好公司出现好代价，恰好被吾股评分较高的公募基金增持，那就值得重点关注了。

作者|常山

编辑 |小白

制止2023年3月31日，国内公募基金2022年度陈诉全部披露完毕。

数据表现，公募基金超配大制造业等，低配农林牧渔、采矿业、金融业等。2023年一季度涨幅较大的信息财产设置比例小幅增长：下图可清晰看出以盘算机、电子为代表的信息财产在四序度设置比例小幅增长，分别为4.76%、9.28%，后者处于2019年以来的较高水平，而盘算机则是从教逑堤度回升。

值得留意的是，电力装备行业的设置在一连3年上升后，迎来首季度降落。

（市值风云APP制图）

大资金的设置走向每每决定着板块中长线的趋势。本年以来，人工智能把TMT（科技、媒体和通讯）板块彻底带火，许多个股在不到3个月时间涨幅超1倍。

细究之下发现，有公募基金早就提前匿伏此中，赚得满嘴流油。

本日就来聊聊公募基金持仓变更环境。

低配的电子，发作的板块

谁能想到，客岁各大卖方机构丢进垃圾篓的TMT（科技、媒体和通讯），会因国家战略之一的数字经济叠加人工智能的风口，而一跃成为本年以来A股最靓的仔。

（一）风口上的数字经济

我国的数字经济与人工智能产生共振，由此引发巨大的溢出效应，使得A股中的TMT板块一连走强。而公募基金不少则是在本年3月边砍仓新能源汽车和光伏财产链，边追涨TMT板块的，只能算是后知后觉吧。

从基金客岁下半年在电子板块的持仓看，分化非常大，有基金得到投资者一连申购，进而不停加仓电子板块（重要是加仓芯片财产链）；也有基金减仓电子板块（消耗电子为主）。团体看，客岁四序度公募基金加大了信息财产的设置力度，较客岁二季度末设置比例显着提拔。

但是，从多数公募基金的持仓信息财产的比例来看，仍处在教逑堤度，多数基金应该是从本年一季度开始建仓。市值风云APP社区中的不少大佬估计又在偷笑了：公募基金的投资源领也不外云云嘛，资源比我高。

阐明：下图中的信息财产市值为盘算机、通讯、电子等板块市值合计。

（数据或有部分重合，但不影响团体变更趋势。制图：市值风云APP）

继承往下看。

2016年至2018年，公募基金对整个信息财产板块的持仓市值及比例，都比力低；

2019年，因中美贸易辩论引发的芯片、信创财产的国产化海潮，使得公募基金加大设置信息财产，芯片、半导体为代表的电子板块开启一轮大张旗鼓的上涨。

2019年底，公募基金在信息财产大板块的设置比例到达16.82%（含肴杂型与偏股型基金重复盘算部分数值），持仓市值从2018年中报的2050亿元，增至2019年底的4393亿元，增幅超1倍。

众所周知，2019年，以半导体为代表的信息财产板块出现一轮波涛壮阔的上涨，许多个股的涨幅都在2倍以上。

（二）ETF基金：资金借路ETF提前布局

接下来看看哪些公募基金在客岁四序度提前布局信息财产。

2022年基金规模增长最为显着的是ETF基金，较2021年增长4509亿元，同比增长13.4%。但是新增的基金（份额）并没有显着进步电子板块的设置，设置电子板块的市值反而是镌汰了10.6%。

然而，总有几个是例外。

2022年四序度，规模10亿元及以上的ETF基金中科创50ETF（588000.SH）、芯片ETF（159995.SZ）、半导体ETF（512480.SH）、科创50ETF易方达（588080.SH）等份额增长显着。

在ETF基金中，科创50、芯片、半导体为主题的基金持仓市值变更较显着。

这类主题非常显着且会合的份额增长，实在就已经阐明有资金提前到场半导体板块。

01 科创50ETF：半年时间基金份额增长一倍

科创50ETF（588000.SH）创建于2020年9月，出自中原基金，基金司理为荣膺。荣膺合计管理15只基金，均为指数基金。

制止2023年3月31日，科创50ETF的基金份额为486亿份，基金净值为569亿元。

2022年12月末的基金份额达508亿份，对应的基金净值508亿元；四序度末份额较2022年三季度末增长208亿份，基金净值增长215亿元，增幅环比近1倍。此中基金份额大幅增长的时间会合在2022年10月10日至12月20日。

而这期间，该基金重仓股中的中芯国际、金山办公、澜起科技的涨幅分别为10.8%、18.8%、24.1%，显然，基金司理拿到钱后转手就加仓了重仓股。

本年以来，该基金份额不停维持较高规模，份额均在500亿以上，净值增长显着，3月31日达560亿元，较客岁四序度末增长52亿元，重要是投资的股票市值增长所致。近来3个月，该基金的投资收益为14.5%。

从该ETF基金的份额增长趋势不丢脸出，有资金从客岁三季度开始悄悄布局科创50ETF。从现在看，重仓股均取得不错是收益，尤其是金山办公、中微公司等。

2022年四序度末，前十大基金持有者为机构投资者，包罗中国人寿、GIC、民生人寿、安全信托等，但70.9万持有人中以个人投资者为主。

该基金的2022年度陈诉披露，四序度末一共持仓60只科创股，此中，前十大重仓股合计占基金净值的48.5%，中芯国际、天合光能、金山办公、澜起科技、中微公司持仓市值分别为45.8亿元、39.3亿元、27.7亿元、26.9亿元、24亿元。

该基金重仓股在本年一季度均取得正收益，此中，金山办公大涨超80%，中微公司涨超50%，传音控股涨近30%。

毕竟再次证实，ETF基金份额变更与其重仓股的股价变更正相干。

那么，有没有一个功能资助广大投资者，跟踪ETF份额变革呢？

咳咳咳！

应该用不了多久，市值风云APP会增长ETF基金份额变更的提示功能，说这话的意思就是提示还没安装市值风云APP的老铁们，赶紧、麻溜的在手机安装上，然后每天定时打卡。

02 半导体ETF：投资收益远远跑赢局势

半导体ETF（512480.SH）份额在2022年下半年增长也比力显着：2022年四序度末达177亿份，较二季度末的108亿份增长了近70亿份。

制止2023年3月31日，基金份额为199亿份，近来6个月、3个月的投资收益率分别为37.4%、25.8%，远远跑赢局势。

该基金系国联安基金旗下，基金司理为黄欣，其一共管理15只基金，总规模达260亿元。

2022年四序度，半导体ETF（512480.SH）的基金持有人达32.23万，机构投资者占比很高，达39.5%。通常机构投资者持有的时间会相对更长些，更有利于基金份额的稳固和投资布局。

制止2022年四序度末，半导体ETF（512480.SH）持仓前20的公司包罗紫光国微、中芯国际、兆易创新、北方华创等，占基金净值的66%。

该基金的重仓股有部分与上文提到的科创50ETF（588000.SH）重合。

（制表：市值风云APP）

新发基金偏好创业板和科创板

通常而言，偏股和肴杂型基金新进发行后，会在三个月内完成权益资产的设置，这部分可以明确为市场的增量资金。

别的，常常会出现的环境是同一家基金公司的多只基金扎堆某一板块或某一只个股，新发行的基金继承加仓该股票，进而推动股价上涨。

因此，新发行基金的设置环境是分析公募基金投资逻辑的告急维度。

（一）客岁四序度新发基金：为股市贡献至少470亿元增量资金

2022年10-12月，公募基金累计新发行382只基金，首发召募资金规模为3817亿元。

受客岁四序度市场大跌影响，新发基金设置股票市场的规模非常小，不到160亿元，占新发基金规模的4.2%。

而根据新发基金披露的投资组合中股票设置比例的下限472亿元（约占首发召募资金规模合计的12%），这也就意味着，2022年四序度新发的基金将在一季度至少要买入300亿元市值的股票。

四序度新发行的基金中ETF及股票型、肴杂的首发规模分别为272亿元、262亿元，规模高出534亿元。

01 新发ETF基金重要投向创业板和科创板

ETF及股票型基金重要方向是创业板、科创板等。

下表是汇总基金规模居前的板块/主题环境，不丢脸出，在2022年四序度，首发基金规模居前是创业板、科创板、新能源、沪深300、中证1000等，此中，科创板50与主题为半导体高度重合，由此，半导体板块首发规模高出50亿元。

（制表：市值风云APP）

上文提到创建于2020年9月的科创50ETF（588000.SH）份额从客岁10月开始快速增长，而新发基金“科创”或半导体主题占所股票型基金的份额较大。存量和增量，在科创主题上美满重合。

固然，从份额看，2022年四序度“创业50”规模最高，达115亿份，但因创建时间均为2022年12月下旬，因此所披露是信息非常少，本文不再详细睁开。

须要指出的是，创业板现在流畅市值6.2万亿元，创业50身分股流畅市值合计2.53万亿元，体量较大，百亿规模的增量资金对该板块影响有限。

而科创板流畅市值2.19万亿，科创50资源法股流畅市值合计不到9000亿元，百亿规模的增量资金对该板块影响较显着。

02 肴杂型基金：小基金，大收益

上表提到，肴杂型基金在四序度新发的规模为262亿元，此类基金通常设置股票的比例在60%至90%，按60%的设置下限测算，那么至少要设置157亿元。

制止2022年12月尾，累计设置股票的规模75.3亿元，尚有一半的资金将在一季度设置股票。

从行业分布看，电力装备、电子占比力高，分别为29.6%、22.5%，呆板装备、医药生物、家用电器、非银金融等设置金额比力靠近。

（制表：市值风云APP）

故意思的是，2022年四序度新发的肴杂基金在2023年一季度取得正收益的有73只，而且基金司理在管基金规模多数低于50亿元；而净值收益率在5%以上的仅仅10只，而且均是规模较小的基金。

（制表：市值风云APP）

须要留意的是，在新发的基金中有富国恒享回报12个月持有期肴杂A（016645.OF）、广发远见智选肴杂A（016873.OF）、嘉实积极设置一年持有期肴杂A（017147.OF）等基金对应的基金司理在管规模高出百亿元，通常，基金司理旗下的新发基金会与旗下的基金扎堆详细板块和个股，如果正处于市场热门中的板块和个股很大概会出现加速上涨或股价较为坚挺。

相干基金的业绩表现及基金司理的投资风格，将在“基金人物志”分期推出，本文不再睁开。

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（二）近三个月新发基金：股票市场增量资金规模超客岁四序度

2023年一季度新发行且发行份额在1千万以上的公募基金合计431只（A类、C类按两只基金盘算），发行份额合计2633亿份，首发召募资金规模2728亿元。

从基金范例看，与2023年四序度比力靠近：ETF及股票型基金占比力少，仅65只，基金份额合计198亿份，首发召募273.5亿元；肴杂型基金233只，召募近690亿元，与股票型基金合计963亿元将会合在二季度买入股票，增量资金规模高出2022年四序度。

01 新发ETF基金：不测！有色金属主题规模异军突起

本年一季度新发的ETF基金中，有44只会合在3月份，随着市场行情看涨，公募基金设置进程大概会加速。

新发ETF基金主题分类看：

中证500、中证1000的召募资金规模最高，靠近50亿元；

其次是有色金属，为44亿元；

别的，港股主题的ETF规模也较大，达37亿元；

而2月份以来涨幅较好的信息财产的规模仅仅为12.4亿元，排在生物医药、绿电及碳中和、创业板等主题之后。

（制表、制图：市值风云APP）

值得留意的是，有色金属作为单一行业主题，在一季度新发基金以44亿元排第二，算是超预期。

该板块营收规模排名居前的上市公司在本年一季度均有不错涨幅，此中，中国铝业、紫金矿业、洛阳钼业、中金黄金、云铝股份等涨幅均超20%，远远跑赢局势，在汗青上非常少见。

（制表：市值风云APP）

02 肴杂型基金：“小”有小的好

2023年一季度新发行233只肴杂型基金，合计首发召募近690亿元，此中有89只基金（A类、C类分开盘算）对应的基金司理在管基金规模高出50亿元。

别的，从下表可看出，近来30日内净值正增长的基金，规模均在10亿元以内，而基金司理在管规模多为50亿元以内。该结果与2022年四序度新发基金在本年一季度表现环境一样。

基金份额、基金司理在管规模以及布局化行情都对新发基金净值变更产生影响，但本质上检验基金司理择时、择股的本领。

（市值风云APP制表）

公募基金持仓变更名单：请团结吾股评分综合判断

本文的第三部分，是能令各位高贵的库里南车主冲动尖叫的“秘密代码”发表环节。

2022年四序度，公募基金增持较多的有腾讯控股、药明康德、澜起科技、汇川技能、五粮液、紫金矿业、顺丰控股、金山办公等，季度持仓市值变更高出50亿元。

值得一提的是，紫金矿业（601899.SH）股价再次迫近汗青新高，公募基金客岁四序度加仓3.6亿股，持股数增至15.64亿股，持仓市值达156亿元。

紫金2022年的业绩也非常亮眼，营收2703亿元，同比增长20%；归母净利润超200亿元，同比增长28%；扣非净利润超195亿元，同比增长33%。

该公司在市值风云APP上的评分排名近来4年都在前100名，同时，APP上有公司的深度研报，安装市值风云APP即可查察。

（制表：市值风云APP）

别的，2023年一季度涨幅较高的中芯国际、广联达、恒生电子、传音控股、宝信软件、兆易创新、中控技能、海信视像等，均得到公募基金较大幅度的增持。

公募基金增持且持仓市值变更高于10亿元但低于15亿元的，有中国软件、森麒麟、王府井、中航重机等，而且这些个股在三季度也同样被公募基金增持。

（制表：市值风云）

公募基金大幅增持，自然就有大幅减持的。

2022年四序度，公募基金大幅减持的有隆基绿能、天齐锂业、北方华创、中天科技、保利发展、兖矿能源、山西汾酒等等，大比例抛售的个股根本都是股价涨幅较大的，而从行业看，会合在光伏、锂电池质料、地产、煤炭、食品饮料等。

（制表：市值风云）

须要指出的是，公募基金加仓并不意味着股价会涨，须要团结根本面综合判断，安装市值风云APP，不但可以一键查察上市公司评分排名，还可以解锁相干公募基金的评分与排名。

好公司出现好代价，恰好被评分较高的公募基金增持，那就值得重点关注。

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