各人好，我是蓝白。

2023是复苏之年，是休养生息之年，经济好欠好的尺度，着实就看一条：

各人愿不乐意费钱。

别说那么多弘大叙事的铁公基、芯片、新能源。

咱们肉眼可见的烟酒，旅游，买包买化装品，房子车子卖了多少，口袋里攒了多少钱，绝不委曲花出去多少钱，才是身边的柴米油盐。

本日咱们就聊聊各行各业的斲丧近况：

汽车、手机、奢侈品、白酒，有的在打代价战，有的坐享涨价红利，有的赢者通吃。

再看社零数据和CPI，为什么差别的行业会冰火两重天？

假如经济继承复苏，哪些行业会先一步挣到钱？

斲丧分化的背后，收入的分化、年轻人的赋闲率、低收入者的钱包缩水，都到了什么程度？

先看车市。

本年新能源汽车国补取消，乘用车购置税补贴取消，特斯拉反其道而行之，直接打响汽车代价战第一枪。

随后问界、小鹏、蔚来、比亚迪也开始跟进。

进入3月份，湖北联手东风把燃油车卷进战局，别管能不能买到，话题热度是出来了。

随后战事灵敏白热化，吉林、上海、广东已有高出40家车企、近百款车型“参战”。

有人说，这一次汽车贬价潮波及范围之广、降幅之大、影响之深，远超2004年“南北”大众联手贬价，2008年国际金融危急时的汽车大促销。

“贬价大概不会带来销量，但可以打击对手”。

汽车行业的代价战为何突然发作？

看两组数据。

1，乘联会的数据，1-2月汽车产销分别为362.6万辆和362.5万辆，同比分别降落14.5%和15.2%。

代价战最剧烈的3月份，1-19号，乘用车零售70万辆，同比客岁降了8%，比上月同期降了4%。

2，已往3年，中国汽车市场已倒下75个品牌，如今至少另有147个中外品牌在市场上厮杀。

蛋糕变小了，总要有玩家消散。

降多少，真降假降，油车降照旧电车降，根本不告急。

告急的是，在牌桌旁边观战的斲丧者们，一边高喊“打起来”，另一边更刚强的做“等等党”。

这固然会进一步加快汽车行业的出清。

与汽车行业紊乱厮杀差别，手机市场的格局是越来越清楚了。

2022年，中国市场智能手机销量2.55亿部，同比降幅高达19%，创下2015年以来最差年度销量效果，8年内初次跌破3亿部。

总量降落的背后，是最热衷于折腾数码产物，风俗看着测评视频下饭的年轻人们，不爱换手机了。

有业内人士说，最早手机更换周期是16-18个月，厥后酿成20-24个月，如今到达了36个月。

缘故因由无非是：

越卖越贵，外貌都一个样，性能过剩。

如今想花3000块钱买到安卓旗舰，好像已经成了奢望。

各大厂商主打的旗舰根本都在4000元以上，用一堆黑话和术语叠出来的高配，高出6000元也很正常。

与汽车市场各类品牌的混战差别，手机市场的蛋糕已经瓜分殆尽，座次与壁垒越来越结实。

以是，低端走量，旗舰和次旗舰抱团涨价，各民气照不宣。

涨到“我不配”，只能说告辞了。

安卓阵营团体涨价，想走品牌高端化的路，想法很精美，这条路却被苹果越挤越窄。

2022年，苹果在高端智能手机市场的贩卖额同比增长6%，占据了该细分市场总贩卖额的75%，创出了汗青新高。

汽车和手机不景气，有个行业却非常火爆：

奢侈品

杭州大厦总司理3月份担当采访说，杭州大厦作为香奈儿浙江唯一的门店，2022年的贩卖收入到达了18亿元。

已往3年，香奈儿是涨价次数最多的品牌。

最离谱的是，越涨卖的越好。

2021年总营收156.4亿美元，比疫情前还增长了20%以上。

亚太区营收占比已经高出50%，是欧洲市场的两倍。

中国贵妇们的贡献着实不小。

卖包的，卖酒的都在涨价，套路却不一样。

上证报的统计，春节之后，已经有泸州、洋河、汾酒、剑南春、珍酒等10家主流白酒企业，公布对旗下焦点产物提价或停货。

看来，炒作完“二百以内无酱酒”之后，又要炒作“二百以内无浓香”了。

一边是控货调价，搞得好像自己有多抢手一样。

另一边，终端的酒价，比出厂价低的多。

别说边沿产物，就算是梦6，水晶剑，汾30，珍15，这些涨价酒企的焦点单品，代价也都出现显着倒挂。

海通证券的陈诉，春节期间，白酒代价倒挂产物占比20%以上的经销商高出一半，81%的经销商反映倒挂最为严峻的产物价差在20元以上。

说好的“酒喝不炒”，白酒市场，已经沦为酒企与经销商之间的资源游戏。

为什么差别的行业，差别的斲丧品，出现了云云严峻的分化？

最告急的缘故因由，是疫情加剧了收入的分化。

民生证券陈诉里，以收入中位数/收入均匀值，来权衡收入分化。

2020年以来，住民人均可支配收入中位数占可支配收入的比重在不绝降落。

2022年，该比重进一步突破2012年以来汗青同期最低值。

另有一点，像15万以下的汽车，4000元以内的手机，斲丧群体大部门都是年轻人。

但我们看16-24岁年轻人的观察赋闲率。

1-2月份，16-24岁青年观察赋闲率上升1.4个点至18.1%，这个增幅比最难的2022年同期还要高。

按季候性规律，6-7月份创记录的万万大门生毕业，压力很有大概突破20%。

以是我们看到许多受过高等教诲的年轻人，怪诞的挤在寺庙里求香拜佛，茫然无力的对抗未来的不确定性。

但是反过来，奢侈品，包罗白酒，这种“涨价一时爽，不绝涨价不绝爽”的行业，乐意为之买单的是哪些人呢？

很显着，是那些没有被疫情伤害，反而受疫情影响观念变革，淘汰买房做买卖投资，增长享乐斲丧的高收入群体。

差别地域、差别行业、差别部门、差别企业以及差别人群，从危急走向复苏出现出明显的不均衡性。

天国和地狱同在，这就是范例的“K型复苏”。

假如我们把社消数据掰开看，斲丧的布局会更清楚。

1，1-2月份，粮油食品、饮料、烟酒、日用品类全都是增长的，这一类必选斲丧品，赶上放开+春节的档口，表现很好。

故意思的是中西药这个品类，增速高达19.3%。

从布洛芬到蒙脱石散，从抗原到奥司他韦，没有我们不囤的。

2，再看可选斲丧品里，服装、化装品、金银珠宝表现也很好。

唯独大件斲丧里的汽车、通讯东西（也就是手机），降幅都逼近了10%，家用电器的增速也是负的。

这就跟车市和手机市场的近况对上了。

花点小钱刺激一下多巴胺可以，买车买房买手机照旧算了。

另有像抽油烟机、空调、冰箱这一类白电，它们的销量跟房地产的竣工面积有很大的关系。

这两年楼市啥样各人也都明白，销量、新开工、竣工啥啥都不可，就算交房了兜里也没钱装修买家具家电。

再看CPI和出行数据，斲丧的强复苏，有点像一阵急风刮已往的感觉。

国金宏观赵伟的数据，年初三线都会代表连锁餐饮流水，比2021年同期的规复强度，从1月初的25%提升到1月尾惊人的200%，一线都会从25%提升到110%。

从2月到3月中旬，出行显着放缓，像地铁客流、都会拥堵都开始降落了。

制止到3月中旬，天下代表连锁餐饮流水，仅为2021年同期的72%。

节后CPI只有1%，肉蛋菜环比在降，飞机票、交通工具租赁费，旅游的代价也在降。

社消、出行和CPI的数据，只能阐明：

1，是收入的分化，造成了汽车手机白酒奢侈品，这些差别行业、差别斲丧品的分化。

2，过节大手大脚费钱的欲望，跟平常节衣缩食并不抵牾。

别把“一时”当成“常态”。

招商证券的陈诉说，斲丧起首是一个流量标题，其次是一个运动标题。

2019年以来的斲丧降速，收入增速降落贡献了60％，斲丧倾向降落贡献了40％。

这意味着基数更大、斲丧倾向更高的中低收入群体的收入改善，对于本年斲丧复苏的意义是根天性的。

以是，2023年的斲丧复苏，必须得颠末两个阶段。

第一阶段连续到3月尾，由高收入群体主导。

这个阶段，像线下服务和高端可选斲丧，比如五星级旅馆，金饰珠宝，上千一瓶的白酒，规复的很快。

但是一样平常的可选斲丧品，像大众服饰，千元机，10万以下的车，这些产物的销量是很难起来的。

最关键的是第二阶段，必须得由中低收入主导，平凡可选商品，另有改善型必选商品才气起来。

民生证券的陈诉列出了本年差别行业规复的序次：

职员出行>场景斲丧>一样平常耐用品斲丧>地产贩卖>工业生产及构筑业项目开工>出口外需。

各人看这个序次，很故意思。

开始挣到钱的，肯定是跟规复出行有关的行业。

像机票，观光社，旅馆，出租车什么的，然后就是餐饮，影戏院，游乐场，酒吧，景区之类的。

随着出行速率放慢，才轮得到服装、日用品、电视电脑这些一样平常耐用品。

这一步就是所谓的“第二阶段”。

新居、二手房是规复序次里最难的一环，肯定要排到背面。

只有卑鄙的行业都能挣到钱了，制造业、构筑业生产出来的东西，才气消化掉。

末了，才气轮得到正在履历至暗时候的出口。

本年做外贸想赚到钱太难了，赶上举世需求下坡的周期，谁都没办法。

咱们如今处在哪一步？

显然，如今只是从“出行”到“一样平常耐用品”的过渡，路还长着呢。

这个阶段的最大特性，是涌现出来越来越多的代价敏感型斲丧者，换句话说就是：

客户都变抠了。

让代价战来的再剧烈些吧。

我是蓝白，本日先聊到这，咱们下期再见。