营收925亿，净利润114亿，格力的“苦日子”要已往了？

格力的苦日子好像正在已往。

地产周期的影响会不会被气候所改变？

8月30日，格力交出了2022年上半年的“效果单”，财报表现，本年上半年格力实现业务收入952.22亿元，同比增长4.58%；归母净利润114.66亿元，同比增长21.25%。

值得注意的是，格力电器二季度实现净利润74.63亿元，环比增长了86%。

这一份效果单，现实上是逾越预期的。对于格力股价而言，这是一剂强心针，但是单季度的业绩并不能完全反映企业的情况。

对于格力而言，困扰其将来发展的题目实在并没有办理，重要有以下几点：

第一，多元化的题目。现实上格力多元化这些年来不绝是一个痛点，从制造手机开始，到造新能源车以及干系的小家电。格力电器现实上并没有一款大概多款产物能和自家的空调产业“抗衡”，在格力的收入占比中，空调的营收占比仍然好坏常高的程度。

对于一家企业而言，单一产物收入占比比力高始终是一个“隐患”，比方美的团体，其多元化就相对比力乐成，这几年同格力之间也拉开了肯定的间隔。

第二，渠道题目。现实上是为了淘汰中央资源，增长团体的收入。从2020年开始董明珠就开始了直播带货，而且效果不错，于是从2020年起，董明珠就不绝在直播带货上加码。

在本年格力的半年报中，重点夸上将深化直播带货和交际化电商的运用。

同时，格力还称，上半年公司重点搭建明珠羽童各矩阵账号，以董明珠为IP打造各品类直播间，连合短视频推广应季产物，促进全品类产物贩卖；同时完成六大基地的直播矩阵搭建，以各基地的常态化直播覆盖天下。将来，格力电器新零售将作育千人主播队伍，不绝进步新品曝光量。

不外对于格力的直播，我以为当下除了董明珠自身算是一个比力大的IP之外，格力尚没有完全作育出辨识度比力高的主播。

而且，对于一家家电龙头而言，作育主播是必要一个周期的，且当下直播行业已经开始进入红利期的尾声，花云云大的力气去作育主播团队，是否值得？

别的，我们可以瞥见假如格力泯灭大力大肆气去研讨线上渠道，那么和线下的经销商关系将怎样相处，只管董明珠频频夸大，不会取代经销商模式。但从效果而言，本年以来京海互联已经大比例减持了格力，格力管理层和经销商之间的同一战线也开始松动。

更为浮夸的是，近期格力河北经销商和总部之间的抵牾，闹上了热搜，假如格力不能妥善处理处罚和经销商的题目，以后也大概成为格力的大隐患。

第三，接棒人的题目。对于格力而言，董明珠之后谁来交班不绝是格力的困难。由于在格力的发展中董明珠一直比力强势，只管这几年由于董明珠的原有，这个题目暂时没能对格力造成影响，但是将来这个题目仍然会困扰格力。

从美的团体来看，一个合格的接棒人对团体发展起着至关告急的作用，悬而未决对于格力来说始终也是一个不确定性因素。

综合而言，只管格力二季度交出一部分超预期的财报，但是这并不能彻底改善格力的处境以及疲软的股价，我以为格力至少在将来的一年里，对多元化的进程有肯定的推进，且对于将来拆分上市也要提上日程，而且在将来的一两年里，还要注意董明珠与高瓴拙置娈间是否会产生裂缝。

当下，对于格力而言只管业绩很告急，但是其他方面则更为告急。