AI算力＋数据中心＋半导体！3M停产之际电子氟化液国产化空间广阔，受益上市公司梳理

财联社4月30日讯（编辑 平方）据媒体报道，3M预报停产半导体冷却剂后，业内人士表现，行业内冷却剂订单敏捷涌向比利时Solvey及中国企业，这些公司冷却剂原质料与3M类似，但供应量有限。三星、SK海力士等多家半导体公司正积极探求新的替换品，部分特定替换品本年供应已全数售罄。

作为举世领先的氟化液生产企业，3M此前公布将在2025年底之前退出生产含氟聚合物、氟化液和基于全氟和多氟烷基物质（PFAS）的添加剂产物业务。

国信证券分析师杨林等4月26日研报指出，3M在举世半导体冷却剂的占据率为90%，3M的退出将为我国氟化液企业带来带来广阔市场时机。别的，AIGC及ChatGPT算力液冷服务器进入起步阶段，半导体氟化液洗濯剂国产化进程空间广阔。

国海证券分析师李永磊等4月11日研报指出，人工智能技能的迅猛发展，极大增长了干系财产对高性能算力的需求，而在高性能算力的背后，对装备散热冷却提出了更高的要求。根据《中国液冷数据中心发展白皮书》数据，守旧估计2025年中国液冷数据中心市场规模1283.2亿元，此中浸没式液冷市场占526.1亿元，占比将凌驾40%。

浸没式液冷数据中心的加速扩张有望同步动员冷却液的需求，尤其是电子氟化液。从性能上看，氟化冷却液是现在较恰当用于数据中心液冷体系的冷却液，但现在代价仍较为昂贵。市场上用于浸没式相变冷却的电子氟化液种类现在有3M的FC-770，Novec-7200等，代价高，还没有被数据中心大规模使用。

2022年英特尔第四代服务器处置惩罚器单CPU功耗已突破350瓦，英伟达单GPU芯片功耗突破700瓦，AI集群算力密度广泛到达50kW/柜。据国信证券测算，40kW/柜的机柜单台需氟化液用量约500L。

国海证券进一步指出，根据《数据中心用浸没式冷却液的研究希望》，现在举世数据中心浸没式冷却液总市场规模到达3万吨，2025年有望到达10万吨。根据华经财产研究院，3M的氟化液产物FC-770、Novec-7200售价分别约为64和51万元/吨。守旧假设2025年氟化液单吨代价为20万元/吨，则2025年其理论市场空间有望到达200亿元。

半导体洗濯剂方面，氟化液可作为半导体、LCD等表现器、光学零件等各种精密零部件的颗粒杂质的洗濯剂，可以有效扫撤消氟素残留堆积物。作为半导体蚀刻工艺中晶圆外貌控温的关键供应链质料，电子氟化液中长期国产替换空间广阔。

电子氟化液生产技能难度大，风致要求苛刻。高性能电子氟化液生产技能曾长期被国外把持。国外生产电子氟化液的企业重要有3M、苏威、旭硝子等，上述企业占据了全天下绝大多数市场份额。

国信证券指出，现在，国内已有数家公司对标3M的电子氟化液制品研发乐成，产物性能指标与3M同类产物相似，国内的干系企业有望捉住惆怅的时机窗口期，扩大国产电子氟化液的市场份额。

据财联社不完全统计，涉及氟化液业务的A股上市公司包罗巨化股份、新宙邦、中欣氟材、多氟多、永和股份、永太科技等，具体环境如下：

（财联社 平方）