恒久拐点或寂静相近，短期不必操之过急（1084篇周计谋陈诉）

这是7月份第3周周计谋陈诉，也是第1084周计谋陈诉。

Wind热力图，wind，2024.07.08-07.12

周末还在陪娃遛娃的路上，每天都是让人开心的旅程，见到了多年没见的好友。

让人开心的不但是这些，另有市场，市场颠末极限的拉扯，也终于在本周有了止跌企稳的迹象，终极上证指数全周上涨0.72%，停止了一连8周的下跌，创业板指全周上涨1.69%，重要核心指数看，反而红利类出现了一定程度的调解，红利低波下跌2.27%，风格方面，好像也有一定的漂移（Wind，截至2024.07.12）。

联合各方面信息，对盘面做出云云思考和应对计谋，仅供参考。

一、不停出台的利好政策

周三（2027.07.10）晚上，羁系部分发布了公告，经充实评估当前市场环境，依法答应中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实验。

存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日告终。同时，答应证券交易所将融券包管金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金到场融券的包管金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实验。（Wind，2024.7.10）

从实际的存量转融券业务看，其实没有太大的规模，但这个事变有两个告急的意义，第一个，确实有利于市场的稳固，在市场底部地区，大概很小的资金就会左右部分消耗者的感情，以致市场的感情；

第二个，反应了一个态度，对于促进市场康健发展的态度，对于投资者感情的关注。别的，这不是一个孤立的动作，这是提高上市公司质量，提高恒久投资者回报的一系列动作之一，有连贯性，量变到质变，总会来的。

二、渐行渐近的美联储降息

从近期美联储干系向导人的发言亮相看，美联储新一轮降息周期正式开启的概率越来越大，从一样寻通例律上看，这有大概带来美元向其他市场流出，也会带来其他市场风险偏好的提拔。

港股和A股在资金面上，大概会有一定程度的改善，思量港股和A股横向对比美股、日股、印度等市场的估值洼地，我们有原理可以多一些乐观。

三、半导体、医药医疗等行业半年报开始出现积极信号

从陆一连续披露的上市公司预报和半年报看，半导体整个财产链条或出现显着拐点，有些上市公司的增速还比力快；别的，整个医药医疗板块，包罗CXO，营收和净利率的恢复环境也显着好于预期，而从盘面的厘革上看，也有所反应。

不外，从我们对汗青规律的分析和研究来看，业绩的积极信号每每并不一定立即就诱发行情，大概会滞后一段时间。以恒生科技为例，许多身分股在2023年1季度就已经出现了显着的营收和业绩拐点，但2023年10月份还是创了调解以来的新低。趋势每每不会立即改变，但大概终究会改变，业绩增长是统统代价的关键。（Wind，截至2024.7.12）

四、短期红利趋势或没那么容易竣事

从整个市场的角度看，投资者寻求确定性的诉求，对于风险的讨厌，大概都还没有竣事，投资者在投资方向的选择上，有比力显着的3个倾向：

1、器重确定性，追逐红利；

2、讨厌风险，回避不确定下，特别是题目公司的出清，大概让许多投资者阔别了发展风格；

3惯性头脑，趋势头脑，对美股等外洋资产增长关注。

趋势一旦形成就没有那么容易竣事，况且红利风格团体上的估值还没有出现显着的泡沫，别的，发展风格要返来，除了利率环境的厘革外，另有看业绩的厘革环境。

至于美股，相识并不多，只是基于知识来说，趋势大概率也没竣事。OK，那么，风格连续就会是比力大概率的事变了。

五、保持充足定力，盯住发展性

对于方向的选择，与其说对错，不如说适不恰当自己的实际环境，以及自己能不能驾御，不恰当自己和驾御不了的，末了只能事与愿违。

从短中期的趋势上看，红利风格继续连续的概率是很大的；

从中恒久的发展性和风格的周期轮动看，发展风格的拐点或已然渐行渐近；

对于美股等外洋市场，我们的想法还是恭敬知识，既不看空，但这个估值和点位，以及美联储降息另有大选等因素，我们还应器重A股和港股市场。

发展方向会是哪些呢？

我们分析认为创业板发展、科创发展、500质量发展，以及行业类的半导体、军工、中证生科、医疗器械、恒生科技，另有需求比力稳固的消耗红利等，都是比力值得器重的方向。

我知道，许多人现在很悲观，假如真如那些非常悲观的人预期的一样，对于我们平凡人，恐怕做任何投资的了局都已是一样的。还是要积极乐观的面对将来，否则就不用做投资了。

本周周计谋就说这些，下周一归位，假期竣事。

周一（2024.07.15）继续发车2份偏股型基金投顾组合，发车0.3份偏债型基金投顾组合。

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