美国对中国光伏新能源挥大棒，耶伦担心！这些光伏股票为何疯涨？

大选之年好勇斗狠

直接说重点。

本地时间5月14日，美国当局公布，将对代价180亿美元的中国入口征收高额关税。西方主流媒体普遍以为，拜登当局这一选举年的贸易举措，大概会进一步加剧世界两大经济体之间的摩擦。

其中，电动汽车首当其冲。颠末近四年的检察，美国在本年针对来自中国的电动汽车的总关税税率，将从现在的27.5%飙升至102.5%。

锂电池的关税税率，将从现在的7.5%进步到25%，关键矿物的税率将从零进步到25%，太阳能电池及组件的税率将从现在的25%进步到50%，半导体的税率将从 25%进步到50%。

另外，拜登当局此前曾公布，对来自中国的钢铁和电解铝征收关税，税率从现在的7.5%或零，提升到25%。

西方主流媒体普遍以为，美国对华发起新一轮贸易战，是拜登在与朗普之间剧烈选战之下接纳的办法，即两位总统候选人都在比拼，谁对中国更增倔强。

美国当局官员夸大，这项决定与本年11月的美国大选无关。但究竟上是，以上关税步伐将直接影响到宾夕法尼亚州和密歇根州的工人选票——这两个战场州将决定谁终极能赢得美国大选。

这对于本已告急的中美经贸关系影响究竟有多少，现在尚难以断定。据相识，这些新的关税步伐将在将来三年内分阶段实验，并于2024 年生效。

针对美国将向中国180亿美元（约243亿新元）商品加征关税，我国交际部批评美国双重尺度，夸大中方一向反对违背世贸规则单方面加征关税，将接纳统统须要步伐维护自身合法权益。中方表现，美方出于国内政治思量，滥用301关税复审步伐，进一步进步部分对华产物加征的301关税，将经贸标题政治化、工具化，是典范的政治操弄，中方对此表现猛烈不满。世贸构造早已裁决301关税违背世贸构造规则。美方非但不予以改正，反而独断专行，一错再错。

美方进步301关税违背了拜登总统“不寻求打压遏制中国发展”“不寻求与中国脱钩断链”的答应，也不符合两国元首达成的共识精神，这将严峻影响双边互助氛围。美方应立即改正错误做法，取消对华加征关税步伐。中方将接纳坚决步伐，守卫自身权益。

中方的反应实在已在美国的料想之中。

当下影响甚微

重点说一下美国针对入口光伏产物的税率。

特朗普时期对行业影响较大的政策重要是在2018年加收201、301关税，从而进步了美国入口东南亚组件的资本。中国光伏产物对美国出口必要征收“双反+201+301”，东南亚国家仅必要征收201关税。

双反政策是针对中国及中国台湾晶体硅光伏电池征收的反倾销和反补贴税，差别企业的税率经每年复审决定；201关税针对环球电池和组件产物，对每年不超过5GW的电池及全部组件举行关税宽免，2022年税率为14.75%，逐年递减；301关税是中美贸易战引起的对各类中国输美商品征收的25%关税。

仅就光伏而言，实在对于中国企业影响甚微。

据中国海关总署统计数据，2023年，我国对美直接出口“直径≥30cm经掺杂用于电子工业的单晶硅棒”金额为823万美元，“直径＞15.24cm的单晶硅切片”为1.19亿美元，“未装在组件内或组装成块的光电池”仅为1290万美元，“已装在组件内或组装成块的光电池”为9295万美元。

受此次关税影响的中国直接出口美国的光伏电池和组件总额，在2023年合计仅为1.06亿美元。

2018 年起，美国入口组件中来自东南亚的占比敏捷上升，2023年美国光伏组件入口中，东友邦家的占比到达 87%以上。东南亚光伏产能重要由美国需求消化。据彭博新能源财经统计，2023年，美国入口光伏组件高达50GW。

2023年1-11月美国组件入口国份额；泉源：BNEF

2018 年起，美国针对入口光伏电池与组件开始征收201条款关税与301条款关税。201 关税实用范围涵盖环球大部分国家，当中包罗越南、马来西亚、泰国等东南亚光伏制造大国，现在实用的税率是15%，而301关税仅针对中国——即上面的2023年1亿多美元出口美国的光伏产物。

2022 年6月，拜登当局给予东南亚四国的组件与电池为期两年的反规避关税缓冲期，到本年6月6日到期，且不会连续。

头部光伏企业已做好准备

针对美国大概针对中国光伏产物的新一轮贸易办法，中国光伏企业已经做好充实准备。

针对美国贸易政策的不确定性，阿特斯表现，关于美国对东南亚地区反规避宽免期到期事件，行业内不绝是有预期的，大多数头部企业提前布局了东南亚辅材产能或硅片产能来满足持续的宽免条件。因此，该政策宽免期竣事后影相应该不大。关于东南亚“双反”标题，中国光伏企业应对“双反”已经是身经百战，从2010年就开始应对各种反倾销和反补贴。

晶科能源在继承类似调研时亦表现，美国对华光伏产物的贸易政策存在不确定性，晶科也做了相应准备。公司在美国投资建设2GW 组件工厂，对将来美国出货会有资助。从汗青来看，政策端的变革会反应到组件终端代价中，以是预判一方面本年美国的短期需求大概加速，另一方面由于美国本土产能相对不敷，政策变革后美国市场组件代价可能会进一步上升。

天合光能表现，美国是公司告急的地区市场，也是天合的上风市场，2023年公司在美国的业务收入到达108亿元，同比增长99%。2024 年公司在美国市场的出货目的为7GW 以上，继承实现高增长。面临美国市场的贸易政策不确定性，天合依附前瞻性的环球视野，以及外洋产能的预先布局，已经创建了一套有效的应对机制。公司有本领满足美国市场需求，并服从全部合规要求。将来公司将持续运用战略眼光和提前布局，保持在应对复杂市场情况时的自动性。

隆基绿能2023年受暂扣令等因素影响，在美国市场遭受较大丧失，但亦做好了充实准备。在继承投资者调研时，公司表现，隆基在美国市场已出货通畅，2024 年一季度对美国市场出货大约400MW。现在公司美国市场通道都已理顺，美国海关也继承了隆基新规划的供应链通路，预计本年下半年美国市场会有明显好转。同时，隆基美国 5GW 合资工厂在本年一季度已开始投产。从当前来看，该工厂是美国最大的组件产能。

受此消息影响，除第一太阳能等个别公司以外，美国太阳能概念股团体飙升。其中，SunPower更是以暴涨80%高开，有望创下公司上市以来单日最大涨幅。

与此同时，在美上市的中国光伏概念股，如晶科能源、阿特斯、大全能源等并未受到负面影响，亦有不错涨幅。

既不井蛙语海，更不宜妄自菲薄，栉风沐雨的中国光伏，已然成熟。

在赶碳号的少年期间，有一首叫作《水手》的歌成了人生启蒙。每一位追光者，实在都是一位勇敢的水手。

放眼更长远的将来，在光伏新能源这条大路上，风雨中这点痛真的不算什么，终极只会像那满天的星辰，照亮我们的宏大前程。