比亚迪，埋伏的巴西光伏大佬？

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文 | 偲睿洞察，作者 | Renee，编辑 | Emma

克日，比亚迪能源巴西分公司公布，其光伏组件累计产量突破200万块，让很多人大吃一惊：比亚迪原来还做光伏？

而且其外洋布局也有在开展，尤其是在巴西力度较大：建厂+扩产线+创建研发中心。

但其光伏业务影响力都不如近几年才开始的比亚迪口罩业务高。

细扒了年报才发现，该业务不停被比亚迪淡化：除了2011年的招股书，其他的年报中关于该业务的环境不停被放在汽车、手机部件业务之后的二次充电业务里。

从2013年开始，关于光伏的业务回首大要都是一个意思“环境差、市场竞争猛烈”，现在“亏损在大幅收窄”。

直至近来，比亚迪巴西光伏业务数据公布，其创建新能源王国的野心昭然若揭——光伏发电、储能存电、新能源汽车用电，形成能源闭环。

那么，此次在巴西光伏组件突破“200万块”产能的大好效果，是否意味着比亚迪光伏离见到“光”，实现新能源王国的空想并不远了？

01巴西，比亚迪的心头好

太阳能发电这一片前程光明的市场，比亚迪早先节奏安排得非常紧凑：

出海是每一个光伏厂商的必经之路，但现在来看，比亚迪光伏尤其偏幸巴西：

2017年，比亚迪先是在巴西坎皮纳斯开设光伏组件厂（生产办法中投资约莫4779万美元），并在坎皮纳斯大学开设一个以太阳能发电为主的研发中心（至少投资94万美元）；

2022年4月，比亚迪又新开设了一条光伏组件新产线；同时，还公布将于2023年12月开始在巴西生产光伏组件新产物。

那么为何是巴西？

一是更大的市场欧洲、美国已然是红海。

参照代价量最高的逆变器细分市场，短短三年行业匀称售价降落69%，竞争尤为猛烈。而且比亚迪在年报谈及外洋（西欧等国）光伏业务亏损时，也体现是由于“受猛烈的市场竞争和产物代价不停降落的影响。”

除此之外，2011年西欧的双反政策念兹在兹，出口遭遇到巨大拦阻。2012年中国光伏产物对美国的出口额下跌近50%，对欧洲的出口额下跌71%。其进军欧洲、美国的步调势须要暂缓。

（环球各国光伏发电环境 图源：环球光伏微信公众号）

二是巴西确实是一块埋着金子的沃土。

成熟市场挤不进去，去未开垦的地皮占个坑便是上上之选（2013年的巴西，光伏发电还只有1GW）。当时被安排到巴西开辟市场的李铁（现比亚迪巴西分公司总司理），体现若能做精巴西市场，再去其他国家，遇到的寻衅就会相对小一些。

巴西当局从2012年就开始“向光而行”，计划收留近来一年的心碎光伏厂商：

而政策仅仅是一方面，其丰富的太阳能资源才是那块奶酪。

巴西的国土面积有80%位于热带地域，日照量富足——年均日照量大概在匀称每平方米1,700-1,800千瓦小时左右（中国天下匀称年程度面总辐照量约1493.4千瓦时/平方米）。

比亚迪因此也加重了巴西的布局，盼望可以或许通过巴西实现本身的新能源三角梦：

刚刚步入巴西市场时，比亚迪巴西公司总裁泰勒·李体现，“巴西是天下上太阳能发电潜力最大的国家之一，光伏业务将和电动汽车一起，连合已经在巴西都会中流畅的电动出租车和公共汽车，共同建立零排放能源生态体系。”

02光伏，闷声亏大钱

当我们把视线从巴西拉回到环球，发现比亚迪团体光伏业务至少从2013年以来，一起都在亏亏亏。

为啥比亚迪比年亏损，但隆基股份、通威股份等龙头都在哐哐数钱？

这，就不得不复盘一下光伏赛道汗青发展环境——纵观近20年光伏的大起大落，发现不少“莽夫”在几轮周期中掉进大坑。

（光伏组件指数环境 图源：同花顺财经）

2004-2011年，国内厂商以加工厂的身份开启第一段光伏探险之旅，广泛将原质料+市场放置外洋。

在这个期间里，因上游多晶硅生产技能被美、日、德把持，国内厂商只能进入技能门槛较低的组件环节，用低价打开外洋市场。

很显着，比亚迪试图在多晶硅疯狂涨价之时，用更低廉、更富足的原质料储备去灵敏扩展产能。

做得更早、野心更大的初代光伏巨星无锡尚德，也是这一条蹊径：

无锡尚德在2006年与MEMC签订十年长期条约之后灵敏扩产，其战绩非常光辉——在2008年尚德光伏组件产量翻了10倍，成为环球产能第一的光伏组件企业。

但好景不长，2008年的金融危急给出了“First Kill”：

金融危急大配景之下，西欧光伏需求骤减，多晶硅代价直线下滑——比亚迪、无锡尚德等厂商不得不以双倍代价继承从MEMC购买硅料，做着亏本交易。

屋漏偏逢连夜雨，2011年的“Double Kill”很快就来了：

西欧"反倾销、反补贴"政策出台，光伏厂商的市场“啪”消散了——2012年中国光伏产物对美国的出口额下跌近50%，对欧洲的出口额下跌71%。

原质料高出一截，市场缩小一截，比亚迪、无锡尚德们掉进了“原质料外购+市场外置”的大坑。2011年，高出350家企业宣告休业，登顶过环球第一的无锡尚德在2013年彻底崩盘。

只不外与专做光伏的公司相比，比亚迪光伏业务权重只有1/3，未沉溺到崩盘，但大规模亏损在所不免

2011-2018年，在国家补贴红利下放之时，把握原质料核心技能的光伏厂家们开启了第二段光伏之旅。

在2011年之后，国家开始救济光伏产业：

······

国内的光伏市场这才让出海已久的游子们有了家的感觉。

此中在国内做过的项目，包罗但不限于在其官网上能看到的：2014年，比亚迪到场了当时国内最大的太阳能发电与光伏农业综合开辟一体化项目——中国陕西合阳桂花能源150MW项目。

但刚刚发展起来的中国光伏市场，一时蒙受不住扩产的“热情”：要补贴的速率宏大于电站带来收益的速率。2018年，中国光伏补贴的拖短缺口高出了600亿元。

于是国家开始实时止损：

2018年5月31日，国家发改委、财政部和国家能源局等主管部门连合下发《关于2018年光伏发电有关事项的关照》表明，从5月31日起，中国有补贴的分布式项目将从不限定建立规模收紧为整年10GW。而当时，中国的分布式项目装机规模已靠近10GW。

也就是说，2018年后，补贴不复存在。

这害苦了不少前期大规模扩产的光伏厂商，比方保利协鑫，到2020年底，国家拖欠协鑫新能源的补贴就已高达91.7亿元，至今没走出亏损魔咒。

在2018年之后，隆基绿能带着原质料本钱更高，但现实应用更具服从、有更大降本空间的单晶硅出场，开启了第三波降本增效、技能为王光伏之旅。

从2013年起，隆基绿能在产业链的多个环节降本增效：

到2019年底，隆基单晶硅的产能和出货量已全面逾越多晶硅，成为了硅片、组件的双龙头，改写了光伏行业格局。

在隆基的领导之下，各路厂商们也开始奔赴技能的海潮。比亚迪也不例外，在2020年入股阿特斯，布局TOPCon、异质结技能蹊径，实现更好的转换服从；2021年开始自研大尺寸半片光伏组件技能，低沉了体系本钱。

总结来看，无论环境多遭、政策多无情，总有考得好的优等生，捉住了发展的主线——死磕技能、降本增效，红利曲线扶摇直上。而也总有短期盲目扩张、对技能缺乏执念的“莽夫”们掉进环境和政策铺下的大坑。

稚嫩的比亚迪光伏，连着掉进两次大坑，闷声亏大钱。

03圆梦巴西

再回到开头我们说到的，比亚迪光伏进军巴西时的战略布局——“若能做精巴西市场，再去其他国家，遇到的寻衅就会相对小一些。”

换句话说，巴西，成了比亚迪光伏的破局点。

出海十余载，比亚迪总算熬出了点效果——在2020年逾越隆基、晶澳成为巴西光伏组件市场第五名。

和现在在巴西有布局的几家对比，可以发现比亚迪在巴西紧张靠着汽车、储能业务的协同效果，取得了不错的效果：

一是其光伏业务品牌认知无需费力打造，比亚迪汽车业务已让本地群众熟悉到比亚迪这一品牌：

二是汽车业务的贩卖、金融服务渠道可以或许给光伏复用。

在本年，和巴西本土Santander银行谈汽车融资办理方案互助时，顺带提到，也会向光伏业务提供融资资助。我们可以公道料想，汽车贩卖渠道也给予了光伏肯定的资助。

三是“两条腿”走路，相较于仅有光伏业务的隆基绿能，比亚迪可以或许通过“光储一体化”商业模式提供更全套的服务。

云云看来，其光伏产物大概须要汽车、储能业务的加持，才会得以快速发展。

这也是由于，比亚迪本身的光伏组件竞争力不敷：

先是在2010-2018年，比亚迪就没有去研发多晶硅生产、单晶硅等核心技能，丧失发展时机，靠着团体其他业务补血存活下来；迄今为止，关于光伏的专利也只有116条，而且还停顿在2020年。

再是现在业内广泛认同的电池片三大蹊径中的TOPCon、异质结技能蹊径也须要借力发展。

谈到异质结技能与TOPCon技能蹊径时，太阳能业务总司理毕国忠体现，只有HJT能资助比亚迪尽快跟上行业步调。

产物力竞争力不敷还体现在其功率、转化率相比头部几产业物尚有差距——在本年9月份拉美展上，比亚迪公布的一个产物最高到达705W+，而在2021年初部们已到达该程度。

（制止2021主流组件企业高功率产物布局环境 图源：TrendForce集邦咨询）

当产物本身不充足硬核，忧患将始终陪同——当国内厂商一连带着团队和铲子卷到巴西的时间，比亚迪先发的渠道上风很有大概会被吞噬，其新能源的巨大蓝图也就得不到验证。