周末重点速递丨多重利好齐聚，政策窗口期市场将加速回暖？券商关注无人驾驶快速发展期

每经记者：杨建每经编辑：肖芮冬

（一）重磅消息

商务部网站发布数据体现，2024年1~6月，天下新设立外商投资企业26870家，同比增长14.2%；实际使用外资金额4989.1亿元人民币，同比降落29.1%。从行业看，医疗仪器装备及仪器仪表制造业、专业技能服务业实际使用外资分别增长87.5%和43.4%。

（二）券商最新研判

国盛证券：多重利好齐聚，政策窗口期市场或加速回暖

沪指七月再度寻衅短期趋势线（2965点附近），短期有望乐成站稳。日线和周线级别的KDJ技能指标体现，机会开始大于风险，后市存在继承反弹大概。从时间周期看，沪指波段反弹或一连至本月下旬，关注量能和市场情绪的变革，短期关注沪指上方3020点附近的阻力和下方2950点附近的支撑。

资金方面，7月11日，为维护银行体系活动性公道充裕，央行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操纵，中标利率为1.8%。由于当日有20亿元7天期逆回购到期，央行公开市场实现零投放零回笼。近期市场短端利率全线下行，资金面团体维持宽松，联合之前央行拟开展临时正、逆回购操纵告急是为了重构“利率走廊”，引导市场利率更好地贴合在政策利率附近，推动政策框架向利率调控转型。其精准有效实行妥当的货币政策，更加留意做好逆周期调治，更好发挥货币政策工具的总量和布局双重功能，着力扩大内需、提振信心，推动经济良性循环。

7月是举世庞大事故较多的月份，除了国内的告急集会，另有天下人工智能大会、巴黎奥运会、美联储议息集会大概给降息带来好消息等，对A股的催化剂不算少。证监会强化对步伐化交易羁系、停息转融券业务和强化融券逆周期调治，庇护A股市场的政策信号较为猛烈，有利于投资者的信心修复。

市场告急大盘指数ETF的资金变更可以看出，“国家队”资金一连流入市场，股市微观活动性大概在边际上有所改善，对市场情绪形成一定的提振。沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入。操纵上，在市场有效发力之前，仍要控制好总体仓位轮动做多，超跌发展赛道和AI新质生产力有望成为市场反弹的告急推动力，关注部门斲丧电子、出口板块的反弹机会。

东莞证券：释放积极信号，市场做多动能不停积攒

克日，证监会依法答应中证金融公司停息转融券业务的申请，自2024年7月11日起实行。同时，答应证券交易所将融券包管金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金到场融券的包管金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实行。证监会体现，将根据市场环境，加强一样平常羁系和逆周期调治，对不妥套利等违法违规举动从严打击，保障市场稳定运行，切实维护投资者长处，释放出积极的政策信号。

2024年以来，存量生动资源市场政策作用明显，对资源市场产生深远影响，新“国九条”不停夯实资源市场高质量发展根基。当前，证监会已体系订定出台近50项配套制度规则，覆盖发行上市、机构、交易、稽察执法、投资者掩护等各环节，资源市场“1+N”政策体系正在加速形成。新“国九条”的“1+N”政策体系将落深落细，相干的制度办法将连续出台，不停美满资源市场恒久稳定发展的体制机制。

投资端方面，中恒久资金入市力度将加大，扩大机构资金的权益投资规模，培养强大耐烦资源。交易端方面，将来将继承加强交易羁系，进一步全面深化改革开放。上市公司方面，增持回购及分红力度有望加大，推动上市公司提拔投资代价，做好市值管理，终极促进资源市场高质量发展。

7月即将召开的告急集会将继承释放新的增量信息，为市场积攒做多动能。随着市场抛压的渐渐释放，市场信心有望重新凝结，夯实A股走稳根本，大盘或在震荡反复中渐进筑底回升。操纵方面，投资者可适度关注相干绩优股。发起投资者关注红利和龙头绩优等领域，关注银行、公用事业、交通运输、通讯、电子和家用电器等板块。

（三）券商行业掘金

东方证券：萝卜快跑武汉模式即将红利，无人驾驶有望迎来快速发展期

萝卜快跑无人驾驶网约车模式走红，2025年在武汉有望实现红利。克日，萝卜快跑在武汉运营的无人驾驶网约车模式引发社会关注，百度搜索指数“萝卜快跑”关键词热度迎来近10倍涨幅。停止2024年4月19日，百度萝卜快跑累计向公众提供乘车服务高出600万次，订单总量已高出600万单，测试里程高出1亿公里。百度预计到2024年底，萝卜快跑将在武汉实现收支均衡，并在2025年开始红利。

多地政策一连支持无人驾驶贸易化试点运营。武汉、重庆、北京等都会已于2022年、2023年连续开启了无人驾驶贸易化服务。7月，上海发放了首批“完全无人载人车牌照”，四家获证企业可在浦东部蹊径段实现无人驾驶车辆的应用，市民则可以通过相应软件预约乘坐这些无人车。

车路云一体化建设为无人驾驶提供根本办法保障。自6月以来，北京、武汉等地纷纷启动车路云一体化树模项目。7月3日，工信部等五部委公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点都会名单，确定了20个都会（联合体）为智能网联汽车“车路云一体化”应用试点都会。车路云相干政策的连续出台，证明确我国车路云一体化规划具有全面性和一连性。无人驾驶对于车路云根本办法的要求较高，无人驾驶有望迎来快速发展期。

投资发起与投资标的方面，无人驾驶贸易化运营的快速发展有望动员汽车智能驾驶厂商、车路云根本办法相干企业受益。智能驾驶方面，发起关注百度团体-SW、中科创达等；车路云方面，发起关注千方科技、通行宝等。

开源证券：先辈封装助力产业升级，质料端多品类受益

互连工艺升级是先辈封装的关键，质料升级是互连工艺升级的根本，先辈封装技能在重布线层间距、封装垂直高度、I/O密度、芯片内电流畅过间隔等方面提供更多办理方案，助力芯片集成度和效能进一步提拔。通过混合键合等关键互连工艺，满足半导体行业快速发展中日益提拔的集成化需求。而工艺的升级，每每会陪伴着质料端的升级与需求的提拔，国产先辈封装质料方兴未艾。

先辈封装动员半导体质料新需求，多品类有望受益。

PSPI光刻胶：PSPI是先辈封装核心耗材之一，告急应用于再布线（RDL）工艺，不但为封装提供须要的电气、机器和热性能，还能实现高分辨率的图案化，大幅淘汰了光刻工艺流程。现在，国产替换需求迫切。

深孔刻蚀类电子特气：深孔刻蚀类电子特气以含氟特气如SF6、C4F8等为主，告急应用于TSV工艺。国内企业正加速刻蚀气体国产替换，部门企业在刻蚀气体领域均取得了技能突破，并开始渐渐替换入口产品。

电镀液：电镀工艺广泛应用于先辈封装，电镀液是核心原质料。详细而言，TSV、RDL、Bumping、混合键合都需要进行金属化薄膜沉积，这将显著拉动电镀液需求。中国电镀液端庄历由依靠入口向国产化变化的告急阶段。

靶材：靶材为薄膜制备技能中的关键原质料，告急作用为制作导电层，通常共同电镀液使用。在先辈封装工艺中，靶材在RDL、TSV、Bumping、混合键合工艺中均有使用。国内靶材企业已经根本实现国产替换。

CMP质料&临时键合胶：CMP质料在先辈封装中的作用告急为抛光和减薄，因此其在TSV工艺中应用较多。现在CMP质料已经具备国产替换条件。

环氧塑封料&硅/铝微粉：环氧塑封料核心作用是为芯片提供防护、导热、支撑等。投资发起方面，推荐标的鼎龙股份、金宏气体、江丰电子等；受益标的联瑞新材、安集科技、华特气体等。

逐日经济消息