大国博弈之下，A股“智慧钱”会去那里？

大国博弈，出招之前先看看对手的牌

我国要出台大规模的经济刺激政策，究竟有多大？如今还不明白。详细要等11月4日至8日举行的天下人大常委会集会之后才知晓。

为什么是这个时间？美国2024年总统大选的效果，预计将在北京时间2024年11月6日中午左右出炉。究竟是特朗普照旧哈里斯上台，我们必要先看到效果，才公布我们本身的大事，究竟特朗普和哈里斯奉行的政策差别，对环球经济金融带来的影响也将差别。

比如我们在9月24日公布的金融重磅政策，就是在美联储9月19日宣布降息50个基点后做出的，当然干系部分肯定已筹谋许久，就是在期待发布机遇。作为配套，我国还于9月25日，乐成发射了一枚携载训练模拟弹头的洲际弹道导弹，彰显我国的军究竟力。

各人都很想知道，我国这个经济刺激规模究竟有多大？中国财务部副部长廖岷本地时间10月25日在出席天下银行/国际货币基金构造年会间隙担当彭博社采访时体现，中国这次推出的经济刺激政策“规模相称大”（be of quite large scale）。

有市场人士以为，会有两个10万亿出台，一是新一轮地方政府债务置换规模大概到达10万亿，二是经济刺激政策规模大概到达10万亿。详细多少，下周见分晓。不过从我国政府振兴经济、提振股市的刻意和方法来看，应该不会让各人失望。

这段时间，钢铁和水泥的代价双双大幅走高，这些原质料代价是经济风向标，表明经济正在加快当中，各地区正在加紧落实各项经济刺激政策。

A股的“智慧钱”会去那里？

在已往的周末里，干系数据表现，中心汇金在2024年三季度增持了约3000亿元的沪深300ETF，云云一来，“国家队”持有的ETF规模已达9800亿元，大量优质筹码在手。

而央行在9月24日公布的“证券、基金、保险公司交换便利”和“股票回购增持再贷款”，首期8千亿元，将一连入市，这些资金将流向何方，值得密切关注。

央行源源不停的“注水”，是盼望慢牛、长牛，盼望通过支持蓝筹股的方式来实现这个目的，这才是A股的主战场。根据“交换便利”和“回购增持再贷款”，蓝筹里存在风险很低的套利机遇。对于从央行那边得到的资金，安满是第一位的，才气谈其他。可以大概安全的有确定性的套利，没有谁会拒绝。

关于这首期8千亿，还在一连流入，机构还在建仓当中，必要时间。而我们跟着国家走，跟着央行走，想必是最安全，也是最有出息的。

股市近来出现回调，这是正常征象，牛市从来不是一帆风顺的，而是曲折的，在猜疑与夷由中进步，而上涨的过程中往往又会出现急跌。特别是在当前美国大选在即，我国尚未公布大规模经济刺激详细数额的情况下，A股如今持审慎观望态度。

不过自从我国央行间接入市，理论上可以为资源市场提供无穷量运动性后，资源市场的投资逻辑已经发生了变革。必要指出的是，任何事情都没法一挥而就，我们必要耐烦和时间。

编辑丨王茅

考核丨丁开艳

责编丨兰银帆