独家｜律所写招股书，花了3750万！富创精密：不存在其他不公道费用

在10月份的首个买卖业务日（10日），富创精密正式在科创板上市。让其备受关注的，是该公司不敷300页的招股阐明书是由律所撰写的，开创了A股先河，高达3750万元的状师费也革新了A股记录。

一样寻常来说，招股书由保荐机构主笔，IPO企业状师费用大多数在百万元的级别。富创精密IPO状师费用云云高昂，3750万元的订价又是怎样评估订定的呢？日前，“V观财报”(微信号ID:VG-View)向富创精密董秘办发去了采访函。

状师阵容豪华

据招股书披露，富创精密是国内半导体装备精密零部件企业，“是环球为数不多可以大概量产应用于7纳米工艺制程半导体装备的精密零部件制造商，把握了可满足严苛尺度的精密呆板制造、外貌处置惩罚特种工艺、焊接、组装、检测等多种制造工艺”。

此次科创板IPO，富创精密发行5226.3334万股，占发行后总股本的比例为25%；发行代价69.99元/股，发行市盈率195.49倍。保荐机构为中信证券，律所为北京市中伦状师事件所(下称中伦律所)，审计机构为立信管帐师事件所，评估机构为北京国融兴华资产评估有限公司。

富创精密合计募资36.58亿元，发行费用合计2.63亿元，费用率为7.19%。此中，保荐及承销费2.07亿元，审计及验资费1278.30万元，状师费3750万元，信息披露费462.26万元，发行手续费及其他费用114.23万元。

Wind数据表现，如今A股全部上市公司中，首发状师费用到达千万级别的共有93家，能和富创精密IPO比肩的是中国外运，首发发行费用1.15亿元，此中法律费用3500万元，律所同样是中伦律所。

别的，科创板此前IPO项目中状师费最高的公司是天合光能，2200万元；科创板全部上市公司的均匀状师费约为527万元。

贵也有贵的来由。

招股书表现，3750万元的状师费，包罗发行人状师费用、招股阐明书撰写及验证笔录体例状师费用；招股书撰写及验证笔录体例状师为唐周俊、顾平宽、慕景丽、苏付磊、刘允豪。

泉源：富创精密招股书

查询中伦律所官网，其建立于1993年，是中国规模最大的综合性状师事件所之一。唐周俊、顾平宽、慕景丽均为律所权益合资人，此中，唐周俊在2021年11月还被聘任为北交所第一届上市委员会委员、第一届并购重组委员会委员。

富创精密在复兴“V观财报”采访函时表现，“本次IPO发行费用中，状师费用的构成包罗发行人状师费用、招股阐明书撰写及验证笔录体例状师费用，不存在其他不公道费用。”

影响发行资本？

在扣除2.63亿元的发行费用后，富创精密此次IPO募资净额为33.95亿元。而根据最初的发行操持，富创精密拟募资16亿元，用于集成电路装备零部件全工艺智能制造生产基地和增补活动资金。

泉源：富创精密招股书（申报稿）

换句话说，富创精密超额募资了20亿元左右。另据Wind数据统计，2.63亿元的发行费用，在本年上市的300多家A股公司，排名前十。

在中伦律所试水后，A股IPO公司若改由状师撰写招股书，是否会对发行资本产生影响？

资深投行人士王骥跃此前对“V观财报”先容，招股书是法律文件，在境外招股书大多由状师写，相对来说笔墨说话的法律风险较小，投行则重要负责贩卖。国内重要因证监会、买卖业务所考核的反馈沟通是以投运动主，考核抓手也是抓投行，且状师的刚强在法律标题，在业务和财务部分的力气并不敷，而国内羁系的考核又对这两项特别器重。

而对于资本，王骥跃以为，“该标题还不在思量范围内，状师写资本大概低，但投行承销费并不愿定会因少写了招股书就降落”。

另一位专注资源市场的状师则表现，状师更加严谨，由状师来写招股书是未来趋势，如今一些头部券商已经开始效仿港股在投行团队里约请了状师，“固然还是羊毛出在羊身上，末了由发行人买单。”

(文中观点仅供参考，不构成投资发起，投资有风险，入市需审慎。)

封面、导语图泉源微信公众图库

作者 | 董文博 吴晓薇

编辑 | 董湘依

审校 | 张义华