人们为什么不乐意往个人养老金账户里存钱？

现在中国有机动就业者2亿人，相称数量的人群因无根本养老保险而无法到场个人养老金业务

文｜《财经》记者 孙颖妮

编辑｜王延春

随着中国生齿老龄化进程显着加速，社会养老压力增大。作为中国养老保险体系“第三支柱”的告急制度筹划，个人养老金制度于2022年11月25日正式实验，增补了中国多条理养老保障体系发展的一个短板。现在一年多已往，个人养老金制度的落地环境成为社会各界关注的热门。

克日，第十三届中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展陈诉2023》（下称“陈诉”）召开。陈诉表现，停止2023年6月，天下36个先行都会（地域）开立个人养老金账户人数4030万人，缴存金额182亿元。据人社部统计，停止2022年底时，个人养老金到场人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。

论坛上，中国社会科学院天下社保研究中心主任郑秉文表现，颠末数据统计中国个人养老金参保率在23%，这是不错的结果。部门发达国家中，芬兰为18%，奥地利是17%，丹麦是17%，西班牙是16%，意大利是15%，法国是12%，从这些数据可以看到，中国住民到场个人养老金制度的积极性黑白常高的。

“固然积极性比力高，但是怠惰性比力大，这就是题目。”郑秉文表现，怠惰性就是住民固然开了户，但是不交钱，大概交钱很少的环境下还不投资。比如在4030万开户人数中，实验缴存的生动到场人仅为900万左右，占开立账户人数的22%，这个比例很低。别的，投资人数仅占缴存人数的62%，这个比例也很低。“只有积极性不可，这么多怠惰的到场人不交钱，会导致这个制度变成闻名无实、无效的制度。”“要让这些怠惰的到场人变成生动的到场人。”

中国养老金融50人论坛秘书长董克用等多位专家也表现，个人养老金制度是一个恒久战，而不是速决斗，当前中国个人养老金制度尚有很大的美满空间，既有制度自己政策美满的空间，也有运行中美满的空间，亟待推进改革。

开户热、储存少，投资更少

只管当前国民对个人养老金制度的到场积极性较高，但到场度仍有待进步。

原银保监会副主席梁涛先容，调研表现，部门年轻群体和农村住民对恒久规划的紧急性熟悉不敷，尚未充实创建起自主规划养老、尽早规划养老的理念。尚有很多人仍风俗通过传统投资大概储备方式积累养老金，缺乏应用个人养老金制度提拔养老保障的意愿。特别是政策对35岁，尤其是30岁以下的客群吸引力不敷。

同时，按照现行的政策，到场根本养老保险是开立个人账户的条件，现在中国有机动就业者2亿人，此中相称数量的人群因无根本养老保险而无法到场个人养老金业务，肯定水平上影响了试点的实验结果。别的，相近退休的年长群体也以为资金积累期短，个人养老金在增补养老保险方面的作用有限，因此到场的积极性也不高。

当前个人养老金运营过程中一个突出题目是，只管很多人开立了个人养老金账户，但是实际缴费人数却很低，人均缴费水平远未到达上限值。人社部数据表现，停止本年一季度末，天下3038万人开立个人养老金账户，此中只有900多万人完成了资金储存；储存总额182亿元，人均储存仅2022元。

麦肯锡中国养老金调研陈诉也表现，当前中国个人养老金遍及率高但购买率偏低，国内住民对“个人养老金”制度的相识度已达80%，但是实际购买率仅为8%。此中，从“相识”到“开户”的转化率为45%，而从“开户”到终极购买的转化率仅为23%。

除了缴费人数低，缴费金额中投资的比例也并不高，已投资的部门风险偏好也比力低，约莫有60%投向养老储备。唐霁松以为，这倒霉于有用提拔退休收入。开户热、投资冷的缘故起因重要是当前住民对储备养老转向投资养老的意识变化尚未形成，宣传很不到位。

住民开立个人养老金账户后为何不愿举行缴费、投资？

梁涛表现，个人养老金账户管理的机动性不敷是影响住民到场投资积极性的告急缘故起因之一。个人养老金账户要求账户封闭运行，锁定期较长、提取条件严格，机动性不敷，这导致部门到场人开户后持观望态度，不愿大概仅愿少量缴款。

特别是个人养老金实验资金账户的逼迫锁定，封闭运行，只有在到达退休年岁、出国境后、丧失劳动本事等环境下才气领取，这种方式在逼迫储备、专款专用方面发挥了积极作用，但是对罹患大病、庞各人庭变故等特别环境思量有所不敷，肯定水平上影响了住民开户缴存的意愿。尤其是太过夸大以到场根本养老保险作为个人养老金开户的条件，限定了一大批机动就业者到场此制度。

别的，当前个人养老金平台便利性不高，也是影响投资者体验的缘故起因之一。梁涛先容，在运行机制上，个人养老金客户主打产物的渠道不通畅，缺少开户、缴存、产物全面展示、便捷缴费、扣费的平台，无法满意客户一站式的斲丧需求。特别是在银行渠道只能展示与银行创建代销相助的个人养老金的金融产物，客户无法全面触达全部的产物。同时，由于个人养老金的资金账户可投资购买的数百个各类产物，对缺少金融斲丧履历的到场者来说，很难比力并做出选择。

《财经》还相识到，受机构相助不畅、产物准入较慢等影响，银行代销的理产业品、基金产物和保险类产物实际上供给相对不敷，斲丧者在单家银行可以购买的产物数量相对有限。

同时，由于个人养老金产物起步较晚，不但产物与养老的服务关联性不强，而且产物筹划单一、同质化征象较为广泛，差别银行采取的产物在存取方式、限期布局、利钱水同等方面差别不大。别的，保险产物中同类产物的缴款内容相似度高，难以满意斲丧者的个性化、多元化的养老金融需求。

别的，当前养老金的投资收益不敷理想，也是造成个人养老金投资比例低的缘故起因之一。中国社会保险学会副会长唐霁松表现，储备类产物和一部门保险产物收益率比力稳固，在2%到3%之间。个人若想得到更高收益，就要投资于公募基金等产物，这属于中等风险的产物，收益受短期颠簸影响较大。2023年二季度以来，公募基金收益率连续下滑，2023年度能取得正收益的产物数量大抵在七分之一左右，匀称收益率下滑到负增长。产物收益与渴望的差距大，肯定水平上影响了投资者的信心。

便利性差产物单一，服务生态待美满

“当前整个个人养老金制度的服务生态亟待进一步健全。”长江养老保险股份有限公司总司理王海峰表现，随着预期寿命延伸、“少子化”征象加剧，单靠子女赡养的养老观念已经徐徐变化，且徐徐出现养老规划“年轻化”的趋势。养老不再只是“退休后怎么过”的题目，而是覆盖从到场工作开始到退休后整整50年到60年的全生命周期管理的大课题。

养老观念变化对一站式综合服务产生更多需求，既包罗积累期的养老测算、税收操持、资产设置、风险保障，也包罗领取期的康健管理、养老服务等内容。只有构建更加体系周到的服务生态，并与个人养老金相衔接，才气不绝加强个人养老金制度的吸引力。

对此，梁涛发起，在依法合规的条件下，发挥金融科技的上风，探索创建同一的个人养老金综合信息服务平台，一站式地办理账户信息查询、养老金产物查询、产物购买、扣费退费查询、税收优惠测算、投资咨询等需求，方便参保人便捷地缴费和选择丰富多样的产物，进步市场化投资的到场率。

从投资产物端看，则须要进一步加强产物创新，丰富养老理产业品种类，提拔产物的养老属性和特色性。王海峰表现，固然受恒久以来较为剧烈的储备风俗影响，住民更偏好购买银行储备和理财两类产物，但在市场利率恒久下行、优质资产供给不敷的配景下，储备类投资选择会肯定水平影响投资收益水平，亟需具有养老金管理履历的金融机构发挥作用，创新开辟更多提供中恒久妥当收益的养老金融产物，进一步美满产物体系。

值得留意的是，个人养老金投资管理具有与其他资金管理差别的属性和个性化要求，特别是与其他资金相比，对养老金投资运作的安全性、收益性和活动性等方面有更高、更严格的要求。

对此，中国保险资产管理业协会党委书记、实行副会长兼秘书长曹德云表现，个人养老金投资必须创建起科学有用的全面风险管理机制。现在中国养老金投资管理的尺度还处于政出多门、分散运行、各自为政的状态，涉及投资管理的规则分散在多部门、多行业、多主体的制度当中，缺乏更高法规层级的同等性指向的规则要求。

为此，国家有关部门可思量就各类养老金的共性题目，在不影响各支柱、各产物、各主体的差别性和特色化的条件下，可以或许订定同一性大概同等性指向的养老金投资管理根本原则和根本尺度。在投资理念、投资原则、投资战略、投资目的、风险控制等方面创建一些特别性的制度安排。

梁涛则发起，金融羁系部门要加强对金融机构和关键职员投资举动的穿透式羁系、连续羁系，及时预判风险，加强引导和提前干预，确保个人养老金产物的安全妥当，提拔市场信心。别的，还要加夸大研，广泛听取群众的呼声，及时回应社会关切。

降门槛放宽开户限定，扩大面向人群

在多位专家看来，个人养老金制度美满起主要着眼于扩大政策惠及面，扩大面向人群，包罗低收入人群，非应税人群。

梁涛发起，要低落个人养老金的准入门槛，得当放宽个人养老金资金账户开户限定，不再以到场根本养老保险作为开立个人养老金账户的前置条件，尽大概将各类收入群体、就业群体，特别是须要保障的机动就业群体纳入个人养老金制度，不绝扩大目的受众。

唐霁松表现，要有用进步中低收入人群的到场率，实现个人养老金的普惠性。比如通过财务直接补贴的方式，鼓励中低收入人群到场个人养老金，领取时的税率也可以思量相应的减免。别的，还可以放开对企业、构造、古迹单元已退休职员这一巨大群体不能到场政策的限定。

“个人养老金制度试点应该更大胆一点”。中国保险行业协会秘书长商敬国表现，当前个人养老金制度在试点推进过程中确实遇到了肯定的困难，各方和谐难度很大，须要上升到更高的战略层面统筹推进，尽快扩大到天下。

别的，多位专家还以为，个人养老金制度中的税收制度安排须要优化。梁涛表现，现行个人养老金实验EET模式（即在增补养老保险业务购买阶段、资金运用阶段免税，在养老金领取阶段征税的一种企业年金税收模式），在缴费、资金运用环节免税，在领取时按3%的税率缴纳个税，这导致直接鼓励不敷。

高收入人群会感到1.2万元限额过低，而对于大多数纳税起征点以下的低收入人群而言，没有享受到当下的税收优惠却要负担未来纳税的任务。从实际运行环境看，国企员工和收入较高的民企职工到场积极性较高，但是每年1.2万元的缴存额度相对偏低，节税结果有限。大多数收入较低、未来养老压力比力大的人群则难以享受到税收政策的红利，免税群体在到场个人养老金后，因须要在领取时纳税，税负压力反而加大。

对此，梁涛发起，在当前的EET的根本上，通过丰富税收的优惠选择，鼓励差别税基群体积极到场个人养老金，凸显制度的普惠性。

“社会保障制度要使住民可以或许对自己的未来做出筹划和预期，不要很多东西都是模暗昧糊、说不清楚的。”在博鳌亚洲论坛副理事长、中国人民银行原行长周小川看来，假如住民以为不能对个人养老金制度做出盘算和公道预期，就无法做出公道决定。因此个人养老金制度要使得到场的各种人，从年轻人到中年人到偏老一点的人，都可以或许做出公道的预期和大抵的盘算，末了决定出在什么样的鼓励机制下乐意积极到场个人养老金筹划。

王海峰表现，个人养老金制度起步仅一年多，有很多题目须要探索，面临紧急的老龄化形势和与预期目的的较大差距，亟需捉住时间窗口，从政策支持和市场供给层面，变动到场积极性，形成连续缴存、连续投资、规模逐年扩大的趋势。

责编| 张雨菲

题图|视觉中国