机构寂静抄底芯片股，有ETF净流入超2亿，啥情况？业内：国产替换加速

谁在逢低结构？

10月10日，A股市场受挫，上证指数下跌1.66%，深证成指下跌2.38%，创业板指下跌2.3%。当天，半导体板块领跌备受市场关注，部门干系ETF下跌逾6%以上。

但政策支持的行业仍受资金青睐。有投资者看好芯片板块的长期代价，10日当天，中原国证半导体芯片ETF（以下简称芯片ETF）资金净流入就高出2亿元，部门机构投资者逢低结构。

业内人士表现，半导体行业的投资机遇在于国产替换这个逻辑，国产替换空间广阔。

芯片ETF现净流入

10月10日大盘团体下行，Wind数据表现，除能源、电信、公用古迹等板块外，别的行业悉数下跌，此中半导体板块跌幅高出5%，位居首位。

干系ETF基金出现大幅下跌。好比半导体ETF下跌7.2%，芯片50ETF、芯片龙头ETF、芯片ETF下跌逾6%以上。

有市场人士分析，10月7日美国商务部的出口管制新规对国内半导体行业制裁加码，同时外洋半导体巨头业绩大幅下滑，对市场感情影响较大。

不外，从数据上看，看空芯片行业并非市场共识，不少投资者看好芯片板块的长期投资代价，逢低结构。数据表现，10月10日芯片ETF净流入高出2亿元。

根据Wind数据，自8月19日以来芯片板块连续调解，但芯片ETF份额连续增长，从152.7亿份增长到9月30日的177.1亿份，增长高出24亿份，这表现出投资者照旧长期看好芯片板块。

从行业估值水平来看，停止10月10日，国证半导体芯片指数市盈率是30.9倍，处于2019年以来最低分位数处，也是汗青估值的最低位。

另一数据也反映出机构投资者在芯片的投资上出现多空混战，有机构投资者以为是结构良机。龙虎榜数据表现，三个机构席位合计卖出北方华创9826万元，深股通净卖出1.23亿元，而有四个机构席位买入1.92亿元。长川科技被四家机构抛售合计2.69亿元，但有两家机构买入1.34亿元，而深股通净买入到达2.1亿元。中微公司被三家机构卖出共2.37亿元，被沪股通净卖出1.05亿元，被三家机构买入5790万元。

国产替换有望加速

芯片处于整个电子信息产业链的顶端，是各种电子终端产物得以运行的底子，比年来芯片产业受到国家政策的鼎力大举扶持。在多名业内人士看来，国产替换进程将助力半导体景心胸提拔。

中原基金数目投资部总监、芯片ETF基金司理赵宗庭表现，半导体芯片行业的长期投资机遇仍旧重要在于国产替换、自主可控这个逻辑，这个逻辑在近来得到了增强。

在谈及10月7日美国商务部出台的步调，赵宗庭以为，美国将中国高科技企业列入“清单”是惯用本领，制裁边际效应不绝削弱。他表现，将来半导体行业的举世化竞争将更加白热化，而针对中国半导体芯片产业的限定条款，以及不清除限定步调连续加码的风险，更加彰显出提拔我国半导体芯片产业链各环节自主供应本领的须要性，刺激我国半导体芯片国产替换、国产自主可控进一步加速进程。

他表现，从长期来看，随着人工智能、物联网、5G、新能源与自动驾驶、元宇宙的加速发展，半导体芯片产物在电气化、智能化、网联化的驱动下连续向更大容量、更高速率、更低功耗举行技能创新，举世半导体芯片需求量在中长期将快速增长，半导体芯片发展性投资代价非常明显。

安信证券分析师马良也提到“国产替换”的逻辑。他表现，半导体装备是现在限定国内晶圆扩产的焦点环节，现在国内装备厂商在刻蚀、薄膜沉积、离子注入、洗濯、涂胶显影等多个环节已经具备了国产替换本领，可以满足国内芯片厂扩产必要的大部门装备。“思量到外洋装备厂商由于零部件短缺交期不绝拉长，叠加此次美国将进一步提拔半导体装备的管制条件限定门槛，我们以为上游装备的国产替换有望加速推进。”

尚有券商分析师指出，半导体范畴的上市企业红利本领强，看好半导体装备零部件主线。华鑫证券分析师范益明表现，根据中报披露，多家半导体上市企业新签署单出现同比增长，充实奠基半导体装备企业整年及下一年业绩增长底子。同时，上半年半导体装备企业红利本领实现增长，国内半导体装备企业正进入利润加速开释期，“我们预计国内厂商将来扩产筹划相对明确，在美国进一步挤压抑裁下，将来国产新机台的验证工作有望积极推进，同时随着装备企业积极研发，产物线不绝丰富进一步打开市场空间，将来受举世晶圆厂资源开支景心胸影响或将弱化，有望连续兑现业绩，彰显增长韧性。”

从业绩来看，10月10日出现大跌的半导体概念股，实际上不少企业发展本领较好。好比紫光国微，上半年业务收入29.05亿元，同比增长27%；归母净利润为11.98亿元，同比增长36%；安集科技上半年归母净利润同比增长逾70%；广立微、澜起科技的归母净利润上半年均实现翻倍增长。

责编：王璐璐

校对：李凌峰