特朗普VS哈里斯，美股投资者怎样应对大选行情？

随着美联储此前公布自 2020 年以来的初次降息，市场目光正在转向下一个重磅事件——11 月 5 日的美国大选。

下图是自 1901 年以来美股标普 500 指数的走势图，赤色代表美国共和党执政时期，蓝色则代表民主党执政时期。汗青数据表明，无论白宫由哪个政党执政，该指数长线来看都会上涨。

但是，由于不翅膀派候选人所持政策倾向差别，新总统的出炉将对美股市场的差别板块产生紧张影响。

迩来的民意观察表现，哈里斯和特朗普在总统大选中旗鼓相称。在 ABC/Ipsos 民意观察中，哈里斯领先 4 个百分点，而特朗普在其他民意观察中略占上风。这表明自《纽约时报》 10 月初的上一次民意观察以来，哈里斯的支持率有所降落。

这也是近几周高盛、摩根大通、德银团体发声，华尔街全面押注 “特朗普生意业务”的由来。摩根大通 17 日的陈诉称，对冲基金资金流表现出对共和党主题的剧烈偏好，而民主党得胜的显着代表——可再生能源此前几周被大量抛售。

当前市场广泛以为，鉴于特朗普当前立场，其支持加密货币、传统能源、基础办法创建及减税等政策；而若哈里斯上台，则倾向于福利政策、医疗保健、绿色能源及美国出口增长、住房支持等。

RockFlow 具体梳理了二者差别立场及对相干板块的影响，并列出了相干概念公司和标的，资助各人从此次紧张事件中发掘更多的投资机遇。

1. 特朗普生意业务

近日，随着哈里斯对特朗普的民调领先上风收窄，博彩市场最新赔率也表现特朗普已反超哈里斯。市场正在重拾“特朗普生意业务”。

以特朗普旗下交际媒体公司 DJT 为例，10 月以来该股已翻倍。Phunware 本月累计涨超 200%，别的，特朗普公开支持的加密货币概念股团体反弹，比特币自月内低点涨超 10%。

RockFlow 投研团队此前推出的特朗普股单，为各人收录了“特朗普生意业务”的相干紧张标的，包罗特朗普创建的媒体平台 DJT、曾在 2020 年总统大选中为特朗普团队开发竞选运动应用软件的 PHUN、特朗普支持者聚集的视频平台 RUM、相干军工股洛克希德马丁和雷神技能（有望受益于特朗普上台后增长军费开支）、CAT（有望受益于特朗普希望的减税和基建政策）、特斯拉（马斯克是其老实支持者）等。

别的，鉴于特朗普的政治立场和政策倾向，还有更多医药股（礼来等）、银行股（高盛、摩根大通等）有望因他再度上台而受益。

具体来说，投资者可以关注以下四个版块：

1）特朗普支持加密货币，因此大概利好 MSTR、COIN、MARA

特朗普曾出席 Bitcoin 2024 大会，发表了关于加密货币的观点。他宣称，若再次入主白宫，将积极将美国打造成世界"加密货币中央"和"比特币强国"。他保证，在其管理下将推动比特币的开采和遍及，以确保美国在环球加密财产中的领先职位。特朗普还公布，联邦政府将生存其持有的全部比特币，约莫21万枚，占比特币总量的1%，使美国成为环球首个将比特币纳入国家战略储备的国家，赋予比特币与黄金相似的战略代价。

2）特朗普支持传统能源，因此大概利好 BKR、XOM、CVX

今年，共和党公布新版施政纲领：在能源政策方面，其立场已从"支持全部无需补贴的可生意业务能源发展"转变为"全面提升能源产量，简化审批流程，取消对石油、天然气和煤炭市场的不妥限制，实现美国能源自给自足；反对绿色政策，废除电动汽车补贴"。特朗普向导的共和党对能源独立方面的要求更高，对传统能源的支持和对新能源的克制也更为显着。

3）特朗普支持放松金融羁系，大概利好 JPM、GS、BAC

特朗普对金融机构的羁系态度，特殊是银行的羁系态度是倾向于放脱期制，并淘汰对资源金和资源富足率等指标的要求。他以为，放松金融羁系可以大概释放银行体系中的资源存量，进而促进银行增长贷款发放。别的，特朗普提出的税改政策也有助于提升金融企业的红利本事。

4）特朗普筹划加强基础办法创建，大概利好 CAT

特朗普政府所提倡的基础办法建筹划划也是市场关注的核心。该筹划的目的是通过大规模的公共和私家资金投入，对美国的基础办法举行全面的升级与改造。他提倡增长对基础办法范畴的投资预计将为与基础办法创建细密相干的行业带来利好，包罗交通、构筑、通信和质料供应等范畴的企业。

2.哈里斯生意业务

与特朗普相反，卡玛拉·哈里斯夸大包涵性经济增长、可连续性和办理贫富不均题目。假如哈里斯上台，投资者需要重点关注以下受益板块：

1）哈里斯提倡推动美国出口增长，因此大概利好 WMT、AMZN

哈里斯在关税题目上的立场比特朗普更为温暖友好，她以为特朗普的关税政策会导致消耗者在汽油和一样平常食品杂货上的付出增长，进而对中产阶级家庭的经济状态造成压力。她提倡要推动美国的出口增长。这一态度大概对环球贸易产生积极影响，尤其是对于那些在环球市场拥有广泛业务和外洋收入的美国大型跨国公司。

2）哈里斯命令更多的住房支持，大概利好 SWK

从此前报道来看，哈里斯命令将来四年内制作 300 万套新住房以应对供给不敷所带来的房价高企，同时筹划取消华尔街金融机构购房的税收优惠以应对房价的快速上涨。需求方面，哈里斯筹划为初次购房者提供较高的首付救济和税收抵免以刺激市场。这些步调对住宅构筑供应商产生积极影响。

3）哈里斯支持干净能源，大概利好 FSLR、ENPH、CSIQ

在哈里斯的支持下，拜登政府乐成签订了具有里程碑意义的《通胀减少法案》。别的，她还提出向环保署温室气体减排基金注入 200 亿美元资金，以推动干净能源的增长。她夸大了对石油公司和其他污染性企业的严酷羁系，曾对多家化石燃料企业提告状讼，包罗就石油走漏题目对一家管道公司提告状讼，并对埃克森美孚公司在气候变化题目上大概的误导公众行为举行观察。哈里斯在推动干净能源方面的态度大概比拜登更为积极。

4）哈里斯支持大麻正当化，大概利好 TLRY、CGC

民主党正在积极使大麻在联邦层面正当化，哈里斯对此也持支持态度。在之前副总统辩说中，她曾表示拜登-哈里斯政府承诺“将大麻正当化，并打扫那些因大麻相干罪行而被治罪的人的犯罪记录”。哈里斯还曾开门见山地品评现有的大麻限制政策“不公道”，并命令美国缉毒局（DEA）重新分类大麻。因此，假如哈里斯胜选，大麻行业大概会成为紧张受益行业之一。

3.结论

RockFlow 投研团队信赖，即将到来的美国总统大选会给美股市场带来新的投资机遇。如看好特朗普当选，则可以得当关注加密货币、传统能源、基础办法创建等行业的机会；而若以为哈里斯终极胜选，则可以投资医疗保健、绿色能源及住房支持相干概念公司。

“特朗普生意业务”和“哈里斯生意业务”所涉及标的将在将来 2 周连续引发热议。深入明白两位候选人的施政战略和差别偏好带来的影响，投资者才华有效避开投资风险、捉住市场机会。

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