国会使用这个机遇作育本地企业家，这就是为什么中国有这么多GPU初创公司。现在，如果你不在芯片行业，而你想开一家芯片公司，你会开什么公司？你会开一家GPU公司。中国有一大堆 GPU 初创公司。”

为了应对政策厘革，英伟达正在操持针对中国等市场推出专门计划的相干产物。据Colette Kress所说：“我们正在积极扩展我们的数据中央产物组合，以提供符合每种羁系种别的办理方案，包罗不必要在每次出货条件前让美国当局获知的产物。”

此前据财联社等媒体援引消息人士的说法，英伟达为了应对最新政策所推出的产物，有大概是三款专门针对中国市场计划的AI芯片，开端定名为HGXH20、L20PCle和L2PCle，是在被禁售的A800和H800底子上开发的更换品。

但据「市界」向多位渠道经销商求证，他们均体现制止11月中旬，尚未听说有关这三款产物简直切消息。

作者 | 董温淑

编辑 | 董雨晴

运营 | 刘 珊