不要负债！不要负债！不要负债！

断港绝潢的人越来越多了，不少人选择了最极端的方式。

某省会都会，连着十几天，天天都有人跳河自尽，逼恰本地告急加高护栏，加装防坠网，并派出大量守桥员，三步一岗五步一哨，破晓两点还在值班，防止再有人跨栏自尽。

而且，这不是个例。

山西、湖北、广西、山东、重庆等等不少都会都出现了这种极端情况，以至于各地防坠网的贩卖都明显增长了。

谁逼死了他们？

许多人都讲宏观经济，讲大情况，好比经济下行压力大、赋闲率高、提升空间小、工资低工作时间长等等。

个体很难改变宏观，只讲宏观标题没意义，详细到个体，共同的缘故原由就是：债务。

我们在年初写过一篇文章《许多人都将倒在黎明之前》，内里提出一个观点：

许多人都熬不过这个周期，许多人都将倒在黎明前。

而给他们致命一击的是：杠杆。

是的。

把人逼上绝路的，根本上都是，债务。

迩来两年，杠杆相继爆裂。

先是开发商，然后各城投公司，央国企二级子公司，末了轮到了住民……

由于对个人和家庭来说，债务标题不但仅是经济标题，它会引发一系列其他标题，好比家庭抵牾、精神压力等等。

债务危急的核心机制就是：资产具有弹性，收入具有弹性，但是债务具有刚性。

各人肯定要明白两个究竟：

1、已往30年，财产的真正奥义就是：加杠杆。

2、期间变了，情况完全颠倒了过来，谁降杠杆谁活得久。

先看第一个观点：加杠杆。

已往30年，利率不绝往下走，人为因素占比很大，政策利率远远低于均衡利率，给了有本领、有渠道负债的人一个套利空间。

好比，社会均衡利率是3%，就是你正常做生意业务、正常生产和贩卖商品，最最少可以大概得到3%的回报，但是央行为了刺激经济，让各人多做生意业务，人为地把政策利率压低到1%。如许一来，有渠道负债的人，正常生产，就能得到3%的回报，但是只付出了1%的资本。

这就是已往30年最大的财产原形：负债越高，财产越多。

追念一下，国内房企巨头，以及某些保险公司的发展汗青，是不是符合这个情况，是不是都冒死负债？

再延伸一下，银行股半死不活，净资产收益率也一样平常般，为啥那么多巨头还拼了命的去拿银行牌照？方便负债嘛！

明白了这个原理，我们再看看贫民的负债本领和富人的负债本领，那是天壤之别：

贫民，负债最多就是净资产的3倍，也就是百来万的房贷。这为啥说，买房是贫民逆袭为数不多的途径之一。

由于本质上是，买房是贫民差不多唯一打仗到“自制资金”的机会。

富人呢？借助公司可以负债10倍、百倍，自制资金规模堪称天量，几个亿，乃至上百亿。

我在wind上拉了一下数据，负债最高能到达297倍，负债凌驾10倍的有73家，规模凌驾千亿的有127家，凌驾百亿的有600家。（2019年纪据）

望见没，贫民和富人负债的本领根本没法比。

这个阶段，有一个观点是“精确”的：个体要尽大概地负债，不要提前还房贷。

有些网红经常举例子说，你看看30年前买房的那点房贷，如今还算啥。

可骇的是，如今另有一些大V持这个观点，让各人去负债，不要提前还房贷。

他们完全没意识到：期间变了啊。

从债务危急的核心机制上就很轻易明白：

已往30年，经济发展非常快，由于收入和房价具有弹性，因此收入和房价涨得非常快；同时，债务具有刚性，债务还是刻舟求剑。

拉长时间，在收入和房价的狂涨之下，债务就显得微不足道。

这才是鼓励负责的核心逻辑。

如今呢？

由于经济发展放缓，齐备都颠倒了过来。

好比，收入的降幅，以及房价下跌幅度非常快，但是债务具有刚性，刻舟求剑。

原来收入，覆盖债务绰绰有余，房价也高于债务；

厥后，收入降落，刚刚可以大概覆盖债务，房价也下跌，跌到跟债务一个程度，已往几十年白干了；

再今后，收入继续降落，根本覆盖不了债务，房价还在跌，已经跌成负资产，未来几十年也白干了。

颠末这些年的折腾，一大批激进的杠杆集中爆裂后，打工人、小商贩们多年的储备已经全耗光了，房贷杠杆也顶不住了，开始相继爆裂。

必须清楚，这个阶段的房贷杠杆爆裂，不是资本标题，也不是限期标题，而重要是收入标题。

对于平凡人的意义是什么？不要轻易负债。

我们看一下日本和韩国，债务对个体的影响。

资产泡沫崩盘，对个体来说，就是从债务逻辑打击家庭。

当年日本房价泡沫破裂后，日本自尽人数据就大幅飙升，而且飙升的重要是男子，也就是家庭经济的重要负责人。

韩国的情况也雷同，资产代价泡沫破裂，许多“加杠杆”的投资者一夜归零。

2008年韩国股市崩盘之后，只管韩国赋闲率没有显着提升，但自尽率却大幅上升，对年轻人影响尤其显着。

数据体现，2008年11月，30-40岁男性和女性的自尽率分别上涨了47%和102%。

当代经济，如果没有房贷，可以选择躺平，稍微干点活就饿不死。

但是如果有房贷，那情况可大相径庭。如果赋闲了，下个月的房贷立马就还不上。

而且，由于资产代价下跌，不但已往几十年的奋斗子虚乌有，未来几十年的奋斗也透支了。

当年日本房价泡沫破裂，荣幸熬已往的人，也是一辈子背负了极重的债务负担。

如今楼市刺激政策又火力全开了，媒体又开始吓唬老百姓了，许多人又慌了，想要去买房。

我们要说的是，如果没有充足实力，千万别硬要买房，千万不要强行负债。

首付比例越低，债务负担就越重。买房之前，你先思量一下，如果赋闲了，你的存款能坚持多久。

也不要押注许多年后，房价会继续大涨，由于许多人根本熬不过这个隆冬。

记着一点，只要不加杠杆，还能在隆冬里苟着。一旦加杠杆，一旦杠杆断裂，就会彻底倒下。

那些跳河的人，曾经也都是岁月静好，直到他们背负了极重的债务负担。