这事还没完！“血本无归”的新加坡投资者欲连合告状瑞士当局

财联社4月20日讯（编辑 潇湘）本周，日本三井住友金融团体成为了上月瑞信危急变乱后，环球首家发行AT1债券的具有体系告急性的大型银行。不外，AT1债券市场的重新回归正轨，大概并不意味着上月瑞信AT1债券被全额减记的风波就已平息，由于一场由此而来的漫长“诉讼战争”，大概就将在新加坡打响……

据多家媒体本周报道，至少有80位曾持有瑞信AT1债券的新加坡投资者，如今正寻求就该债券被减记变乱告状瑞士当局。

上月，在瑞士当局的欺压拉拢下，瑞银以32亿美元的代价全股票收购了瑞信，此中代价170亿美元的AT1债券不测遭到了全额减记。

所谓AT1债券，是指银行增补一级资源金(AT1)债券，其在2008年次贷危急发作后被引入西欧金融市场，重要在银行面临休业时负担相应资源丧失，进而减轻当局和纳税人的财政负担。

通常，AT1债券被以为在资产负债表上的归还序次低于一样平常债券，但优先顺位高于股权。不外这一次，瑞士当局在整理瑞信资产时却不测地反其道而行之。

新加坡投资者将怎样告瑞士当局？

据正在与新加坡投资者商量的状师事件所Wilmer Hale表现，新加坡债券持有人如今准备辩称，瑞士当局的减记做法，违背了2003年新加坡与瑞士签订的《新加坡-欧洲自由贸易同盟》(Singapore-European Free Trade Association)中，针对不公平当局活动的掩护条款。

据Wilmer Hale状师事件所表现，与美国差别，包罗新加坡、中国、日本、韩国和印度等在内的亚洲国家，在旨在掩护外国投资的多边条约下拥有独特的掩护步调。

Wilmer Hale专注于国际仲裁的合资人Jonathan Lim指出，部门债券持有者以为，瑞士当局违背了这些掩护步调，其活动违背了投资者对债权品级的公道预期——即债券持有人的品级应高于股东。

Lim增补称，该条款还规定，当局拿走或人产业的任何办法，都不能在没有补偿的环境下举行。完全减记的活动大概构成了间接征用。

新加坡投资者的丧失究竟有多大？

究竟上，已往几周就曾不绝有媒体报道，不少亚洲富豪因投资瑞信AT1债券而遭遇投资丧失，而此中，新加坡的一些眷属理财室和富有的散户投资者，大概便是“重灾区”……

我们之前曾报道过，瑞信总计约170亿美元的AT1债券重要以瑞郎、美元和新加坡元这三类钱币发行。

固然新加坡元债券的占比最少，但据悉仍至少有7.5亿美元AT1债券以新加坡元计价，此中91%的客户群体来自新加坡，别的7%来自亚洲别的地域。

在新加坡，购买这些债券的人必须是合格的投资者。根据新加坡金融管理局的规定，要得到认证，投资者必须在已往12个月内有至少30万美元的收入，至少有200万美元的个人净资产；大概在扣除任何相干负债后，金融资产高出100万美元。

熟悉讨论环境的两位人士表现，迄今为止，这些计划举行诉讼的投资者统共在AT1债券上投资了近7000万美元，足以吸引环球诉讼基金的爱好，并增补称未来到场诉讼的投资者数量大概会进一步增长。

一位亚洲富豪眷属办公室人士表现，在他们亚洲富豪客户里，不少富豪简直曾到场瑞信AT1债券的认购。在他看来，这类债券之以是在亚洲富豪群体“热销”，一个告急缘故原由是这类债券一度被视为“高收益无风险”理产业物。

在瑞信爆雷前，瑞信AT1债券的收益率着实就已显着高于银行其他范例债券，比如客岁6月瑞信发行的16.5亿美元AT1债券，年化收益率一度到达9.75%。

诉讼虽胜算有限 但事在人为？

毫无疑问，在新加坡大概发生的最新诉讼，将为针对瑞士当局的法律战开辟一条新战线。新加坡投资者的活动也大概导致亚洲别的地域的投资者纷纷效仿。在这些地域，大量产业管理公司、私家银行和富有的个人也曾购买过瑞信的相干债券。

固然，如今不少状师也告诫称，在新加坡提告状讼注定将是一场费力的战斗，他们同时还淡化了投资者能乐成拿回丧失资金的大概性。

一位国际仲裁专家表现，“我还没有过细评估这种做法的乐成几率，但我想说，这将是一场很惆怅胜的法律辩说。”

固然，即便云云，一些瑞信债券的持有人也不愿放弃盼望。一位不愿透露姓名的40多岁的投资者表现，约莫3个月前，他购买了代价50万美元的瑞信AT1债券，其时他以为这家银行“大到不能倒”。

“当我的钱在一夜之间蒸发时，我很震惊，”他在谈到3月19日瑞士当局公布瑞银将收购瑞信、并将AT1债券减记至零的那一天时称。“假如我们找到充足多的债券持有人，我们就可以一起采取办法，这让我松了一口吻。我盼望诉讼可以大概顺遂举行。固然我并不乐观，但这总比什么都不做要好。”

（财联社 潇湘）