卖掉一家公司后，这位浙大校友再创业，估值150亿，冲刺IPO

创业邦（ID：ichuangyebang）原创

作者丨关雎

编辑丨信陵

图源丨连连数字

克日，连连数字科技股份有限公司向港交所递交招股书。

连连数字创建于2009年2月，是一家第三方付出服务提供商。2016年进军跨境付出业务，依附环球牌照创建了环球付出网络，为跨境商户和企业提供综合数字付出办理方案。

IPO前，连连数字拿到光大投资、赛伯乐、红杉中国、中金资源、泰康保险等机构的投资，累计融资超41亿元，估值3年涨了3倍，到达150亿元。

连连数字是首创人章征宇的二次创业，公司还乐成吸引到中金资源的投资人参加管理团队，出任CEO。

转型跨境付出

三年募资41亿元

连连数字的发展可以分为两个阶段，前期聚焦国内付出，厥后转型跨境付出。

2011年，连连数字得到了中国人民银行颁发的《付出业务允许证》。其时付出行业的情况是，付出宝、腾讯拥有巨大的用户群和资金，而快钱、易宝、汇富天下、拉卡拉等几家独立的第三方，都已创建多年。

能做的全做完了，连连数字能做什么，是团队面对的困难。

布局垂直行业，成为题目的答案。借着天下杯的契机主攻彩票行业，连连数字把付出和返奖联合起来，在产物推出两三个月的时间内，覆盖了彩票行业前三十家公司，一举打开了局面。

2016年，连连数字开始布局跨境电商付出业务，在香港设立第一家外洋服务处。两年后，连连数字进入英国、爱尔兰、巴西。

中小微企业在中国外贸出口总额中占据半壁江山，但传统银行提供的跨境服务速率慢、透明度低、资源高、门槛高，连连数字渴望能办理这些痛点。

连连数字的综合数字办理方案向跨境商户和企业，提供收款、付款、收单、汇兑、假造银行卡及聚合付出等服务。

开启国际化战略后，连连数字吸引了浩繁机构投资者的关注。

2018年上半年，连连数字从光大投资、赛伯乐、普华资源等投资机构手里召募了23.8亿元，公司估值40亿元。

仅仅半年后，连连数字完成第二轮融资，红杉中国和博裕资源进入，共投资3亿元。这一轮估值涨到70亿元。

2019年6月，开启第三轮融资，合计拿到资金3.5亿元，投资方包罗中金资源、泰康保险等，估值涨到120亿元。

2020年10月，完成第四轮融资，拿到10.9亿元，投资方包罗泰康保险、联力投资、浙创投等，估值继承涨到150亿元。

三年间，连连数字共召募41.2亿元，估值从40亿元上涨到150亿元，上涨了近3倍。

IPO前，首创人章征宇为第一大股东，持股28.54%。按照150亿元的公司估值盘算，身价近43亿元。

光大投资为最大机构股东，持股7.88%。博裕资源、红杉中国分别持股6%和5.26%。

首创人章征宇颇为低调，媒体上很少见到关于他的报道。连连数字是他的第二次创业。

章征宇现年57岁，先后在浙江大学得到盘算器软件学士学位、在美国南加州大学取得公共政策及管理硕士学位。

从美国返来后的2003年底，章征宇初次创业，与十六个朋侪一起出资创办了国内首家网络安全企业天融信，章征宇继承董事长多年。2015年，天融信挂牌新三板。

2016年8月，厚交所主板上市公司南洋股份以57亿元的代价收购天融信100%股权。其时章征宇持有天融信13.3%股权，代价近8亿元。

连连数字的管理团队也出身“王谢”。

CTO王愚曾在蚂蚁金服继承了2年高级技能专家，以后转战众安在线继承技能副总裁。终极参加连连数字任CTO。

CEO辛洁则来自投资方之一的中金公司。辛洁曾在中金公司工作多年，先后继承中金公司首席财务官、中金资源董事总司理等职位。

跨境客户占比99%

付出行业最焦点的门槛是牌照。连连数字招股书中透露，其是唯逐一家在美国全部州均持有钱币转移牌照的公司，已在环球拿下64项付出牌照及干系资质，可覆盖凌驾100个国家及地域，并支持使用凌驾130种钱币举行生意业务。

别的，连连数字还与美国运通合资创建了连通 （杭州）技能服务有限公司，连通于2020年6月得到中国人民银行颁发的银行卡整理业务允许证，成为中国银联之后，中国第二家银行卡整理机构，也是中国首家中外合资银行卡整理机构。

近几年，连连数字客户群连续扩张，中国跨境商户在客户总数中占绝对上风。2022年，生动中国跨境商户和企业84.5万家，占当年总生动客户数的99%以上。

陪伴客户数量的增长，付出额增长灵敏。总付出额由2020年的8,494亿元增长14.3%至2021年的9,712亿元，并增长18.7%至2022 年的11,530亿元。

连连付出的收入重要有两个泉源，即数字付出服务和增值服务。连连数字按照生意业务额肯定百分比向客户收取服务费，或按每笔生意业务收取固定服务费。

2020年、2021年和2022年，连连数字收入连续增长，分别为5.9亿元、6.4亿元和7.4亿元，复合年均增长率为12.3%。

从收入布局来看，绝大部分收入来自数字付出服务，此中跨境付出又占大头。

三年间，环球付出业务收入分别为3.8亿元、4.4亿元和4.8亿元，复合年均增长率为12.5%，分别占公司收入的64.2%、68.4%及 64.4%。

境内付出收入分别为人民币1.6亿元、1.5亿元和1.5亿元，分别占总收入 的27.2%、22.9%及20.4%。

增值服务收入占比小，但增速很快，分别为780万元、2180万元和9110万元，复合年均增长率为 241.7%，分别占总收入的1.3%、3.4%及12.3%。

2020年、2021年及2022年，公司的毛利率分别为64.3%、68.2%及62.7%。

环球付出的毛利率显着高于境内付出。三年间，环球付出的毛利率分别 为83.1%、82.0%及78.5%，境内付出的毛利率分别为23.7%、30.4%及29.0%。

招股书表明称，毛利率差别重要由于公司的环球付出业务可以提供汇兑等毛利更高的产物。

2020年、2021年及2022年，贩卖及营销费用分别为6900万元、8990万元及1.39亿元，分别占本公司收入的11.7%、14.0%及 18.7%。

贩卖费用率逐年上涨。跨境付出行业竞争猛烈，仅国内就有30多家第三方付出提供商得到国家外汇管理局颁发的跨境外汇付出业务试点允许，连连数字须要投入更多费用夺取客户。

2020年、2021年及2022年，连连数字的谋划亏损分别为1900万元、6600万元和1亿元，三年合战略划亏损近2亿元。

连连数字持有的现金及现金等价物比年大幅淘汰，停止2020年、2021年及2022年12月31日，分别为13亿元、8.7亿元及1.5亿元。

同时，2022年还新增银行乞贷2.6亿元。

除了连续谋划亏损，连连数字多次向合资公司连通注资，也斲丧了大量资金。

连通创建于2017年，根据两边协议，连连数字持有连通50%的股权，但对连通的谋划并无控制权。

连通最初注册资源为10亿元，2021年1月增长到37亿元，2022年11月注册资源再增长到50.6亿元。

连连数字共须要负担25.3亿元，已付出24亿元，还剩余1.3亿元须要在2023年付出。

资金告急，连连数字亟需上市融资。