严羁系风暴来袭！年内百余家上市公司被备案观察

经济观察网 记者 蔡越坤 9月18日晚间，*ST威创（002308.SZ）披露，收到广东证监局的《行政处罚事先告知书》，公司于2023年12月被备案观察。羁系细数了公司四项违规举动。此中，*ST威创及关联方涉嫌信息披露违法违规案已观察完毕。

9月17日，楚天科技（300358.SZ）披露，公司克日收到高级管理职员雷雨的关照，公安构造出具《取保候审实行关照书》，决定对其取保候审，限期从9月14日起算。9月6日，楚天科技公告称，雷雨因涉嫌职务陵犯罪，被公安构造刑事拘留。

本年以来，A股上市公司被备案观察的公告层出不穷，麋集程度可谓史无前例。

9月以来至19日，A股市场上有凌驾10家上市公司被羁系机构备案观察。

8月份，逾20家上市公司被纳入羁系备案观察的名单。

经济观察报根据Wind不完全统计，2024年以来，在羁系“铁拳”出击之下，已有凌驾百家上市公司发布了公司、公司控股股东、实际控制人及高管被证监会备案观察的公告。按地域来看，江苏、广东、上海及浙江四地被备案观察的上市公司均不少于10家。

对于该数据，一位西北地域上市公司董秘直呼“太震惊了！”

在该董秘看来，A股市场正在履历一场空前的羁系风暴。当前羁系机构对上市公司的羁系力度是全面而深入的，特别是在新“国九条”政策发布之后，对于上市公司的信息披露等方面提出了更加严格和规范的要求。当下，羁系机构对于任何违规举动都持“零容忍”的态度。因此，上市公司必须自我束缚，严格服从规定，确保信息披露的规范性和透明度。

山东诚功（城阳）状师事务所孙玉鑫向经济观察报表现，近期羁系部分对于自身“长牙带刺”的羁系原则越发清晰，这表明确羁系层对于发展恒久健康的资源市场的一个总体态度。同时，随着财政部、证监会等部分对普华永道的处罚落地，中介机构作为资源市场“守门人”的责任将得到进一步落实。这代表着羁系层加大对于恒久以来困扰A股的弊病的羁系力度，如大股东对小股东的“隧道发掘”题目、内部人控制题目等。

孙玉鑫以为，另有一个根本缘故起因在于，在过往粗放式的经济发展过程中，个别公司的业务模式存在合规题目，主管职员自身法治意识较为淡薄，这也为上市公司后续出现题目进而被羁系部分观察埋下了隐患。

百余家公司被备案观察

从被备案观察缘故起因来看，根据经济观察网不完全统计，凌驾80家上市公司公告被备案观察的主要缘故起因为涉嫌信息披露违规。

9月13日晚间，有三家上市公司官宣被备案观察。

朗源股份（300175.SZ）发布公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，收到证监会下发的《备案告知书》。公司自查发现，本次备案的缘故起因主要是公司原控股子公司优世团结公司涉嫌到场虚伪交易，公司前期已举行了积极整改。

ST银江（300020.SZ）亦发布公告称，收到证监会的《备案告知书》。公告表现，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《证券法》《行政处罚法》等法律法规，证监会决定对公司备案。

联创股份（300343.SZ）发布公告称，联创股份因涉嫌信息披露违法违规，根据《证券法》《行政处罚法》等法律法规，证监会决定对联创股份备案。

9月6日，诺德股份（600110.SH）、ST旭电（000413.SZ）、ST旭蓝（000040.SZ）、嘉麟杰（002486.SZ）、华铭智能（300462.SZ）5家上市公司发布公告称，因涉嫌信息披露违法违规，公司或控股股东被证监会备案。

上述西北地域上市公司董秘向经济观察报表现，信息披露违规举动涵盖了多种情况，包罗但不限于违规包管、资金占用、实际控制人变动、股份冻结等，这些都是上市公司必须依法向公众披露的庞大事项。然而，有时个别上市公司在涉及实际控制人长处的情况下，大概会选择性地遮掩干系信息，披露得不真实、禁绝确。

该董秘增补称，这种做法在羁系机构的观察下很轻易被揭破，导致上市公司因信息披露违规被备案观察。

在孙玉鑫看来，信息披露制度是对中小投资者掩护的紧张制度基础，由于中小投资者难以到场到上市公司的生产、经营过程之中，其投资决定主要依赖于公开信息，因此提拔信息披露质量就显得尤为紧张。临时抛开老生常谈的使用未公开信息利用股价、内幕交易的题目，即便是涉诉、涉刑题目，上市公司往往也是选择性披露，或是在干系案件已经公开化的时间才举行披露，严峻侵害了中小投资者的知情权。

Wind数据表现，有凌驾10家上市公司被备案观察与实控人、高管涉嫌内幕交易干系。

上述董秘称，本年羁系部分对于内幕交易的羁系比力严厉，尤其是在新“国九条”发布后，内幕交易成为上市公司高管的“红线”。

新“国九条”提出，依法从严打击以市值管理为名的利用市场、内幕交易等违法违规举动。

对此，孙玉鑫表现，内幕交易、利用股价等是恒久以来困扰A股的主要题目。一个健康的资源市场应当具有公平地掩护各类投资主体的基本功能。这就要求一要有干系的制度，二要捉住“关键少数”。

30余家上市公司高管被留置

Wind数据表现，有30余家上市公司发布了实控人、董事长或其他高管被观察或留置的公告。

9月12日，广安爱众（600979.SH）公告表现，于2024年9月12日收到四川爱众发展团体有限公司告知函，公司董事张久龙被备案观察并接纳实行留置。

9月2日，大理药业（603963.SH）发布关于实际控制人、董事长兼总司理被留置的公告。

公告介绍，大理药业股份有限公司与公司实际控制人、董事长兼总司理杨君祥眷属于2024年8月31日收到由镇康县监察委员会签发的杨君祥老师被留置、备案观察的关照书。此中提及“所涉事项与公司无关”。停止公告披露日，公司未被干系构造要求帮忙观察。

8月30日晚间，耐科装备（688419.SH）披露，公司当日收到公司实际控制人之一、董事长、法定代表人黄明玖眷属的关照，黄明玖眷属于2024年8月29日收到铜陵市铜官区监察委员会签发的《留置关照书》和《备案关照书》，黄明玖被实行留置并备案观察。

对于上市公司高管被留置的大概性，该董秘表现，在通常情况下，上市公司的高级管理职员被接纳留置步调，大概是由于他们涉及贪污腐败案件，须要共同干系部分的团结观察；大概是由于涉嫌使用职务之便举行陵犯公司资产等违法举动，因此被正式备案观察。

根据《监察法》第二十二条规定，被观察人涉嫌贪污行贿、失职渎职等严峻职务违法大概职务犯罪，监察构造已经把握其部分违法犯罪究竟及证据，仍有紧张题目须要进一步观察，并有下列情况之一的，经监察构造依法审批，可以将其留置在特定场所：第一，涉及案情庞大、复杂的；第二，大概逃跑、自尽的；第三，大概串供大概伪造、隐匿、扑灭证据的；第四，大概有其他妨碍观察举动的。对涉嫌行贿犯罪大概共同职务犯罪的涉案职员，监察构造可以依照前款规定接纳留置步调。

孙玉鑫表现，上市公司高管被留置，通常意味着干系职员大概涉嫌职务犯罪，而且有权构造或已经把握了初步证据。对于其他题目，则须要有权构造进一步观察后，根据效果来决定。

羁系“零容忍”

在上述被备案观察的百余家上市公司中，有个别上市公司已经退市，却仍旧收到了证监会下发的备案告知书，缘故起因多为涉嫌信息披露违法违规。

比方，越博动力（300742.SZ）于7月22日已经退市，8月29日，越博动力公告称，因涉嫌信息披露违法违规，收到证监会下发的《备案告知书》，被备案观察。

孙玉鑫称，退市并不是责任的尽头。上市公司违规的一个特点就是时间跨度长，着实施违规往往和公司、大股东以及实控人的战略目标、经济长处相挂钩。违规举动往往实行在退市之前，这就扳连到投资人的长处，干系投资者有提起证券敲诈责任纠纷诉讼的权利。因此，证监会对于退市公司下发备案观察有利于掩护投资者的长处。干系备案决定表明确羁系层绝不会让干系责任主体“一退了之”的基本态度，会将投资者长处掩护制度落到实处，有利于A股恒久健康、稳固的发展。

2024年3月，证监会发布《关于增强上市公司羁系的意见（试行）》。

4月，国务院印发《关于增强羁系防范风险推动资源市场高质量发展的若干意见》，要求增强信息披露和公司治理羁系。严厉整治财政造假、资金占用等重点范畴违法违规举动。

孙玉鑫表现，羁系层态度的进一步明确，猛然提高了部分中介机构对于执业程度的要求，造成部分上市公司干系披露工作的连贯性出现题目，过往题目浮出水面。

7月份，国务院办公厅转发证监会等部分订定的《关于进一步做好资源市场财政造假综合惩防工作的意见》（下称《意见》），从打击和遏制重点范畴财政造假、优化证券羁系执法体制机制、加大全方位立体化追责力度、增强部际和谐和央地协同、常态化长效化防治财政造假等5个方面提出17项具体办法。

证监会表现，《意见》的出台，为做好当前和以后一段时期资源市场财政造假综合惩防工作指明确方向，将有力推动各方进一步重办财政造假，切实掩护投资者合法权益，全面构建财政造假综合惩防新的工作格局，为推动资源市场高质量发展提供有力支持。

8月16日，证监会发布2024年上半年证监会行政执法情况综述（下称“综述”）。综述指出，上半年，证监会查究证券期货违法案件489件，作出处罚决定230余件、同比增长约22%，惩处责任主体509人（家）次、同比增长约40%，市场禁入46人、同比增长约12%，合计罚没款金额85亿余元、凌驾客岁整年总和。

此中，上半年，证监会在执法中注意依法精准区分责任，着力对上市公司实际控制人、董事长等“关键少数”违法予以严厉打击。上半年共处罚“关键少数”约100人次，同比增长约40%，罚没约3.5亿元，同比增长约38%，市场禁入约27人次。

证监会表现，踏实推动新“国九条”落实落地，始终对峙“长牙带刺”、一以贯之严监严管，更加突出从严导向，更加突出规范公正，更加突出协力共治，更加突出惩防并举，以强有力行政执法工作护航资源市场高质量发展，不停增强投资者的获得感和投资安全感。

万联证券投资顾问屈放向经济观察报表现，上市公司在内部管理过程中须要做到美满公司治理结构，提高董事会、监事会的独立性和有用性；增强合规培训，提高全体员工特别是高管的合规意识；创建健全内部控制体系，确保各项业务流程的合规性；增强信息披露管理，确保披露的信息符合法律法规的要求；创建有用的内部监督和问责机制，对违规举动及时查处并改正。