2024年度十大硬科技趋势，怎样举行把握？

冬去春来，光阴更迭，A股市场履历了AI技能突破、国央企估值重塑、稳固增长加码、“活泼资源市场”组合拳、美国预期反复等等事故，又站在了新的一年的出发点。在大国博弈加剧、传统生产要素红利开释末期的配景下，我国经济转型升级亟需连续推进，将硬科技握在自己手中。2023年12月紧张经济工作聚会会议指出“以科技创新引领当代财产体系创建”，2024年科技创新赛道有望连续迎来提振。我们为各人梳理了2024年度十大硬科技趋势及干系指数工具，供各人参考。

此中，可以看到每一条趋势大概都与科创100ETF跟踪的科创100指数权重行业干系，如果各人想一键结构这些趋势，可以重点思量科创100ETF（588190）。

一、算力芯片：算力芯片需求有望连续繁茂，国产算力芯片更换空间广阔。

干系产物：科创100ETF（588190）

人工智能可以视为人脑仿生发明，大模子练习的参数与人脑中的神经元作用雷同，对大脑而言，神经元数量多到肯定程度，能实验使命的复杂程度到达肯定程度，“意识”出现；对AI大模子而言，参数多到肯定程度，架构复杂到肯定程度，“智慧”涌现。因此AI大模子性能连续突破的背后，是用于模子参数逊?с力芯片需求的暴涨。

我国算力芯片更换空间广阔，以光通讯核心部件光芯片为例，中低端光芯片国产化率仅20%，中高端光芯片国产化率仅5%。我国高校科研团队实现光电智能盘算芯片巨大突破，通过技能转移等财产化路径有望在企业端贸易落地，未来陪伴国产厂商技能进一步提升，高速率光芯片入口更换有望连续推进。

图：比年来超大模子预练习模子参数增长趋势

（信息泉源：《LargeLanguageModels：ANewMoore’sLaw?》、西部证券

二、卫星互联网：卫星互联网大趋势或将推动卫星麋集创建，动员卫星制造、火箭发射财产链发展。

干系产物：央企科技引领ETF（562380）、5GETF（159994）、科创100ETF（588190）

英国某电信团体首席网络架构师曾猜测6G即是“5G+卫星互联网”。2022年发布的“6G白皮书”也夸大空天一体化是6G的紧张特性。因此卫星互联网根本办法创建是通讯技能长期突破的先决条件。而国际电信同盟规定卫星频率及轨道利用规则是“先到先得”，轨道和频谱成为大国加紧结构以获取先发上风的紧张战略资源，因此卫星互联网创建具有告急性。

2023年12月16日，贸易航天龙头公司SpaceX利用猎鹰9号火箭发射21颗“星链”卫星到近地轨道，此中6颗具有直连手机功能，如果后续测试乐成，卫星通讯面向广大客户的技能将更成熟，全新市场空间打开。我国2023年11月23日发射了卫星互联网技能试验卫星，卫星互联网创建进入实质性发展阶段，后续火箭发射和卫星制造等财产链公司将迎来发展机会期。

图：我国卫星通讯财产市场规模

（信息泉源：西南证券）

三、汽车智能化：智能汽车财产链分泌率有望进一步提升，L3级别自动驾驶尺度呼之欲出，智能化认可度进一步提升。

干系产物：科创100ETF（588190）

2024年有望成为汽车智能化破局之年。L3级别智能驾驶被视为辅助驾驶和自动驾驶的分水岭，L3级别之后，汽车驾驶的主导权从驾驶员移交至自动驾驶体系。政策端，外洋部分国家干系政策2023年已连续出台，国内一线都会自动驾驶试点频出，行业尺度呼之欲出。技能端，环球电车龙头视觉感知新范式应用成熟、练习里程数不绝累积。财产端，消耗者对智能化认可度渐渐提升，智能化体验成为消耗者购车决定的紧张思量因素。供给侧，智能化成为车企新竞争抓手。供给创新驱动需求有望在车端演绎，2024年多款明星车型将出，连续拉动汽车电子和新能源车两大板块景心胸。

图：智能化体验成为消耗者购车紧张思量因素

（信息泉源：地平线、天风证券）

四、创新药出海：国产创新药出海或将加速，重磅单品业绩有望迎来兑现期，生齿老龄化带来慢性病需求+美国降息带来投融资反转或刺激创新药企拓展管线。

干系产物：创新药ETF（159992）、港股创新药ETF（159567）、港股通医药ETF（159776）、科创100ETF（588190）

制止2023年12月24日，国产创新药出海75项，总生意业务金额390亿美元，创汗青新高。2020年以来，我国创新药出海迎来大发作，此中，出海总金额高出5亿美元的外洋授权已经多达25项。别的，2023年常态化现场检察后，我国创新药企在美国FDA新药上市出海渠道也屡有斩获。我国医药行业环球竞争力不绝提升，有望分享高医药付出市场的红利。叠加美国开启降息带来的投融资情况反转和医保付出端的倾斜，创新药板块景气连续向上。

图：2019-2023年创新药出海情况统计

（信息泉源：医药魔方、东吴证券）

五、假造实际：MR销量有望超预期，卑鄙应用短剧+游戏热度或向上，叠加AIGC降本增效逻辑，在MR这一新消耗电子终端形成共振。

干系产物：VRETF（159786）、影视ETF（159855）、科创100ETF（588190）

假造实际前沿产物VisionPro将在在本年12月正式量产，首批备货40万台左右，预计将在来岁1月正式发售。（信息泉源：浙商证券）VisionPro的出现带来诸多创新，其树模效应有望打开新的增量空间，开启消耗电子新一轮创新周期。在席卷环球的MR海潮下，VisionPro在中国本地供应链的比例大幅提升，诸多中国企业投入了这次财产革命。

2024年问世的MR有望带来VR革命和硬件创新，2023年的AIGC技能突破带来模子突破和软件创新，当前节点“短剧+游戏”热度高居不下体现模式生命力和内容创新，而这三大创新终将在VR沉醉式体验的上风下得到整合共振，当前正处于预期形成阶段，阶段性结构机碰到临。

图：环球VR装备出货情况及猜测

（信息泉源：安全证券）

六、人形呆板人：多模态大模子为人形呆板人注入“魂魄”，财产链在顶层计划指引+外洋龙头“鲶鱼效应”刺激下研发和贸易化端有望迎来渴望，强化板块预期。

干系产物：呆板人ETF基金（562360）、科创100ETF（588190）

技能端，多模态大模子赋能人形呆板人的“眼“”耳“”口“”脑“，人形呆板人财产奇点或已至。政策端，人形呆板人长期可办理长寿期间配景下劳动力供需失衡痛点，且涉及盘算机、呆板装备、电子、新能源车等多个硬科技财产链，顶层计划和干系部分政策连续加码人形呆板人行业。财产端，已往呆板人行业一大掣肘是过高的本钱，当前”练习时长两年半“的头部科技企业人形呆板人规模化在即，降本可期。人形呆板人行业迎来技能、政策、财产三大共振，板块感情有望连续提振。

图：规模化降本促进财产趋势落地

（信息泉源：中信证券）

七、AI终端产物：AI个人电脑有望连续迭代成为各人的“人工智能双胞胎”，收缩个人电脑换机周期拉动终端出货，加速消耗电子板块底部复苏。

干系产物：科创100ETF（588190）

2023年以来，陪伴ChatGPT的连续火爆，AI在各行各业的落地和应用徐徐成为市场核心。当前AI大模子运行重要照旧在云端，终端装备必要联网才华得到AI本领的加持，且受制于算力和存储，无法实现深度学习。诸多厂商看到机遇，意图将AI大模子带到移动终端装备中，在PC上带来高能效的AI加速和本地推理体验。

包罗个人电脑在内的智能装备是人工智能与用户互动的前言。通过大模子压缩技能，使得个人根本模子可以大概存储在个人或家庭服务器上举行推理。AI个人电脑可以大概根据用户的头脑模式来猜测使命，并自主探求办理方案，如选择用户喜欢的壁纸、播放符适用户偏好的配景音乐等。AI个人电脑就像用户的数字延伸，犹如用户在数字天下的人工智能双胞胎，成为最“懂”用户的智能交互装备。（信息泉源：招商证券）终端供给创新有望驱动消耗电子需求放量，加速周期底部复苏。

图：AIPC2024年大批量出货后有望加速增长

（信息泉源：群智咨询、浙商证券）

八、光伏技能迭代：N型更换P型趋势深化，TOPCon或将成为行业主流，HJT规划产能开端启动，PERC渐渐退出汗青舞台，用高质量竞争对抗产能过剩。

干系产物：光伏50ETF（516880）、碳中和ETF基金（562300）、科创100ETF（588190）

P型电池代表PERC电池均匀量产转化服从已达23.5%，逼近服从极限。而相对P型电池，N型电池固然制作工艺复杂，但具有寿命长、光电转换服从理论极限更高、温度系数低、险些无光衰、弱光效应好等特点。当前N型电池处于量产阶段的两大主流技能为TOPCon和HJT。此中TOPCon电池各大重要光伏电池龙头均有结构，技能成熟，2024年有望成为行业主流蹊径。HJT规划产能开端启动，提供光伏板块技能迭代的远景空间。N型更换P型趋势有望深化。

图：2022-2030年差异电池技能蹊径市场占比变革趋势

（信息泉源：东吴证券）

九、盘算机自主可控：新型举国体制下，头部科技企业构筑的数字底座生态创建久远结构进入劳绩期，政策支持盘算机行业的国产更换，信创空间广阔。

干系产物：创业板200ETF银华（159575）、科创100ETF（588190）

“信创“即信息技能应用创新，旨在针对硬件及云等根本办法、根本软件、应用软件、网络安全等IT财产链核心技能产物举行自主研发，为我国经济发展、社会运转构建安全可控的信息技能支持，制止核心技能受制于人，简朴明白就是盘算机大行业的自主可控。

信创创建在“2+8“体系的八大行业应用中显现精良态势，据浙商证券测算，2023-2027五年待创建规模约为4694亿元，八大行业盘算机自主可控分泌率或将到达70%-80%区间。在行业常态化采购支持信创体系创建、新型举国体制下头部企业构筑多体系数字底座进入劳绩期的配景下，信创行业市场空间广阔。

图：八大行业2021-2027年分泌率假设

（信息泉源：浙商证券）

十、数据要素：数据要素进入实质落地阶段，统筹天下数据要素市场体系的根本制度创建有望渐渐美满，2024或是“数据财政”元年，数据流畅带来大量通讯和存储需求。

干系产物：5GETF（159994）、科创100ETF（588190）

数据要素作为继地盘、劳动力、资源、技能之后的第五大生产要素，具有可复制、可共享、无穷增长和供给的天禀，为连续增长和永续发展提供了根本和大概，更换地盘财政、创造数字经济就业岗位等宏观经济意义突出。有鉴于此，顶层计划和地方政策连续加码数据要素发展，2023年12月29日，干系部分先容即将公开印发的《“数据要素x”三年办法操持（2024-2026年）》，在年底利好政策的连续推动下，数字经济有望成为2024年的发展主线。

数据要素财产链中，通讯运营商作为大数据云平台创建的主力，在数据资源化、提升数据质量、生产数据产物方面将发挥较为长期的作用。在2022年的数据要素各环节规模中，可以看到数据存储占比力高，数据大规模流畅、处理惩罚、加工势必带来存储芯片需求的高涨。

图：数据要素对国内生产总值增长贡献图

（信息泉源：华鑫证券）

在上述2024年度硬科技十大趋势中，我们为各人摆列了干系指数产物。此中，可以看到每一条趋势大概都与科创100ETF跟踪的科创100指数权重行业干系，这是由于科创100指数结构科创板中小市值个股，行业分布较为分散，对科技创新风格表征本领较强。如果各人想一键结构这些趋势，可以重点思量科创100ETF（588190）。

风险提示

恭敬的投资者：投资有风险，投资需审慎。公开召募证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其重要功能是分散投资，低沉投资单一证券所带来的个别风险。基金差异于银行储备等可以大概提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产物时，既大概按持有份额分享基金投资所产生的收益，也大概负担基金投资所带来的丧失。

您在做出投资决定之前，请细致阅读基金条约、基金招募阐明书和基金产物资料概要等产物法律文件和本风险显现书，充实熟悉基金的风险收益特性和产物特性，认真思量基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目标、投资限期、投资履历、资产状态等因素充实思量自身的风险蒙受本领，在相识产物情况及贩卖得当性意见的根本上，理性判定并审慎做出投资决定。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险显现：

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二、基金在投资运作过程中大概面对各种风险，既包罗市场风险，也包罗基金自身的管理风险、技能风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请高出基金总份额的肯定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特别产物除外）时，您将大概无法实时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款子大概延缓付出。

三、您应当充实相识基金定期定额投资和零存整取等储备方式的区别。定期定额投资是引导投资者举行长期投资、均匀投资本钱的一种简朴易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能包管投资者得到收益，也不是更换储备的等效理财方式。

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