美国对中国发布AI投资禁令，影响微乎其微

文｜财经E法樊朔

编辑 |郭丽琴

近日，美国财政部发布了关于实行对外投资行政下令的拟议规则（Notice of Proposed Rulemaking, NPRM），限定美国人在中国半导体和微电子、量子信息技能、人工智能体系等范畴进行投资。

这一拟议规则是对美国当局于2023年8月发布的《关于处理美国在受关注国家的特定国家安全技能及产物范畴投资的行政下令》的细化，该行政下令要求美国财政部订定规则，管理和羁系新的项目，特殊是针对包括中国在内的国家。

目前，美国财政部正在征求公众对拟议规则的意见，征求意见将于2024年8月4日竣事。之后，美国财政部将发布终极实行条例，并确定条例的见效日期。

6月24日，中国商务部消息发言人回应称，中方对此表现严峻关切、果断反对，将生存采取相应步伐的权利。美方反复夸大偶然对华“脱钩”，偶然阻挠中国经济发展，但却执意发布拟议规则，限定美方企业对华投资，打压中国产业正常发展。这是典范的泛化国家安全做法，违反两国元首旧金山碰面共识，影响中美两国企业正常经贸互助，破坏国际经贸秩序，扰乱环球产业链供应链安全稳定。美方应恭敬市场经济规律和公平竞争原则，制止将经贸题目政治化、武器化，取消对华投资限定，为中美经贸互助创造精良环境。

多位AI范畴投资人表现，目前来看该拟议规则对中国人工智能行业的投融资影响微乎其微。缘故原由在于目前中国投资者是中国人工智能行业的投资主力，当下美元基金募资难，团体投资退潮，转战人民币基金也将成为未来在华外资以及基金的重要模式。

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涉人工智能等多个范畴

美国这一拟议规则规定了半导体和微电子、量子信息技能、人工智能等范畴中被纳入规定范畴的产物技能参数，包罗开辟或生产任何用于计划集成电路或先辈封装的电子计划主动化软件，计划用于集成电路批量制造的前端半导体制造设备，利用16/14nm或更小的生产技能节点的集成电路，以及为特定用途而计划的量子盘算机及人工智能体系等。

涉及相干范畴的生意业务分别为被克制的生意业务和可关照的生意业务。被克制的生意业务是指美国个人与被确定为“涉及国家安全技能和产物的外国实体进行的特定类型生意业务”，这些生意业务被以为“对美国的国家安全构成特殊严峻的威胁”。可关照的生意业务指美国个人与外国实体进行的生意业务，这些生意业务涉及的技能和产物“大概对美国的国家安全构成威胁”，但不如被克制的生意业务那么严峻，这类生意业务要求向美国财政部提交关照。

除上述两类生意业务外，拟议规则对例外生意业务进行了规定，包括公开生意业务证券的投资、投资公司发行的证券、有限合伙人投资、完全买断、公司内部生意业务、履行先前承诺的资源承诺、违约或其他条件导致的投票权获取、与美国境外的个人或实体的生意业务。

别的，拟议规则对美国人在涉及相干生意业务所必要负担的责任、需提供的信息进行了规定。比方，在进行生意业务之前，美国个人必要进行公道的尽职调查。假如生意业务是可关照的生意业务，美国个人必须在生意业务完成后30天内，向美国财政部提交关照。在提交关照时，美国个人必要提供正确和完整的信息，包括生意业务的贸易来由、生意业务的总价值、生意业务各方的接洽信息等。

拟议规则规定，任何以意违反、计划违反、共谋违反或导致违反《国际告急经济权利法案》（IEEPA）发出的任何下令、法规或禁令的人，一经治罪，将被处以不超过1000万美元的罚款。假如是天然人，则处以不超过20年的羁系，或两者并罚。

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上述拟议规则是对客岁的美国一项针对外国投资行政下令的进一步规定。

2023年8月，拜登当局发布《关于处理美国在受关注国家的特定国家安全技能及产物范畴投资的行政下令》。从投资对象来看，若投资运动涉及“受管辖外国实体”，那么该投资运动将被克制。“受管辖外国实体”包括“受关注国家”和“从事特定国家安全技能或产物业务的实体”，中国本地、香港特区及澳门特区被列入此中。这一行政下令规定共规定了三个投资范畴：半导体和微电子、量子信息技能和人工智能。

2023年7月19日，在前述行政下令发布前，美国前众议员、时任中国特殊委员会主席麦克·加拉格尔向纪源资源、金沙江创投、华登国际和高通创投四家美国投资机构发出问询函，对其在中国人工智能和半导体等科技范畴的投资表现“严峻关切”，并展开调查。

据不完全统计，上述投资机构对中国人工智能行业的投资涉及多家中国公司，此中不乏头部企业，包括科大讯飞、地平线、璧仞科技、旷视科技、云从科技、依图科技、商汤科技等。

多位投资行业人士指出，目前美元基金在中国团体的投资都在萎缩，因此美国当局的投资禁令对中国人工智能范畴投融资影响并不大。

着实不停以来，美国投资者都不算是中国人工智能产业的投资主力军。

美国乔治城大学技能政策小组（CSET）发布的陈诉表现，2015年至2021年，美国投资者统共向251家中国AI公司投资了402亿美元，共有167名美国投资者参与，生意业务变乱为401笔。此中，只有美国投资者参与的投资变乱共107笔，投资金额为74.50亿美元。2015年至2021年间，中国AI公司共筹集了1100亿美元，美国投资者投出的402亿美元占比为37%。中国投资者是中国人工智能产业的重要投资者，在此期间超过71%的生意业务额以及92%的生意业务变乱仅来自中国投资者。

一位不肯具名的人工智能投资人透露，行业对于人工智能投资非常谨慎，当下美元基金募资减少、募资难，美元基金的投资重点在医疗健康行业而非人工智能。因此美国方面的投资禁令对中国人工智能行业投融资不会造成太大影响。

从环球范围来看，人工智能行业投融资也端庄历降温。研究机构CB Insights发布的《2023年人工智能（AI）行业现状陈诉》表现，2023年，环球AI初创公司融资总额约为425亿美元（约合人民币3027.10亿元），比2022年的473亿美元降落10%。此中2023年中国AI范畴投融资数量约为232笔，同比降落38%；融资总额约为20亿美元（约合142.45亿元），同比降落70%。