长三角五城获批创建科创金改试验区，地区金融支持有新突破

11月21日，中国人民银行、发展改革委、科技部、工业和信息化部、财务部、银保监会、证监会、外汇局印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市创建科创金融改革试验区总体方案》（下称“总体方案”）。

《总体方案》着眼金融、科技和财产良性循环与互动，紧扣科技高水平供给和地区高质量发展，以金融支持长三角协同创新体系创建，加速构建广渠道、多条理、全覆盖、可连续的科创金融服务体系为主线，从健全科创金融机构构造体系、推动科创金融产物创新、充实利用多条理资源市场体系、推进科技赋能金融、夯实科创金融底子、踏实推进金融风险防控七个方面提出19项具体政策步调。

对于《总体方案》的出台，各部门体现，有利于进一步协同推进原始创新、技能创新和财产创新，推动形成金融供给和需求结构平衡、金融风险有效防范的精良生态，打造科技创新和制造业研发生产新高地。

在业内人士看来，《总体方案》恭敬了市场经济发展规律，主张应用市场规律来推动科技创新与发展，同时夸大科创的终极目的，通过更高条理资源整合，实现科创资源优化，更好的服务于高质量实体经济的发展，《总体方案》弱化了行政地区概念，有利于实现更大地区内的经济资源的优化。

通过5年时间，打造科创金融相助树模区

《总体方案》提出，通过5年左右时间，将上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市科创金融改革试验区打造成为科创金融相助树模区、产物业务创新集聚区、改革政策先行先试区、金融生态创建样板区、产城深度融合领先区。

同时，推动上海国际金融中心和具有环球影响力的科技创新中心核心功能再上新台阶，深入推进南京市创建引领性国家创新型都会，杭州市创建国内当代科创金融体系的实践窗口和金融服务科技创新发展的树模基地，合肥市打造具有国际影响力的科技创新策源地和新兴财产聚集地，动员嘉兴市争创长三角科技效果转化高地和科创金融一体化服务基地。

在地区和谐发展大配景下，地区融资分布不平衡标题受到关注。客岁年中时，地区社融分布的不平衡引发了政策部门与市场的广泛关注。人民银行在2021年8月发布的《2021年第二季度货币政策陈诉》中特别提到：“当前，部门地区经济下行与金融标题相互交错，经济金融循环不畅，信贷增长较为痴钝。为促进地区和谐发展，必要有针对性接纳步调，随机应变增长信贷增长痴钝地区的信贷投放，流畅经济金融良性循环。”

“总体来看，我国金融资源分布与GDP的分布大抵匹配，GDP占比越高的地区，其社融占比也越高。不外，在2013年至2020年间，GDP的地区会集度没有出现显着厘革，社领悟合度却在进步，表明金融资源正加速向上风地区聚集。”兴业研究公司宏观研究部彼时发布的一份陈诉体现，贷款和直接融资进一步向东部地区会集。

南京工业大学互联网金融创新发展研究中心主任、教授陆岷峰向南都湾财社记者体现，中国的行政地区与中国的地区经济竞争，推动了中国各个经济主体，你争我赶，实现了总体经济力气的上升。在他看来，地区经济和谐是上一层级得胜的前置条件，地区经济发展之以是乐成其底子条件、汗青文化等很紧张，但科技作为第一生产力更紧张，此次《总体方案》的出台就是要让上海等五个都会成为长三角科创的领头羊，通过科技创新驱动实体经济发展，从而实现长三角一体化及整个地区经济的发展。

鼓励科创金融专营机构发展，推动科创金融产物创新

《总体方案》还提出，健全科创金融机构构造体系，包罗美满科创金融银行服务体系、丰富科创金融构造业态、补齐科创金融辅助财产链。

具体来看，鼓励商业银行在试验区内设立科技金融奇迹部、科技支行、科创金融专营机构等，并探索差异化管理方式，包罗授权创建专营的构造架构体系、专业的筹谋管理团队、专用的风险管理制度和技能本领、专门的管理信息体系、专项鼓励稽核机制和专属客户的信贷尺度。在丰富科创金融构造业态方面，支持境表里科技保险公司在试验区内创建总部研发和创新中心、引导保险公司设立科技保险专营机构等。

在明确健全科创金融机构构造体系的同时，《总体方案》提出，推动科创金融产物创新。

科创企业融资难点标题不停受到各界广泛关注，有关产物创新、融资评价及征信模式创新的探索也在多项文件中被提及。清华大学互联网财产研究院观点指出，科技创新具有高投入、高风险的特点，大部门科创企业轻资产、无抵押的特性显着，难以实用当前过于依赖主体名誉的融资评价体系，这也成为科创企业融资难、融资贵的关键“堵点”。

《总体方案》鼓励金融机构按照市场化原则评估乞贷人财务本领和还款泉源，综合思量项目现金流、抵质押物等环境，给予试验区内庞大科技创新及研发项目信贷资金支持。大力放肆发展知识产权质押、股权质押等贷款产物，进一步丰富名誉贷款产物种类，加台甫誉贷款投放力度。

同时，支持有内部评估本领的商业银行将知识产权评估效果作为知识产权质押授信的决定依据。支持金融机构创新软件、大数据等无形资产代价评估体系。

中国政法大学资源金融研究院教授、副院长武长海体现，从长三角地区的金融业和资源市场来看，存在着渠道单一，条理简单，覆盖面不敷，缺乏精准、可连续的金融服务体系。别的，科技创新是一种高风险活动，单纯依赖金融和资源市场自己的“看不见的手”，难以支持科技创新的金融需求，推动有效市场和有为当局更好团结，驻足创新补足市场短板，大力放肆增长科创金融有效供给，推动构建市场化、可连续科创金融服务体系。

他进一步指出，实在国内其他地区包罗京津冀、大湾区等地区金融的发展，也存在着和长三角地区同样的标题，包罗整个天下金融业的发展，在支持科技创新方面，广泛存在着不敷，相对于发到国家和地区，我国金融业支持科技创新，从理论到实践，广泛存在着不敷。党的二十大陈诉中提到，要“健全资源市场功能，进步直接融资比重”，发挥金融服务科技创新和服务实体经济功能。《总体方案》中的办法，就是构建可连续科创金融服务体系，在长三角地区实验，具有实验性和样板性，走在了其他地区前面。

《总体方案》还对业务创新体现支持。包罗支持银行业金融机构运用再贷款、再贴现资金加大对符合要求的科创企业信贷投放力度。支持商业银行在风险可控、商业可连续条件下，强化与创业投资机构、股权投资机构相助，创新多样化科创金融服务模式。别的，深化银行业金融机构跨地区协作，推动试验区内银行业金融机构在项目规划、项目评审评级、授信额度审定、还款安排、信贷管理及风险化解等方面加强相助。

陆岷峰以为，《总体方案》恭敬了市场经济发展规律，主张应用市场规律来推动科技创新与发展；恭敬了科技创新发展规律，别的，本着目的导向与标题导向的原则，为科创发展指明确方向，并夸大了科创的终极目的，通过更高条理资源整合，实现科创资源优化，更好的服务于高质量实体经济的发展。《总体方案》弱化了行政地区概念，有利于实现更大地区内的经济资源的优化。

突破现有制度的金融支持：探索发行科技型中小企业高收益债券、加大民营科创类基金的配套支持力度

2021年，深化新三板改革，设立北京证券买卖业务所，成为支持中小企业创新发展的又一里程碑。清华大学互联网财产研究院研究观点以为，支持科创企业上市，加强具备“硬科技”企业上市前的筛选、辨认和作育，是美满资源市场服务体系的紧张环节。

《总体方案》提出，加强上市后备科创企业资源库创建，对优质科创企业举行孵化作育和分类支持。鼓励科创企业举行股份制改造，美满公司管理。鼓励科创企业在境表里上市融资及地区性股权市场挂牌，鼓励更多软件、大数据、人工智能等范畴优质企业在国内上市。

别的，加强地区性股权市场与天下性证券买卖业务所的有机接洽，发挥地区性股权市场在作育企业上市和新三板挂牌中的积极作用，创建市场羁系相助及信息共享机制。支持试验区内地区性股权市场开展私募基金份额登记托管、质押业务。推动试验区内地区性股权市场数据资源共享。

陆岷峰体现，长三角特别这上海、南京等五个都会在科创金融方面不停是领跑者，在资源市场长，三角及上海等个都会的科创企业更是各方投资者特别青睐的板块。他告诉南都湾财社记者，一家科创企业，主产物是新一代信息底子办法产物，其光通讯光链路智能终端领导品牌联图，在东南亚占居一席之地，可以预计能在数字经济范畴创造出一个未来的小巨人，该司现在仅仅十一个人，年入过亿。

他还体现，南京另一家主营叉车聪明管理体系（综合列天下第三）的企业，本年出现产物供不应求。其以为，纵然是在新冠疫情的配景下，可以看到，长三角经济猛烈反弹与科创企业的上升期，更多的实体科创企业必须替换已往“圈钱”的上市公司。

《总体方案》还提出，支持试验区内企业债券融资、强化股权投资基金作育引导，包罗推动试验区内干系机构在银行间债券市场、买卖业务所债券市场、地区性股权市场发行创业投资基金类债券、双创孵化专项企业债券、双创专项债券、长三角聚集债券、双创金融债券、创新创业公司债和私募可转债等，探索发行科技型中小企业高收益债券。

同时，夺取国家庞大财产投资基金在试验区内落地，加大对试验区内科创类基金尤其是民营科创类基金的配套支持力度。推动试验区财产投资基金范畴相助，有效满足试验区内庞大科技创新及研发项目融资需求。支持二手份额转让基金（S基金）发展，促进股权投资和创业投资份额转让与退出，有效加强创业投资资源服务科技创新本领。

武长海体现，《总体方案》中规定“充实利用多条理资源市场体系”，重要包罗流畅科创企业上市融资渠道、支持试验区内企业债券融资和强化股权投资基金作育引导。每一部门都有很多突破现有制度的金融支持，比方支持试验区内科创企业在沪厚买卖业务所所上市。探索发行科技型中小企业高收益债券等。加大对试验区内科创类基金尤其是民营科创类基金的配套支持力度。

陆岷峰以为，科技创新风险与收益大概是正干系，也大概是负干系。但是，此次方案更多是从有利于科技创新的场景来提供更多的便利的正干系回复了这个标题，至于科技创新的风险性等等特性上，会通过市场的反映来回复全部的大概出现的标题并将我国的科技创新推到一个更新的高度。他以为，《总体方案》在科创金融融资办法中更值得关注的是夯实科技创新底子。

在踏实推进金融风险防控方面，《总体方案》提出提升金融羁系科技水平、强化科创金融风险联防联控两项步调。《总体方案》体现，支持创建省级金融数字化羁系平台，运用金融科技进步跨市场、跨业态、跨地区金融风险的辨认、预警、穿透和处理本领；推进证监会资源市场金融科技创新试点工作；推动创建科创金融自动化数据收罗处理处罚通道和当地化羁系数据资源库，搭建金融风险监测平台，强化风险监测预警和早期干预；加强对跨境资金活动的监测、分析和预警，美满双向开放条件下的宏观审慎管理；围绕科创贷款、科创企业上市、私募股权、创业投资、知识产权等重点环节，定期分析试验区内金融风险状态。

采写：南都湾财社记者叶霖芳