砍单、贬价，苹果也撑不住了？

克日，天风国际分析师郭明錤发文称，苹果已将本年第四序度和2025年上半年iPhone 16的订单减少了约1000万部。大部门订单减少影响的是普通版iPhone 16，而不是iPhone 16 Pro——后者拥有更高的硬件配置，更受消耗者欢迎。

同时有消息称，苹果自本年夏初以来大幅缩减了混淆实际头戴装备Vision Pro的产量，并大概在年底前制止生产该产物的现有版本。此前也有报道称，苹果正致力于在2025年底之前发布一款更实惠、功能更少的视觉产物，并已经停息了下一代高端Vision头戴装备的研发工作。

值得一提的是，在此次“双11”，发布仅1个月的iPhone 16系列全系迎来贬价，该系列每款手机均优惠500元，别的，苹果手机以旧换新至高补贴1100元，叠加后购买iPhone 16系列手机至高优惠1600元。

新机贬价，陷砍单听说，苹果怎么了？

01

新机未拉动销量

本年9月，苹果召开秋季发布会发布了iPhone 16系列、AirPods 4、新款AirPods Max、Apple Watch Series 10等新产物。

此中，iPhone是苹果最紧张的焦点产物。在iPhone 16上，苹果也带来了新的创新。一是Apple Intelligence（个人智能化体系），能提供数据处理惩罚、创作体验等方面；二是新增了硬件功能相机控制按钮，可以启动相机应用、调治相机设置等。

据先容，首批Apple Intelligence功能预计将于10月28日在符合条件的iPhone机型上推出。

但Apple Intelligence在国内要等来岁才有大概上线。在本年6月的苹果WWDC发布会上，苹果初次发布Apple Intelligence，表现将OpenAI的GPT-4o模子整合进Siri。但OpenAI并未向中国提供服务。市面上曾有消息称，苹果与百度、阿里巴巴、百川智能接触，为其AI服务探求当地相助伙伴，但苹果并未做出回应。

前段时间，有媒体报道称，苹果内部的研究表明，ChatGPT的正确率比Siri高25%左右，而且可以多回复约莫30%的标题。显然，现在的苹果AI功能大概还较为落后。

在这系列消息影响下，AI能给iPhone 16带来的销量提升结果并不显着。

天风国际证券分析师郭明錤表现，iPhone 16两款Pro机型需求大抵符合预期，iPhone 16尺度版与16 Plus的需求相较客岁没有太大转机，维持iPhone 16在本年第四序度8800万-8900万台的生产预估，略低于客岁同期的9000万-9100万台。

此前，苹果的销量在国内有所下滑。Counterpoint数据表现，在本年第二季度，苹果的国内市场份额为15.5%，销量下滑5.7%；在第一季度，苹果的国内市场份额为15.7%，但销量下滑了19.1%。

销量的下滑，也影响了苹果的业绩。截至2024年3月30日季度（即2024财年第二季度），苹果在大中华区市场的营收为163.72亿美元，同比下滑8.08%；截至2024年6月29日季度（即2024财年第三季度），苹果在大中华区市场的营收147.28亿美元，同比下滑6.54%。

在2024财年第三季度电话会议纪要上，苹果表现，大中华区的贩卖同比降落了6.5%，但按固定汇率盘算降落不到3%。iPhone的安装基数创下纪录，iPad在大中华区恢复增长。苹果仍然对中国的恒久机遇布满信心。苹果也表现，中国市场的竞争情况是全球最剧烈的，宏观经济因素也对市场的疲软有影响。公司对业务从上半年有所改善感到满足。

克日，Counterpoint指出，与2023年的iPhone 15相比，iPhone 16在中国市场上市后，前三周销量增长了20%，此中iPhone 16 Pro Max与客岁对应版本的iPhone 15相比销量增长了44%。但在已往三周，iPhone在中国的总销量同比降落了2%，原因是老款手机销量降落以及与华为Mate、Pure系列手机竞争加剧。

也正是如此，苹果也需要通过调解代价来提振自己的销量。

02

头显产物停产？

TechInsights称，2023年全球智能手机换机周期拉长至51个月（四年多），中国消耗者换得更勤一些，但也高出40个月（三年多）。IDC也表现，更多中端消耗者乐意消耗升级，选择各方面使用体验更好的旗舰产物和大存储版本的产物来延伸换机周期。

在大情况下，有着众多诚实用户的苹果也不得不举行降产。

天风国际分析师郭明錤发文称，苹果公司已将本年第四序度和2025年上半年iPhone 16的订单减少了约1000万部。大部门订单减少影响的是普通版iPhone 16。其预计，苹果在第四序度将统共生产8000万部iPhone，低于客岁同期的约8400万部。2025年第一季度的iPhone总产量为4500万台，第二季度为3900万台，低于本年同期的4800万和4100万。

因此他以为，苹果会由于出货量的同比降落，营收会在来岁上半年面临压力。

值得一提的是，苹果在2016年便立项的头显产物Vision Pro被市场“泼了冷水”。在客岁6月的苹果2023年全球开发者大会上，Vision Pro正式发布，彼时苹果CEO库克表现，“如同Mac将我们带入个人盘算期间，iPhone将我们带入移动盘算期间，Apple Vision Pro将带我们进入空间盘算期间。”

彼时，外界也非常等待，Vision Pro能否成为苹果又一划期间产物。但从销量上来说，并不乐观。本年6月，苹果Vision Pro国行版正式开售，起售价29999元，其在美国起售价为3500美元。Counterpoint Research数据表现，本年第二季度，Vision Pro的销量较第一季度降落了80%，其表现大部门初始买家在苹果允许全额退款的两周窗口期内退回了装备。IDC分析称，Vision Pro的本年全球销量不会高出50万台，而此前，苹果预计2024年Vision Pro销量可达80万台。

在本年6月，就有报道称，苹果停息头戴假造表现器Vision Pro的研发，专注制造更自制的型号。而最近又有消息称，自本年初夏以来，苹果已大幅缩减Vision Pro的产量，并大概在2024年底前完全制止生产该装备的现有版本。

显然，苹果在新产物上遭遇了“滑铁卢”。

03

“果链”谋转型

苹果在消耗市场上面临一些波折，但“果链”们挣钱也不太轻易。

立讯细密为苹果代工iPhone、Apple Watch、AirPods和Apple Vision Pro等产物。本年上半年，立讯细密来自消耗性电子收入855.48亿元，同比仅增长3.25%，其占总营收的82.58%。而在2023年，消耗性电子收入1971.83亿元，同比增长9.75%，其占总营收的85.03%。

可见，立讯细密为苹果代工带来的收入增长已然放缓。

歌尔股份也面临同样的情况。资料表现，歌尔股份是Airpods的第二大代工厂，同时还为iPhone产物提供麦克风等干系零组件。本年上半年，歌尔股份电子元器件收入389.43亿元，同比镌汰11.04%，其占总营收的96.91%。而在2023年，这一业务的同比镌汰了6.88%。

而欧菲光、歌尔股份均有被苹果砍单而导致业绩下跌的履历。绑定苹果的同时，探求新的发展方向并渐渐减轻对苹果的依赖成为共识。

立讯细密对准了汽车方向。2022年2月，立讯细密与奇瑞控股、奇瑞汽车股份、及奇瑞新能源共同签署了《战略相助框架协议》，立讯细密的控股东立讯有限以100.54亿元购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞汽车7.87%股权和奇瑞新能源6.24%股权。在彼时的公告中，立讯细密表现，其目标是实现公司成为汽车零部件Tier 1领导厂商的中恒久目标。

2023年6月，立讯细密公布与广汽团体相助创建立昇汽车科技（广州）有限公司，此中立讯细密持股45%，广汽团体与广汽零部件共持股55%。主要做智能网联汽车焦点零部件研发及生产制造，聚焦汽车行业智联化发展技术及应用创新。

本年9月，立讯细密又公告称，操持收购Leoni AG的50.1%股权及Leoni AG全资子公司Leoni Kabel GmbH的100%股权。资料表现，Leoni AG为全球头部的电缆、电线和线束体系办理方案供应商。

显然，作为“果链”龙头，立讯细密正在加快转型速率。现在来看，立讯细密的汽车业务快速增长，本年上半年，汽车互联产物及细密组件收入47.56亿元，同比增长48.3%，但营收占比仅4.59%。要摆脱“果链”依赖另有很长的路要走。

在本年的半年报中，歌尔股份表现，公司积极拓展汽车电子干系业务机遇，在传感器、AR HUD模组及光学器件等细分方向上取得了积极的业务希望。

现在来看，苹果的销量不振，不光影响自身还影响着“果链”的业绩体现。但苹果的根本盘仍旧稳固，在本年2月，苹果表现，包括iPhone、iPad、Mac等，全球活泼的苹果装备数量高出22亿台。但为了更稳固的增长，“果链”们一边寻求着苹果的订单，一边也在探求新的方向。

作者丨芋头

泉源丨征探财经（ID:teccj6)