“基金刺客”汇添富：指数增强基金业绩垫底，管理费率行业第一

编者按：

“雪糕刺客”是指那些悄悄隐蔽在冰柜角落，看着平平无奇的雪糕，但当你预备付钱时发现雪糕古怪的高价像一位刺客那样刺中你的钱包。

公募基金范畴也有这种征象。一些产物自己业绩体现不佳，却收取高于同类产物的管理费率，导致投资者长处受损。本期案例为汇添富基金旗下的“汇添富沪深300增强”。

“基金刺客”系列研究将连续研究类似产物。

汇添富沪深300根本面增强指数（以下简称“汇添富沪深300增强”）是公募基金市场发行规模较大的一只股票型指数增强基金，创建至今高出19个月。

创建至今（制止8月25日，下同），该基金A份额跑输业绩比力基准5.75个百分点，跑输幅度在市场沪深300指数增强型基金中居首。

然而，这只基金的年管理费率高达1.5%，在同类基金中最高。就业绩体现而言，汇添富这只基金1.5%的管理费率是否公道？

指数“增强”变增亏，显着跑输业绩比力基准

指数增强型基金在对标的指数举行有用跟踪的被动投资底子上加入了主动管理的战略，力图实现“增强”的效果。汇添富沪深300增强的“增强”效果怎样？

创建至今19个月内，该基金跑输业绩比力基准5.75个百分点。同期，公募市场沪深300指数增强型基金产物中（初始基金口径），大部分产物跑赢业绩比力基准，仅有5只产物跑输。汇添富沪深300增强A跑输最多。

汇添富沪深300增强创建于2021年1月，创建时净认购金额到达102.66亿元，有用认购总户数高出12万户。

该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产占非现金基金资产的比例不低于80%，业绩比力基准是沪深300指数收益率*95%+活期存款利率（税后）*5%。

据2022年二季报，制止6月30日的已往一年内，该基金A份额单位净值增长率跑输业绩比力基准7.96%；C份额单位净值增长率跑输业绩比力基准8.58%。

别的，创建至今汇添富沪深300增强A份额单位净值收益率为负28.86%，在股票型指数增强类产物中排名210/212，垫底。最新单位净值为0.7114元，远低于1元。

管理费率1.5%，居同类榜首

公募市场上股票型指数增强基金管理费率并不划一，规模较大的几只，如招商中证斲丧龙头指数增强管理费率为1%，中原中证500指数智选增强管理费率为0.8%。

团体上看，公募市场指数增强型基金产物中，大部分年管理费率为1%或1%以下，少数基金管理费到达1.2%。

汇添富沪深300增强管理费率在同类产物中最高，到达1.5%。别的，汇添富中证500增强、汇添富上证50增强的管理费率也高达1.5%，同样位居同类产物榜首。

累计亏损逾20亿元，管理费收入高出1亿元

依靠高于同类的管理费率和较大的基金规模，自创建至2021年末，汇添富基金从汇添富沪深300增强上收取的管理费用高达1.24亿元。

制止2022年上半年末，汇添富沪深300增强基金规模萎缩至58.03亿元，但还是汇添富基金旗下规模较大的一只产物。按照1.5%管理费率盘算，本年上半年收取的管理费用预计也将到达数万万元。

值得一提的是，自创建至2022年上半年末，该基金A、C份额利润合计亏损21.18亿元。此中2021年合计亏损11.44亿元，本年上半年合计亏损9.74亿元。

汇添富沪深300增强创建不敷两年单位净值收益率显着跑输业绩比力基准，而且业绩体现同类排名垫底。但这只产物却收取着高于同类产物的管理费率。

面临该产物的业绩体现，1.5%的管理费率是否公道？是否陵犯了投资者长处？基金公司是否应该低沉管理费率？

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