卖车亏钱，分期赢利

克日中国人民银行、国家金融监视管理总局连合发文，规定机构可根据乞贷人名誉状态、还款本领等自主确定自用乘用车贷款发放比例，从从前新能源车最低首付 15% 调解为零首付。

多家车企第一时间相应政策。4 月 4 日至 6 月 30 日购买特斯拉 Model 3 或 Model Y 指定车型版本，最高可享 5 年零利钱，旧车置换可抵首付。东风本田、广汽本田、一汽丰田等合资车企也推出零首付政策。

据 J.D.Power 陈诉，2022 年中国新车、二手车的消耗金融渗出率均为 64%。Wind 数据也表现，2022 年中国零售贷款购车量为 655 万辆、占当年度狭义乘用车零售量约三成。对车企来说，汽车分期利润率堪比卖奢侈品。

中国汽车金融始于 1998 年，央行出台《汽车消耗贷款管理办法》，随后又出台《关于开展个人消耗信贷的引导意见》，促使汽车消耗信贷规模从 1999 年的 29 亿元涨至 2003 年的 2000 多亿元。2004 年短暂履历车贷坏账增多的调解期，随后二十多年汽车金融不绝稳步发展。

现在中国汽车金融市场由由车企设立或控股的汽金公司占主导。客岁共 15 家汽金公司发行 38 支汽车贷款资产支持证券（车贷 ABS）获批发行，合计金额 1800 亿元，加权均匀利率为 2.51%。

理想汽车官网测算，两年期的年化利率为 4.73%，上汽通用个人购买新能源车的贷款利率在 7.98% 至 13.9% 之间。融资租赁可选 0 首付或 20% 首付，限期为 1-3 年，期末可留购买断或不付出尾款还车。金融政策也会共同贩卖节奏调解。好比一汽丰田全系车型本月推出金融运动，至高 8 年 0 首付、36 期 0 利率、至高 1.6 万元置换补贴等权益。

据广汽团体 2023 年财报，汽车金融业务净利润率为 12.4%，而汽车贩卖业务仅有 5.3% 的毛利率。据《晚点财经》不完全统计，仅 2022 年，净利润率凌驾 40% 的汽金公司有 10 家，宝马、梅赛德斯·疾驰旗下金融公司的净利润率凌驾 60%。奢侈品巨头 LVMH 客岁的净利润率为 17.6%。

对于 4S 店和终端客户来说，最常见的汽车金融业务就是汽车消耗信贷。若客户选择贷款购车，经销商可得到贷款额 10% 至 15% 的佣金，以是经销商乐意给分期客户更低的车价报价。

据中国汽车流通协会发布的陈诉，客岁金融保险在天下汽车经销商利润布局中的占比为 24.7%，而新车的利润占比为 -15.6%。（曾兴）