A股再现百亿重组！康辉新材“借壳”大连热电上市方案出炉

操持逾两个月，大连热电（600719）重组草案终于浮出水面，进一步明确了标的评估情况、买卖业务代价等细节。此次重组，大连热电拟出售公司全部资产负债，并将恒力石化（600346）子公司康辉新质料科技有限公司（以下简称“康辉新材”）装入体内，康辉新材将通过此次重组实现上市，恒力石化也将通过此次重组将大连热电控制权收入囊中。根据重组草案，此次收购康辉新材100%股权代价确定为101.53亿元，远高于大连热电如今的总市值。

收购资产作价超百亿

在此次重组草案中，增补了本次买卖业务方案标的评估及作价情况。

草案体现，大连热电拟向干净能源团体出售停止评估基准日之全部资产及负债，拟出售资产买卖业务对方以现金方式付出对价。别的，大连热电拟向恒力石化、恒力化纤以发行股份购买资产的方式，购买恒力石化持有的康辉新材66.33%股权、恒力化纤持有的康辉新材33.67%股权。同时，大连热电拟向不凌驾35名（含35名）特定投资者以非公开发行股份的方式召募配套资金，召募资金总额不凌驾30亿元。

以6月30日为评估基准日，本次买卖业务拟出售资产评估值为6.52亿元，增值率为-6.04%。经买卖业务各方友爱协商，以上述评估值为根本，本次重组拟出售资产买卖业务代价为6.52亿元。本次买卖业务拟购买资产评估值为101.53亿元，增值率为63.67%。经买卖业务各方友爱协商，以上述评估值为根本，本次重组拟购买资产买卖业务代价为101.53亿元。

资料体现，康辉新材主业务务为功能性膜质料、高性能工程塑料和生物可降解质料等新质料产物的研发、生产和贩卖。大连热电体现，通过本次买卖业务，公司将战略性退出热电行业，康辉新材将成为公司之全资子公司，公司未来将定位于新质料行业。

值得一提的是，大连热电在透露康辉新材将“借壳”上市后，股价履历了一波大涨。东方财产体现，7月5日-18日，大连热电股价区间累计涨幅高达91.55%，停止9月11日收盘，大连热电报7.38元/股，总市值为29.86亿元。

IPG中国首席经济学家柏文喜体现，“借壳”上市是资源市场的一种较为方便快捷的上市情势，由于按照并购规则稽核，因此更加快速便捷，但是并购后存在较大的重组工作以及存在大概的或然风险。

恒力石化将成控股股东

此次重组完成后，恒力石化将成为大连热电控股股东。

草案体现，本次买卖业务前，大连热电总股本为4.05亿股。根据拟购买资产买卖业务代价101.53亿元及公司本次发行股份的代价4.42元/股盘算，大连热电拟向恒力石化、恒力化纤发行股份的数量分别为15.24亿股、7.73亿股。本次买卖业务完成后，大连热电总股本将增长至27.02亿股，恒力石化、恒力化纤将合计持有公司85.02%股份。本次买卖业务完成后，大连热电控股股东将变动为恒力石化，实际控制人将变动为陈建华、范红卫夫妇。

同日晚间，恒力石化也发布公告称，公司拟分拆所属子公司康辉新材通过与大连热电举行重组的方式实现重组上市。分拆完成后，公司股权布局不会发生变革，大连热电将成为康辉新材的控股股东，公司将成为大连热电的控股股东。

值得一提的是，陈建华、范红卫夫妇同时照旧松发股份实控人，若此次重组顺遂完成，陈建华、范红卫夫妇资源版图将进一步扩容。

北京商报记者丁宁