广发基金刘格菘光环褪去：会合重仓新能源，多只基金近两年亏损超50%

曾经的公募年度冠军基金司理刘格菘，如今正在履历煎熬时候。

Choice数据表现，停止9月15日，广发基金“王牌”基金司理刘格菘管理的3只基金——广发科技先锋、广发双擎升级、广发行业严选三年持有期近两年净值亏损均高出50%。刘格菘与广发基金较为会合的持仓风格，使得多只基金同一区间的亏损很靠近。

根据二季报数据，广发基金持仓占总净值比前十的股票告急会合在光伏、锂电池等新能源干系的板块。固然刘格菘并没有全部押注新能源赛道，但多只光伏、锂电池等新能源干系的股票在其前十大重仓股席位。

现实上，刘格菘并非因重仓新能源成名，其选股风格方向科技板块，依附管理的3只基金包办2019年年度业绩前三名，劳绩业界给予的“三冠王”称呼，一度名声大噪。2020年初，彼时的新基金——广发科技先锋在召募第一天就劳绩了超800亿元的认购金额，但该只基金在近两年却因重仓新能源而出现较大回撤，规模也随之出现缩水。

新能源板块调解已偶尔日，市场关于其何时反弹的讨论也渐多，刘格菘能否依赖新能源再创造良好的业绩呢？

多只基金近两年亏损过半

三年不到的时间里，刘格菘的在管基金规模从800多亿元降至400多亿元。根据本年二季报数据，刘格菘如今管理6只基金，合计规模为461.01亿元。

规模下滑的此中一个缘故因由便是基金近两年业绩出现了回撤。数据表现，停止9月15日，刘格菘管理的6只基金近两年净值亏损均高出了40%。此中，有3只基金（份额归并）净值亏损高出50%，分别是广发科技先锋、广发行业严选三年持有期、广发双擎升级，在同类产物排名中均处于靠后的位置。

但就在3年多从前，刘格菘还曾创下3只基金包办2019年年度业绩前三的效果，此中就包罗前述提到的广发双擎升级A，2019年年度业绩为121.69%。刘格菘依附三只基金的好业绩一举成名，还劳绩了业界给予的“三冠王”称呼，他在2019年年末的重仓风格方向科技行业，告急重仓板块包罗医药生物、盘算机、电子、通讯等。

由于前一年的业绩大涨，刘格菘彼时的一只新产物——广发科技先锋在发行初期就成为了爆款产物。2020年1月17日，广发科技先锋正式发行，限额80亿元，而该只基金在发行的首日认购规模就高出了800亿元。该只基金的规模在2020年二季度末冲到了250亿元之上，但由于业绩在近两年出现较大回撤，本年二季度末的规模已经降为106.4亿元。

2020年，刘格菘曾向媒体表现，“2019年是科技股的发作元年，2020年才是科技股业绩落地大年。”但他在2020年末时，将一只光伏股和一只锂电池股放在了广发科技先锋、广发双擎升级、广发小盘发展等多只基金重仓股的前两大席位。

今后，刘格菘管理的多只基金开始会合重仓新能源干系的板块。以广发科技先锋为例，该只基金本年二季度末的前十大重仓股中，前两大席位属于光伏板块，共有7只个股属于新能源干系的板块，别的3只个股属于电子和化工板块。Choice数据表现，刘格菘在本年二季度末的全部重仓股中，占股票投资市值比重较高的便是光伏和锂电池的干系个股。

行业团体表现不佳，确着实肯定程度上影响了基金的业绩。数据表现，停止9月15日收盘，近两年来，申万一级行业指数电力装备跌幅高出35%，排在全部行业第二。但刘格菘管理的广发行业严选三年持有期创建之初就重仓了新能源干系的板块，该只基金创建于2021年8月26日，而光伏板块中的一些个股股价在2021年10月尾到达阶段性高位。

由于广发行业严选三年持有期有着买入后3年不得卖出的持有限期定，导致许多在初期买入的基民只能岑寂负担基金亏损但不能及时止损的压力。数据表现，停止9月15日，该只基金创建以来净值亏损已高出50%。

二季报数据表现，刘格菘管理的多只基金二季度末股票仓位在90%以上。刘格菘表现，“本基金的持仓结构没有大幅度调解，依然围绕已经创建举世比力上风的高端制造产业链结构，同时加大了对于国产自主可控制造业的关注。”

公司重仓方向新能源

刘格菘管理公募基金的生存出发点是在中邮基金，离开中邮基金后，曾在融通基金管理多只产物，但2015年下半年股市的大跌，让其管理的两只产物业绩出现较大回撤。2017年，刘格菘参加广发基金，今后在2019年一举成名。刘格菘如今担当广发基金副总司理、高级董事总司理、联席投资总监、发展投资部总司理。

公开资料表现，广发基金创建于2003年，大股东是广发证券。停止本年二季度末，广发基金旗下公募规模合计12846.5亿元，仅次于易方达基金，上半年公司管理费收入到达35.83亿元。

不但是刘格菘重仓新能源干系板块，整个广发基金也较为会合地持有新能源板块。从广发基金二季度末的数据来看，公司团体持仓占总净值比前十的股票告急会合在光伏、锂电池等新能源干系的板块，有8只属于新能源板块，仅有2只属于半导体板块。

细分个股持股环境来看，持有德业股份占流通股比到达25.49%；持有晶科能源占流通股比到达24.93%；持有晶澳科技占流通股比到达11.14%；持有天合光能占流通股比到达10.84%。

证监会于2017年10月施行的《公开召募开放式证券投资基金活动性风险管理规定》提及，同一基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不得高出该上市公司可流通股票的15%；同一基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得高出该上市公司可流通股票的30%。

由于持股行业较为会合，而如今与新能源干系的板块何时反弹照旧未知数，这也让刘格菘在内的一些基金司理备受煎熬。国泰君安证券研报指出，旺季将至有望改善新能源车行业供需格局，产业链随经济规复有望迎来徐徐改善，当前板块长期代价显着。

《国际金融报》记者就刘格菘管理的基金亏损缘故因由，为何选择重仓新能源板块，会合持股的风险，以及怎样控制回撤等题目，向广发基金干系人士发送了采访函，但停止发稿，暂未有回应。