机构抢滩布局的中证A500，究竟有何魔力？

这两天，市场上最热门的资产莫过于中证A500了。在首批10只中证A500ETF上市后，又有45只中证A500指数基金（包罗12只场外指数基金、10只联接基金、23只指数增强基金）会合申报，足见中证A500的抢手程度。

那么，这个被誉为中国版“标普500”的指数，究竟有何魔力？让浩繁机构抢滩布局？

更有“生命力”的大盘宽基

中证A500指数诞生之初的目标，就是为了反映各行业最具代表性上市公司证券的团体体现。因此，在体例方案上，中证A500指数就聚焦行业平衡，摒弃传统的根据市值选股、配权重的方案，而是接纳自由流通市值加权的方案，保持指数样本一级行业市值分布与样本空间尽大概同等，并包管三级行业龙头公司优先入选。别的，指数体例还结合了互联互通、ESG等筛选条件，便利境内外中恒久资金设置A股资产。

可以说，中证A500的体例方案多维度创新，而且从诸多角度来看，简直告竣了指数设计的初衷。

不妨先来看看行业分布：根据Wind，制止2024年10月21日，中证A500的前五大权重行业分别为（按照申万一级行业分类尺度）电力装备（9.5%）、电子（9.4%）、食品饮料（8.2%）、银行（8.2%）、医药生物（7.7%）。

中证A500的行业分布与传统主流宽基指数形成了显着的差异：一方面，不再以消费、医药等传统焦点资产为头号权重板块，而是以电力装备、电子等高新技能板块为头号权重，发展性更高、更符合“科技要打头阵”的期间潮流；另一方面，行业分布更平衡，没有单一行业比重凌驾10%，更有利于全面描绘A股市场行业布局特性，而且动态反映A股市场布局变革。

别的，按照中证行业分类尺度来看，得益于优先选取中证三级行业龙头，中证A500指数最新样本共纳入全部35个中证二级行业龙头公司，以及90余个三级行业龙头公司，在主流宽基指数中排名第一，有助于提拔对新质生产力的代表性。

数据泉源：中证指数公司，时间制止2024/10/21

中证A500指数的高发展还可以从财报数据中得以洞见。根据Wind，2021年以来，中证A500指数成份股营收同比增速险些全高于沪深300和上证50，体现了更强的营收本领。

再从恒久业绩来看，中证A500基期为2004年12月31日，与沪深300为同一时间，而从基期以来，中证A500的涨跌幅为364.49%，高于同期沪深300的294.21%、上证指数的157.98%，均匀年化收益率为11.89%，高于同期沪深300的10.97%，上证指数的8.08%。可以说，中证500的可投资性比较高，收益体现优于主流宽基指数。

别的，从ESG的角度来看，中证A500指数ESG评分显着占优，根本面质量高，中大盘质量风格与中恒久久期的资金投资偏好契合。

总之，无论从哪个角度来看，中证A500简直做到了优选根本面精良、代表性强的行业龙头个股，既兼顾了传统焦点资产，又高比重纳入了新质生产力，贴合中国经济高质量发展脉络，让新一代焦点资产更有生命力。

指数增强助阵收益挖掘

既然中证A500具有很高的投资代价，那么该以怎样的方式投资才比较符合呢？特别是在市场上同类产品这么多的情况下。究竟上，无论选什么产品，第一个要办理的题目：和指数本身适不适配。

前文提到，中证A500的发展性强于主流宽基指数，这也就意味着，其弹性会更高，更得当做波段，以增加收益、低沉波动。因此，指数增强策略应用在中证A500上大概会相称得当。

华商中证A500指数增强基金就是一只非常值得等候的指增产品，将会使用量化选股模子，在保持对中证A500指数细密跟踪的条件下，力图实现逾越目标指数的投资收益，实现“自动量化”与“指数被动” 强强团结。

为了包管被动投资，华商中证A500指数增强的基金召募分析书里标明，其净值增长率与业绩比较基准之间日均跟踪偏离度绝对值不凌驾0.5%、年化跟踪偏差不凌驾7.75%。因为被束缚了预期跟踪偏差预算，因此其具有较高的买卖业务本钱调解后预期超额收益率。

而为了实现指数增强策略，华商基金将使用自主研发的量化选股策略，将金融市场大数据挖掘与数目化模子相结合，在广泛的数据采集、洗濯以及精密的数目统计分析底子上，举行个股筛选构建出股票增强组合。

现在，华商基金已经形成了量化多因子选股框架，因子库积聚凌驾300个各类因子，并形成了美满的挖掘、合成、回测、优化与风险控制体系。同时，华商基金还配套形成了长短期行业轮动策略、发展代价及大小盘的风格轮动策略，助力指数增强进一步美满。

华商中证A500指数增强的基金司理采取“老带新”模式，由华商基金量化投资总监邓默博士和量化投资新秀海洋博士共同担纲。制止2024年三季度末，邓默博士拥有9年投资经历，现在担任多只自动量化产品的基金司理；海洋博士拥有超6年一线量化研究履历，管理本领覆盖指数增强、多因子选股、量化行业轮动等多类策略。

而早在2005年就创建的华商基金，更是值得信托的基金管理人。根据海通证券数据，制止2024年三季度，华商基金自动权益类基金近5年、近7年在同业中分别排名第6（总129）、第2（总108），位于行业前线。别的，华商基金现在拥有33座金牛奖、28座明星基金奖、23座金基金奖，管理本领得到行业高度承认。

同时，据最新消息，华商基金基于对中国资本市场恒久康健稳定发展的信心，将在近期运用固有资金2000万元自购该基金。

总之，从当下时点来看，中证A500的发行时间可谓天时地利人和，在行业处于低估值之时加入焦点资产投资，有望在发作条件前布局，享受到高发展的弹性。借助华商中证A500指数增强基金来投资中证A500，或更有利于平抑指数波动，增厚指数收益，得到更平滑的持有体验。心动的小同伴，不妨一键加仓——A类代码022461、C类代码022462。

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