“顶流”谢治宇、朱少醒、傅鹏博三季报出炉，最新调仓披露

克日，兴证环球基金、富国基金、睿远基金旗下产物发布了2022年三季报，谢治宇、朱少醒、傅鹏博等“顶流”基金司理的最新持股路径得以曝光。

三季度，谢治宇加仓健友股份（603707.SH）、梅花生物（600873.SH）等个股；朱少醒则是大幅加仓郑煤机（601717.SH）、迈瑞医疗（300760.SZ）、药明康德（603259.SH）等个股；傅鹏博偏重加仓了宁德期间（300750.SZ）。

谢治宇：全A估值已较低

克制三季度末，谢治宇的在管基金共有4只，此中规模最大的基金是兴全合润，为252.62亿元，相较于二季度末的298.14亿元，镌汰45.52亿元。

从持仓环境看，韵达股份（002120.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）、笃佩服（300454.SZ）、万华化学（600309.SH）新进兴全合润三季度十大重仓股。健友股份（603707.SH）、梅花生物（600873.SH）、三安光电（600703.SH）获加仓。海尔智家（600690.SH）固然照旧兴全合润第一大重仓股，但三季度末基金持股数量较二季度末镌汰80.91万股。

克制三季度末，兴全合润基金份额净值为1.4907元；陈诉期基金份额净值增长率为-16.05%，业绩比力基准收益率为-11.99%。

谢治宇在三季报中表现，三季度A股、港股均出现较大调解，固然二季度在新能源动员下出现了一波布局性行情，然而近期市场再低迷。两市成交金额萎缩至7000亿极低水平。短期偶发风险和长周期布局性风险叠加致使市场团体体现较差。

但中期看，谢治宇以为全A估值已较低，本年传统能源走强，而新能源、半导体、医药等发展性行业估值靠近汗青底部位置。能源危急对应的光伏行业仍有较大发展空间；斲丧、旅店长周期受损有修复需求；化工部门细分行业仍处创新周期；VR、AR技能创新路径和斲丧者担当度还在观察。

朱少醒：加仓医疗东西

“投资常青树”富国基金朱少醒的富国天惠精选发展在10月26日发布2022三季度财报，克制三季度末，基金持有股票总市值为297.76亿元，占基金净值比例为93.17%，保持高仓位运作。

克制三季度末，富国天惠精选发展A十大重仓股为：贵州茅台（600519.SH）、宁德期间、五粮液（000858.SZ）、宁波银行（002142.SZ）、伊利股份（600887.SH）、迈瑞医疗（300760.SZ）、郑煤机（601717.SH）、立讯精密（002475.SZ）、药明康德（603259.SH）、雅克科技（002409.SZ）。

此中，迈瑞医疗、郑煤机和雅克科技新晋前十。朱少醒在三季度逆势加仓迈瑞医疗，持股数量较二季度末加仓28%，迈瑞医疗也是在二季度短暂退出前十大重仓股之后，三季度重回其十大重仓股名单之中。

煤炭板块也是朱少醒三季度加仓力度较大的板块，他在三季度放肆买入郑煤机近1600万股，持股数量环比增持达30.75%，郑煤机从二季度末的第13大重仓股提升为第7大重仓股。

除了上述两只重点加仓的个股之外，半导体板块中的雅克科技也在三季度新进富国天惠前十大重仓股。

别的，伊利股份遭到朱少醒减持450万股，宁德期间也遭到朱少醒单季度减持1506股。韦尔股份（603501.SH）、东方雨虹（002271.SZ）、东方产业（300059.SZ）则退出前十大重仓股。

业绩方面，三季度富国天惠基金份额净值增长率A/B级为-14.58%，C级为-14.75%，同期业绩比力基准收益率A/B级为-10.66%，C级为-10.66%。

回顾三季度A股市场，朱少醒表现，三季度实体经济下行压力增大。斲丧在疫情的影响下一连低迷。地产大幅下滑，光荣变乱高发的苗头显现。外洋环境复杂多变，美国加息历程加快导致活动性压力增大，俄乌辩论进一步升级。西欧的外需压力加大。市场投资者的风险偏好继承低沉。假如范围于眼前的宏观配景去探究，简直很难找出太多积极乐观的因素。

“利益是市场的团体估值处于长周期中很有吸引力的位置，当下权益市场处在较好的风险收益区间。但放在更长的时间维度，我们信赖现在所面临的重重困难终将找到办理的出路。”朱少醒以为，投资者现在选择遭受的市场颠簸是有符合的预期回报水平的。

朱少醒表现，未来本身依然会致力于在优质股票里探求代价，去翻更多的“石头”。

“我们并不具备正确猜测市场短期趋势的可靠本事，而把精神会合在耐心网络具有弘大远景的良好公司，等候公司自身创造代价的实现和市场感情在未来某个时点的周期性回归。”朱少醒透露，个股选择层面，其偏好投资于具有良好“企业基因”，公司管理布局美满、管理层良好的企业。此类企业，有更大的概率能在未来为投资者创造代价。分享企业自身增长带来的资源市场收益是发展型基金获取回报的最佳途径。

傅鹏博：加仓新能源、光伏、医药

一边是朱少醒减持宁德期间，另一边则是睿远基金傅鹏博继承放肆加仓。

三季报表现，由他和朱璘共同管理的睿远发展代价在三季度加仓宁德期间超330万股，环比增持幅度达302.71%，宁德期间也从二季度末的第22大重仓股一跃成为第2大重仓股。

别的，碳基复材龙头——金博股份（688598.SH）、煤炭股——广汇能源（600256.SH）同样新进前十，持仓数量环比增幅达86.44%和57.97%。

不但云云，傅鹏博还加仓了防水质料龙头——东方雨虹（002271.SZ）、硅料龙头——通威股份（600438.SH）、光伏龙头装备商——迈为股份（300751.SZ）。

尚有4只个股的三季度持仓较二季度有所镌汰，分别是中国移动（00941.HK）、立讯精密（002475.SZ）、万华化学（600309.SH）和三安光电（600703.SH）。二季度重仓的祥瑞汽车（00175.HK）、沃森生物（300142.SZ）、国瓷质料（300285.SZ）在三季度退出前十大重仓股。

克制三季度末，睿远发展代价肴杂A基金份额净值为1.4757元，陈诉期内，该类基金份额净值增长率为-17.14%，C基金份额净值增长率为-17.23%，同期业绩比力基准收益率为-12.06%。

回顾三季度资源市场体现，傅鹏博和朱璘在三季报中写道，七月，A股和港股重要指数出现大幅下跌，除新能源车及光伏等板块外，大部门行业体现疲弱。经济规复水平低于预期，由于市场估值体系的偏离，分化行情被推演到极致。八月，A股与港股重要指数颠簸稍小，资源股如煤炭等体现突出。这两个月，新旧能源瓜代领跑行情。九月，国内疫情反复，人民币汇率承压，叠加西欧加息和俄乌局面恶化，A股和港股再次下探。

“三季度组合与年中相比，前十大品种和排序有了厘革，体现相对较好的是电信运营商及煤炭资源股，而与光伏干系的公司以及估值相对较低的化工公司防御本事较好，别的重仓股跌幅较大。”从重仓股持仓量看，对于跌幅较大的新能源和光伏板块，傅鹏博和朱璘表现逆势增长了持有。

猜测四序度，两位基金司理以为，外洋加息所依据的数据能否出现拐点，国内疫情和经济打击的边际厘革是关注的核心。前三季度跌幅居前的医药板块，其在疫苗、创新药、慢病治疗等子板块都有布局，个股持有周期相对较长。对于新能源板块出现的技能迭代、竞争格局厘革、公司核心壁垒的消长，会保持精密跟踪。本年传统能源的体现突出，这是短暂的“复兴”照旧较长时间的“景气”，也会动态评估。

别的，十月，上市公司前三季度的财政报表一连公布，两位基金司理表现会依此评估组合标的的筹谋近况和中期猜测，动态调解，发掘新股，优化组合。