个人养老金制度“出炉”一周年：投资产物、加入人数扩容 配套制度有望美满

本报记者 吴晓璐 孟珂

2022年4月21日，个人养老金顶层制度筹划文件——《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》）出炉，至今已满一周年。一年来，多部门发布相干配套规则，推动个人养老金安稳落地；颠末多次扩容后，个人养老金投资产物已超650个；在机构鼎力大举推广下，个人养老金加入人数靠近3000万户，入金规模靠近200亿元。

市场人士广泛以为，鼎力大举发展个人养老金制度，夯实国民增补养老的自我保障本领，对我国家庭理财模式及资源市场康健发展必将产生庞大作用和深远影响。未来，随着各项配套规则的优化美满，个人养老金将迎来高质量发展阶段。

稳起步：

加入人数靠近3000万户

客岁《意见》发布后，相干配套细则和产物连续出炉。2022年11月4日，《个人养老金实行办法》《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》《个人养老金投资公开召募证券投资基金业务管理暂行规定》发布；证监会于2022年11月18日发布了首批个人养老金投资基金产物和贩卖机构名录；2022年11月23日，首批个人养老金保险产物名单出炉。2022年11月25日，个人养老金制度在36个先行都会（地域）正式实行运作。

“当前我国个人养老金制度构建渐渐美满，为个人养老金后续发展提供了坚固的保障。”中国财政学会绩效管理专委会副主任委员张依群在继续《证券日报》记者采访时表现，一年间，天下重要都会和重点地域已经开始个人养老金制度先行先试。随着我国经济的一连发展和个人收入的不绝进步，以及养老自主意识的不绝进步，个人养老金将加快发展。

个人养老金制度落地实行后，产物一连扩容，开户入金规模稳步增长。据国家社会保险公共服务平台、证监会网站等相干网站综合统计，如今，个人养老金产物颠末多次扩容后到达658只，包罗143只公募基金、32只贸易养老保险、18只理产业物、465只储备存款。

据《证券日报》记者相识，制止2月尾，个人养老金加入人数靠近3000万户，此中900万户入金，合计入金规模靠近200亿元。

“个人养老金作为养老第三支柱的核心，在各项政策以及金融机构的发力之下取得了一些阶段性结果，有效补充了第三支柱的空缺。”中信证券首席经济学家明显对《证券日报》记者表现，但当前个人养老金缴费规模增速不敷，未入金账户较多，个人养老金业务全面推行需加快推进。

博时基金对《证券日报》记者表现，个人养老金制度作为我国积极应对老龄化的告急战略摆设，如今仍处在起步阶段。随着投教宣传全面推广，个人养老金账户数目以及缴费率提拔，养老产物扩容以及其他利好政策推出，个人养老金业务会迎来高速发展。

秀气力：

产物业绩表现良好

“我国的个人养老金为个人账户制，由加入人自主选择金融产物，通过市场化运营实现账户积累，也就是加入人将直接面临养老金投资中的收益和风险。”南方基金FOF投资部总司理李文良对《证券日报》记者表现。

从四类个人养老金产物来看，储备存款产物限期长，年化收益率较为稳固；贸易养老保险设置了进取型、妥当型两类产物。如今，理产业物和公募基金净值都在1以上，18只理产业物中，固定收益类、混淆类分别有15只、3只；公募基金均为养老FOF基金，权益投资源领较强、具有恒久业绩上风。据Wind资讯数据统计，制止4月20日，143只个人养老金基金本年以来复权单位净值增长率均匀约为3%，均匀年化收益率超9%。

“团体来看，个人养老金基金产物业绩表现良好，本年以来绝大多数产物取得正收益。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在继续《证券日报》记者采访时表现，从恒久来看，除了关注收益率指标，还应该综合考量个人风险偏好、未来预期等多个因素。

据记者相识，如今个人养老金投资规模100多亿元，此中公募基金投资金额占比高出三分之一。

“公募基金在个人养老金发展中有着不可替换的上风。”李文良表现，随着国内个人养老金行业的积累和发展，公募基金的团体占比肯定会不绝抬升。投资者应只管从中恒久角度出发做出投资决议，避开短期感情影响。

个人养老金有望为资源市场带来稳固恒久活水。博时基金表现，恒久来看，在我国老龄化压力不绝增大的配景下，个人养老金发展一方面有利于缓解养老压力，另一方面，将为资源市场引入大量恒久资金，有助于美满资源市场投资者结构，有利于促进A股市场进一步稳固发展，更好地分享经济高质量发展和科技创新的红利，实现经济发展和养老的双赢。

观当下：

“吸金”有待加快

个人养老金业务已开阀将近4个月，最初各大银行积极抢滩，设置开户福利吸引客户，至今仍有银行还在鼎力大举推广个人养老金业务。但从如今情况来看，开户的投资者缴存比例尚有待提拔。

记者在采访中相识到，重要缘故原由在于，投资者相识不多，开户和入金利用流程较为繁琐，缴费上限有限，税收优惠力度不敷等。

从税收优惠来看，年收入在6万元至9.6万元之间的人群，无论是否缴存个人养老金，都实用3%的税率；而年收入6万元以下的人群原来就免征个人所得税，本可免税的这部门收入在缴存个人养老金后再提取时反而须要缴纳3%的个税。

明显表现，“个人养老金存入后除特殊情况外，退休才气取出，活动性不敷，这点是规模增长最大的痛点所在。其次，其仅仅对缴纳个税的较高收入群体有鼓励作用。”

“我国个人养老金由于起步较晚，时间较短，社会、家庭还须要有一个认识明白的过程，才气主动继续个人养老金制度。同时，相干收入抵税等相干制度还不完备，须要在制度上加强完备和宣传。”张依群说。

看长远：

四方面推动高质量发展

谈及促进个人养老金高质量发展后续可行的办法，市场人士以为，可以从提拔投资者加入便利性、扩展制度覆盖面，进步制度吸引力，以及个人养老金产物设置扩容等四方面继续发力。

起首，买通第三方贩卖机构和银行之间的“堵点”，进步投资者利用便利性，引发第三方贩卖机构的动力。陈雳发起，要进一步提拔产物服务服从，加强宣传，进步投资者利用便利性和积极性。

其次，扩展制度的覆盖面。尽快将个人养老金制度从36个先行都会（地域）推广到天下，探索买通第二、三支柱的转存制度。明显发起，可以参考成熟国家案例，买通第二、三支柱的转存制度，答应投资者将企业年金资金转入个人养老金账户，吸引更多资金。

再次，进步制度的吸引力，提拔缴费上限，加大税收优惠力度。明显表现，“如今个人养老金账户缴纳上限较低，未来可以对差别人群分档设置差别上限。”

张依群发起，“进一步美满配套制度，将税收抵免、阶段性支取等优惠政策美满、固定下来，加强政策制度的稳固性。”

末了，丰富个人养老金产物，如将指数基金等权益类基金产物纳入个人养老金基金范围。陈雳表现，要进一步丰富产物的多样性，给予投资者更多选择空间。