A股首单！状师撰写IPO招股书，收费3750万创纪录

中国证券业史上首单由状师撰写招股书的首发（IPO）项目，状师费是多少？

即将于10月10日上市的科创板IPO企业富创精密再度吸睛，其披露的IPO法律费用高达3750万，在A股IPO汗青上创下新高。

消息一出，令IPO圈内震惊。不光律所偕行在关注，部门券商投行人士亦表现惊叹，重要由于该笔费用也已凌驾多数IPO项目标保荐承销费。

对于首单状师撰写招股书的IPO项目，中伦状师事件所派出了豪华团队，此次撰写的富创精密招股书共有273页，低于IPO市场均匀程度。

不外，多名受访的IPO业务状师表现，团体来看，富创精密案例大概难以复制。

首单状师撰写招股书费用亮相

近期，富创精密披露的最新版招股书表现，本次IPO发行费用合计2.63亿元，此中保荐及承销费为2.07亿元，状师费高达3750万元，远高于审计及验资费1278.30万元。

券商中国记者据Wind数据统计发现，该笔IPO法律费用在A股IPO市场中创下汗青新高。富创精密表现，这笔费用的构成包罗发行人状师费用、招股分析书撰写及验证笔录体例状师费用。

只管市场对律所撰写招股书后增厚收入有肯定的预期，但靠近3800万的IPO法律费用仍令业内咋舌。

与其他中介机构横向比力，从承销商角度来看，汗青上有披露承销保荐费的3816单IPO项目中，有54%的项目承销保荐费低于3750万元。在注册制期间下，保荐机构不光撰写招股书，还要更充实发挥承销本领，在这配景下，2021年至今仍有28%的IPO项目保荐承销费低于3750万元。

从审计机构角度来看，一样平常而言，IPO项目标法律费用每每要低于管帐所的审计费用。根据记者统计，汗青上逾3000单IPO项目就是这类环境。仅有不到400家的IPO法律费用凌驾审计费用。而在富创精密项目中，状师费是审计费近3倍。

公开资料表现，富创精密的保荐机构为中信证券，中介机构有立信管帐师事件所、北京市中伦状师事件所等。招股分析书撰写及验证笔录的体例状师共有5位，分别为唐周俊、顾平宽、慕景丽、苏付磊、刘允豪。

为做好业内首单，中伦状师事件所派出豪华团队。中伦律所官网表现，撰写招股书的状师团队中，唐周俊及顾平宽均为权益合资人，慕景丽为非权益合资人。此中，唐周俊在2021年11月被北京证券生意业务所聘任为首届上市委委员、首届重组委委员。

IPO法律费用能否再上台阶？

律所撰写招股书可以增厚收入，但未来状师主笔是否会成为主流，业内人士向券商中国记者表现还需观望。多名受访人士均以为，富创精密案例很难复制。

深圳一名IPO业务状师谈到，从状师费数据来看，汗青上确有IPO状师费可收上千万，但只是少数。一方面状师费很难收得高，另一方面写招股书通常可套用模板，含金量不会特殊高，别的状师写招股书的履历团体还不敷。

曾有律所合资人担当记者采访时表现，状师要想把招股誊写好不是易事，“不光必要法律专业素养，还必要财政知识，以及相识发行人所属的行业。”

券商中国记者据Wind数据统计发现，2017年以来，IPO项目法律费用均匀为256万元。

汗青上，IPO法律费用凌驾2000万的仅有12家，多为主板企业。比如本年IPO法律费用凌驾2000万的有中国海油，北京德恒状师事件所收取2434.86万元；另一单为创业板项目易点天下，浙江天册状师事件所收取2107.75万元。别的，尚有81家企业首发时法律费用凌驾1000万。

在IPO法律费用逾千万的大项目中，中伦状师事件所市占率较高，共有12家，排名第一。值得一提的是，富创精密这笔IPO法律费用也凌驾了2019年该律所加入的中国外运吸取归并后重新上市的项目（法律费用3500万元）。

国浩状师(杭州)事件以是10家紧跟厥后。北京国枫状师事件所和北京市金杜状师事件所分别有9家、8家。

不绝以来，中伦状师事件地点IPO市场上居于行业第一。2021年至今新上市的825家上市公司中，中伦状师事件所担当了91家企业的“发行人状师”。第二名则是上海市锦天城状师事件所，共有81家。

招股书不敷300页

本年1月证监会正式发布《关于注册制下进步招股分析书信息披露质量的引导意见》（以下简称《意见》），此中提到“状师可以会同保荐人草拟招股分析书，提拔招股分析书的规范性。”作为第一个吃螃蟹的人，中伦状师事件地点富创精密IPO项目标探路，备受市场关注。

从科创板稽核环境来看，富创精密在2021年12月得到受理，本年1月进入问询环节。公司共履历两轮问询。有关招股书的信息披露在第一轮问询中有被提及。上交所要求发行人、保荐机构、发行人状师按《科创板招股分析书准则》，美满招股分析书的干系信息披露。比如要删除本次发行干系主体作出的紧张答应、关于招股分析书内容的提示、风险因素中竞争上风表述；增补发行人竞争劣势、陈诉期内关联生意业务的扼要汇总表。本年5月富创精密通过上市委集会，于8月下旬得到注册批文。

有业内人士表现，上述问扣题目在其他科创板项目中也比力常见，羁系不绝致力于淘汰招股分析书冗余，着力进步信息披露有用性。

招股分析书作为申报企业信息披露的紧张载体，既是法定披露文件，又是投资决定依据。在上述《意见》中，羁系部门曾提到，针对招股分析书篇幅冗长、针对性和投资者决定干系性不敷、语言不敷简明等题目，研究接纳有用步调，切实进步招股分析书信息披露质量：

一是精简合规性信息和冗余信息，突出紧张性。

二是突出与投资决定干系的信息，强化针对性。

三是优化招股分析书语言表述和版式计划，提拔可读性。

以创业板为例，在厚交所对发行人及中介机构的督促下，创业板申报企业招股分析书均匀页数已从改革初期的592页降至380页，招股分析书信息披露冗余的题目已显着改善。

在以信息披露为焦点的注册制期间下，首单状师撰写招股书的IPO案例中，富创精密招股书共有273页，低于创业板的均匀程度。

责编：林根

校对：祝甜婷