民间智慧｜指数胜率统计的现实意义

红周刊 主持人 | 尹星

牛市初期的攻守之道

主持人：客岁9月泛舟的杭州晤面会我以为非常有寓意。

泛舟：这是为何？

主持人：为大伙未来的投资讨了个好口彩，也映射了市场实在正在转暖中。

泛舟：你说的是当时交换的一家公司，说其是永恒的“弱势之王”对吧。

主持人：对啊，9月晤面时也就40元出头的股价，到如今已经近80元了。

泛舟：当时给大伙说过，这公司是风向标，通常提前市场转暖泰半年先走强。2012年和2018年都是云云。这次是从6月开始渐渐走强，到了9月，固然指数震荡幅度较大，但股价却非常坚挺，到10月上旬，随着信创一起启动至今。对这类公司，大伙不要等待有短期的发作力，机构票大概说大资金喜好的标的，只恰当埋伏大概按照趋势模式的信号来对待。

主持人：交易业务原来就是一个大概率游戏，2013年至今，该公司提前指数转暖的胜率为100%。

泛舟：是的，可以作为紧张参考标杆之一。另有就是，关于春节后到两会之间的各指数胜率统计。第一位是中证1000，胜率为100%，第二位中证500和沪指，胜率在80%以上。当一个规律出现的频次越高，胜率越高，那么其对未来某一时段内的指引越强。也就是说，看到这个规律的人越多，越会强化该规律。这就是交易业务的焦点，为何买？由于大概率。假如此时你再参加根本面的因子，就会形成大概率和高性价比的组合。云云就会进一步提拔你交易业务的胜率。

代价投资也一样，分析根本面指标，宏观、中观、微观，重叠在一起能进步投资的胜率。区别只是短线交易业务周期短，出现信号时正常周期是一到三天，就要给个说法，凌驾时间段股价没有变革大概出现超预期事故就要审时度势评估后举行操纵。代价投资根据根本面信号买入后就是等，期间跟踪这些信号，一旦出现标题，大概时间已颠末了泰半年，股价跌了30%以上。两者没有谁对谁错，就看恰当谁。

主持人：无论什么模式，想提拔胜率只能不绝学习，而且与时俱进。

泛舟：固然人性稳定，但随着技能的进化，市场照旧会出现眇小的变革，这个眇小的变革积聚久了就是质变。我每天都在总结反思和学习。

主持人：本年春节长假后到两会期间还会保持上述统计的胜率么？

泛舟：现在全部的指数都以站上年线为目的，当下只有科创尚未站上，以是其短期较强。别的站上的指数下一步就是站稳。站稳有两个模式，第一，加速，然后反复回踩并走稳，再思量下一步方向，比如2019年和2013年；第二，短期站不稳，先下一次再起来，比如2016年。假如投资者把这两步都思量到了，那么如今手上必须有仓位，而且团体应该在半仓以上比力符合。由于一旦加速，你可以赚到收益，假如开始洗，固然根据差异指数幅度不一，你手上另有钱就可以洗的时间继承结构，当你仓位非常重的时间，指数再回升，就是满满的幸福。进可攻退可守。究竟如今是牛市初期，有颠簸都正常，震荡了投资者就要敢买。

主持人：行!反正无论怎么颠簸，一旦出现变革，你记得第一时间给大伙提个醒，该上上，该换换。

泛舟：这必须的，尽我所能，知无不言！春节即将到临，2023年的市场会很精彩，机会多多大伙好好把握！在此祝各位读者身材康健，投资顺遂！

鉴戒“倒春寒”

主持人：本年才三周时间，北上资金净买入就凌驾了客岁整年，这“扫货”的节奏根本停不下来，市场也顺遂突破年线克制，推测下2月行情怎样？

海风若雨萧萧：市场有些类似2020年的4~7月单边行情，谁人阶段是环球性经济阑珊+放水救市，我们属于“风景独好”，如今的预期是西欧经济陷入阑珊，我们是经济复苏，紧张区别在，2020年是环球性大放水催生的牛市，2023年现在依然是“外紧内松”，以是本轮行情力度上大概不及2020年4~7月25%的涨幅（上证指数），但是拿下2022年4~7月的高点3424点当无难度。2月行情近10年胜率（上涨）凌驾70%，不确定的因素是，春节期间疫情防治和月末的美联储议息集会。

主持人：详细分析一下。

海风若雨萧萧：现在看，春运高峰期的到来并未带来更广泛的疫情扩散，而1月末的议息集会大概率会调低到0.25%的加息幅值，以是2月行情依然值得看好。本周券商股的躁动已经有2020年7月带节奏冲关的味道，券商股带节奏的本事远在银行、保险之上，拉银保通常就是“二八分化”行情，没人会担心券商股造势，只是券商的“渣男”属性又会导致这种突破如“春节里的烟花”——放一下就没了。2月市场最紧张的风险是在美元大概出现的强劲反弹上，如今的美元周线RSI已经处于21%超卖低位，近10年来，美元的强劲反弹多出如今周线指标17%的位置。北上资金2023年1月才13个交易业务日，就净买入1000亿元，这种“买买买”的强度是不可连续的（年化200个交易业务日就是净买入1.5万亿元），美元2月下旬若出现强劲反弹，影响了人民币升值预期，出现“倒春寒”也并非没有大概。

半导体跃跃欲试

主持人：指数跃跃欲试突破探索了年线，节后是否会继承发作？

烈日：别发急，再给指数点时间，这里固然可以再拉上去，但矫枉过正，再维持30来个交易业务日的震荡，拖到3月份再起来就完全不一样了，到时间有年线的支持，结果大大的差异，到时间再发作齐备就很天然了。

主持人：上周你说过人工智能。周四晚上呆板人就出现了利好。

烈日：我对峙以为，本年人工智能的机会大概宏大于往年。

主持人：本周多元金融板块发作，是什么缘故起因？

烈日：你没发现吗，多元金融大多数国企，我们从前说过，现在民企广泛不具备更确定的投资意愿，想要包管投资增速，肯定靠央企国企，而多元金融企业，又是国企投资的主力。实在不但是多元金融，保险近来涨的多好，这个逻辑不也是一样？本年经济是必须包管的，那么央企国企发力就是确定的，不但是金融类的，基建类的央企也肯定会体现，只是相对滞后，不会迟到。

主持人：半导体板块你不绝看好，从指数结构看，似乎跃跃欲试？

烈日：没错，真的跃跃欲试，年后就会找机会突破，这部门是重中之重，国产更换必须加速加力了。我以为之前外界听说的万亿支持不会是空穴来风，背面政策力度大概率超预期。而且从产业周期来看，来岁二季度是预期低点，那么肯定会提前3~6个月体现，时间也恰恰符合。

（本文已刊发于1月21日《红周刊》，文中提及个股仅为举例分析，不做交易保举。）