千亿雪松，倒在“非吸”

作者 |陈弗也

编辑 | 杨布丁

出品|棱镜·腾讯小满工作室

“终于定性了，一家天下五百强以如许的方式落幕，在贸易史上并不多见。”5月8日，一位投资人士向作者感叹。

5月7日，广州市公安局黄埔分局发布案情告示，广东圆方投资有限公司等涉嫌非法吸取公众存款被存案查处，紧张犯罪猜疑人张某等人被采取刑事欺压步伐。广东圆方由雪松控股团体全资持有，根据《财新》等媒体报道，张某即雪松控股董事局主席张劲。

在此次案情告示之前，有媒体报道，已有多名雪松高管被控制，如副总裁林伟龙、主管资金的谢少彬等，这两人所涉案情就包罗涉众集资。

此次张劲被刑事控制，并非事发突然。一位雪松控股的前员工向作者透露，客岁，张劲便已经被控制、监督。不外，当时许多人都不以为张劲会被刑拘。

5月8日下战书，雪松控股旗下的上市公司“ST雪发”发布公告称，他们无法与实际控制人张劲取得接洽。

2018年，雪松以327亿美元的营收初次入榜《财产》杂志的天下500强名单，高居第361位，以后连续多年入榜。

雪松号称“广州第一民企”，根据其官网先容，它的业务有大宗商品产业、大宗商品供应链、化工产业、产业投资、信托五大板块，并控股着雪松发展（002485.SZ）、齐翔腾达（002408.SZ）两大上市公司。

迩来几年，雪松通过一系列眼花缭乱的操纵向公众募资，产物连续暴雷，这让其也备受“自融”、“非法集资”、“非法吸储”的质疑。客岁2月，《棱镜》曾以《》为题，对此举行报道。

现在，子公司被存案查处，老板被采取刑事步伐，千亿雪松，败局已定。

不止“圆方投资公司”被存案

在前述案情告示中，广东圆方投资有限公司的出现，让不少人感到不测。

根据《棱镜》此前的报道，雪松系“暴雷”的理产业品有不少是“债权转让项目”和“定向融资操持”，这些理产业品通常会涉及多家公司，以“债权转让项目”为例，会涉及到债权人、债务人、生意业务平台、资产管理公司等。

此中，债权人和债务人的债务关系是这些理财项目标底层资产，债权人会将这些底层资产打包到金交所、伪金交所等生意业务平台挂牌。投资者将钱转给资产管理公司，后者会去生意业务平台上摘牌这些底层资产，并向投资者付出相干利钱。

债权人、债务人、资产管理公司不少与雪松有着千丝万缕的关系，雪松也会向投资者出具答应函，若资产管理公司无法还本付息，他们会举行兜底。

根据投资人向作者提供的资料，广东圆方在一些理产业品中扮演的就是“资产管理公司”的脚色。好比，“雪松成都美丽中安12M融资操持”的资产管理公司便是该公司，有投资者在这个项目上投了150万元，而且至今没能收回本金。

工商资料表现，广东圆方创建于2016年2月，原名为“广东圆方私募基金管理公司”，其法定代表人为周挺，而周挺则是雪松控股的高管，担当多家关联公司的法人代表。

一位雪松理产业品投资人向作者分析，广东圆方大概是雪松在早期融资时使用的公司，厥后私募基金管理严格之后，这家公司就很少出现了。

与此同时，广东圆方作为雪松的全资子公司，在募资时会对雪松带来肯定的影响，之后创建的一些资产管理公司，在股权上大多与雪松没有直接关系，但雪松是这些资产管理公司投资协议的包管人。投资者们以为这些资产管理公司正是雪松的“白手套”，并猜疑召募的资金终极还是会到雪松的账目上。

“黄埔警方用了‘等’这个字，也就是说，涉案的尚有别的公司，据我们相识，这些涉案公司大多是资产管理公司，这是由于投资者的钱都直接打给了他们。”前述投资人体现。

作者在广州市公安局官网“广州经侦涉众投资人信息登记体系”上看到，涉案的公司尚有深圳市天运骏业资产管理有限公司、广州冠子投资有限公司、善尚投资管理（深圳）有限公司、深圳嘉泰世纪资产管理公司等，这些公司均是雪松理产业品的“资产管理公司”。

根据作者此前的统计，在雪松的理产业品中，深圳天运骏业、善尚投资是最紧张的两家资产管理公司，雪松包管的绝大部分理产业品都与这两家公司有关。

早在2021年底，就有投资者前往这两家公司讨要说法，但发现那里早已“人去楼空”。现在，这两家公司出现在“涉众投资人信息登记体系”上，意味着，警方已对雪松大部分的理产业品存案。

“暴雷”后，还在推产物

一位投资人向作者追念，本年初，广州市警方曾经找过部分投资人扣问环境，被扣问的内容紧张有理产业品推介会的时间、地点、内容，购买了什么产物，涉及金额等。

“当时，警方紧张观察的是2021年以后的理产业品。”这位投资人说。在她看来，2021年时，雪松的理产业品有的已经暴雷，但当时，依然有人在推介新的理产业品，就是为了吸引新的投资人进去，让此前的投资人“解套”。

值得留意的是，根据前述案情告示，广东圆方等公司是由于涉嫌“非法吸取公众存款”而被存案查处，而投资者们当时报案的名义尚有“诈骗”、“非法集资”等。

时至本日，依然有不少投资者以为，雪松的这些运动属于“诈骗”，他们以为，许多产物的底层资产并不真实存在，一些大宗物品的采购也是假造的。

好比，根据投资者提供的资料，2020年7月，广州柴富能源公司向上海歆屹贸易公司购买了一笔代价1.85亿元的电解铜，前者必要在半年内付出全额货款。但是，上海歆屹的提货单却表现，提货堆栈、提货人姓名、提货人接洽方式、发货要求阐明等紧张信息全部为空，投资者以为，这些空置的信息大概意味着这笔货品并未真正被提走。

别的，这些理产业品“底层资产”的不少债务人都是“国企”，但在暴雷后，一些所谓“国企”就敏捷变更了工商信息，股东从“国资”变为了“个人”或“私企”。

好比，首贸投供应链有限公司、首投供应链有限公司就是如许的“国企”，在此前，穿透股权后，其全资股东是九源集投资有限公司，这家公司的股东有湖南电广传媒股份有限公司、深圳安全创新资源投资有限公司等国资配景的企业。

2022年上半年，这两家“国企”换了股东，就成为了“私企”。

200亿理财兑付尚无穷期

5月7日，财新在一篇文章中写道，早在一年前，张劲和多位高管就被广州市经侦带走观察，但许多人被问完话后就连续放了出来。一位靠近广州市政府的人士称，如果张劲可以大概在一段时期内还钱，根据相干政策，他大概免于刑事处罚。

黄埔警方在最新的案情告示中写道，对张劲采取了“刑事欺压步伐”，现在来看，张劲很有大概已经失去了人身自由。

毕竟上，在雪松的融资游戏里，许多理产业品并不是由雪松直接发行，雪松扮演的紧张是“包管人”的脚色。不外，由于理产业品所涉及的债权人、债务人、资产管理公司、理财师等大多与雪松有直接或间接的关系，这让外界以为，这些理产业品就是雪松的。

2021年下半年，投资者开始维权时，就不停渴望可以大概与张劲直接对话，让他来办理这些题目。

当年12月22日，雪松控股也向黄埔区政法委提交了《关于相干理产业品兑付方案的报告》，认可由他们担当差额补足使命人的理产业品出现逾期，在两份向投资者发送的兑付安排告知函中，张劲都亲身签了名。

当时，不少投资人看到了渴望——张劲终于认可这些理产业品与他有关了。他们以为理产业品暴雷对于这家天下500强的老板来说，不是一个无法办理的困难。

没过几天，雪松控股的法人代表也由范佳昱变更为张劲，而前者则被限定了高消耗，缘故原由正是理产业品逾期被投资者告状。

客岁2月，雪松负责资产管理的高管刘斌，在与投资者沟通时披露了一些数据。根据他当时的说法，雪松的这些理产业品的募资总额约200亿，投资者约有8000人，均匀每人的投资金额约250万。

暴雷之后，雪松也曾提出过处置惩罚方案，不外，终极并未办理题目。

有投资者向作者体现，客岁，雪松向部分理产业品的投资返还了本金的1%，也向一些有庞大疾病的投资者提供了一笔资金。但这些对于200亿的募资总额来说，只是杯水车薪，绝大部分投资者仍然还在等候。