钱都去哪了？欧洲人一个月取了5000多亿元，银行存款额创记录暴跌

本文泉源：期间周报 作者：马欢

3月，环球银行业犹如草木惊心。

先是硅谷银行的休业，引爆了全美银行业的地雷；随后瑞信的危急，进一步加剧人们对环球银行体系压力的担心。

但风波还未平息，更多标题渐渐浮出水面。

本地时间3月27日，欧洲央行公布的数据表现，制止本年2月的近5个月里，欧元区银行存款净流出2140亿欧元（约合人民币1.59万亿元），到达了汗青最高水平。

仅仅在2月，欧元区银行的存款就淘汰714亿欧元（约合人民币5313亿元），此中家庭存款淘汰了206亿欧元（约合人民币1533亿元），均创下有记载以来的最大降幅。

这些数据表明，即便没有硅谷银行和瑞信的标题，欧洲的银行现在也难以吸引和留住储户。

银行业广泛存在的活动性标题，已经引发了市场的担心和不确定。

存款利率低

这一波存款大量转移，重要照旧由于欧洲银行存款利率低。

只管欧洲央行加息步履不绝，但欧洲商业银行的存款利率显然并没有跟上。

欧洲央行本月将活期存款利率进步到3%，但根据存款经纪机构Raisin的数据，德国商业银行的最高活期利率仅为1.6%。

受银行低利率的影响，储户只能不停把存款转移到利率更高的货币基金和银行债券。

存款巨额净流出，叠加近来的银行业危急，给欧洲金融机构带来了不小的压力。

伦敦大学公司法与金融羁系传授伊里斯表现，2008年后的银行改革，银行大概会更轻易受到“信息感染”和市场恐慌的影响。“一旦袒暴露某个单薄环节，投资者就会偏执地嗅出其他单薄环节，并相应地出售资产大概淘汰负债。”

同时，欧洲的银行也开始减少对企业的贷款。

根据欧洲央行公布的数据，2月份银行将其对欧元区企业的贷款淘汰了30亿欧元（约合人民币223亿元），贷款同比增幅从1月份的5.3%放缓至4.9%。对家庭的贷款也出现了放缓。

经济学家们以为，随着银行体系的压力增长，银行将更加审慎，未来几个月的贷款降落大概会进一步加快，从而加大欧洲央行加息对经济增长的影响。

德国工会团结会董事会成员斯特凡·克尔策尔表现，欧洲央行低估了加息对经济的负面影响。“现在住房贷款急剧萎缩，其他部分的贷款也有所放缓，投资活动的降落可以预见。”

不外，欧洲央行仍然对峙操持中的强劲加息。

本地时间3月16日，欧洲央行决定将欧元区的重要再融资利率进步50个基点，到达至3.5%。

而自客岁7月以来，欧洲央行已连续6次大幅加息以遏制通胀。

下一家是谁？

只管欧洲央行夸大，欧元区银行业是有弹性的，且资源和活动性状态良好，但欧洲的银行仍然在不停承压。

市场投资者迫切想知道，下一个失事的大概是谁。

最新的压力落在了德国最大的银行——德意志银行（以下简称为德银）身上。

仅仅在3月24日，德银的股价就暴跌了13%。在连续3天下跌后，其股价已跌至五个月新低，3月至今市值蒸发了五分之一，光荣违约掉期（CDS）风险溢价也从3月22日142个基点，敏捷涨至24日208个基点。

德银的股市表现，拖累了整个欧洲银行。德国商业银行、法国兴业银行、法国巴黎银行以及英国数家银行的股价都接连挫跌。

市场广泛担心，德意志银行是否会成为本轮银行业危急中倒下的下一家银行。

对此，德国总理朔尔茨已提出包管。他表现，这家银行早已“当代化和构造化其营运方式，这是一家相称赢利的银行，没有来由去担心”。

他还表现，德意志银行已举行了巨大重整，包罗镌汰数以千计的员工、更加专注欧洲营运等，并在客岁重回财政康健状态。

同时，德国财政部长林德纳还夸大，德国的信贷体系，包罗私家银行、储备银行和相助机构，都是稳固的。

德意志银行固然没有硅谷银行和瑞信那样的标题，但在某种水平上还是脆弱的。有分析师指出，德银大概存在的风险重要有：该行的CDS蹿升；对商业房地产的风险敞口；衍生品风险敞口大概高达42.5万亿欧元。

但花旗的分析师在陈诉中指出，这些因素都不敷以表明德银的股价为何忽然跳水，他们以为，德银只是市场不理性的受害者。固然德银一度业绩不佳，但2019年启动的大规模转型操持，包罗裁人和专注欧洲业务，已经资助它渡过危急。

固然，只管德银大概并不存在什么实际风险，但一个焦虑的市场大概会让一家康健的银行陷入险境。

花旗分析师告诫称，偶然间，仅仅是市场的担心，就有大概会转化为“自我实现的预言”。