还得是六大行！中期分红超2000亿，前三季度营利回暖，日赚38亿

文｜时也运也 编｜顾柠

今年3月，证监会发布《关于增强上市公司羁系的意见（试行）》，提出要增强现金分红羁系，增强投资者回报，并鼓励推动一年多次分红。今年4月出台的新“国九条”明确，增强分红稳固性、一连性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。

作为2024年股价涨幅居前的银行板块，现如今将拿出真金白银进行大手笔中期分红。据wind数据表现，六大国有行拟中期分红超2000亿元。

今年前三季度，国有六大行业绩广泛增长，总资产靠近200万亿。在经历了二季度扩张放缓后，六大国有行三季度业务收入、归母净利润增速回暖提升。相较于2024年中期的五家大行营收净利双降，三季度已变化为中行、农行和邮储三家大行营收净利双增，工行、建行两家大行净利提升。

别的，在降息潮、银行业广泛承压的配景下，工、农、建、中、交、邮储六大行依然表现出较强的抗风险本领，增速方面出现“五降一升”，邮储银行更以0.86%不良贷款率位居六大行绝对低值。

01

六大行中期分红拟超2000亿，分红比平均30.4%

在新“国九条”等政策引导下，今年以来上市公司更加注意投资者回报，分红意识和分红本领明显提升，“增强分红稳固性、一连性和可预期性”“推动一年多次分红”得到更有用、更可见的落实。

2024年行至年底，随着上市银行三季度业绩陈诉披露完毕，多家银行中期利润分配方案随之“浮出水面”。据Wind不完全统计，停止现在，约有19家上市银行中期分红方案出炉，合计拟分红（含已派息）金额凌驾2500亿元，平均分红率约为28%。

此中六大国有行作为我国银行业的头雁，更拟“大方”中期分红超2000亿元。具体来看，工行、建行、农行、中行、邮储、交行拟中期分红金额分别为511.09亿元、492.52亿元、407.38亿元、355.62亿元、146.46亿元、135.16亿元，且大多筹划在来岁1月实行。

值得一提的是，近五年来，国有六大行的分红比例一连稳固在30%，就此次中期分红筹划而言，除交行分红比例为32.4%外，别的五大行均为30%，相较多数股份行、城商行、农商行仍旧脱手“阔绰”。

不外，银行的高分红是一个跷跷板，一端是回报投资者，有利于市值提升，另一端则会影响内源性资源增长。尤其是在息差一连收窄配景下，若均衡欠好，恐会对长远发展带来负面影响。因此，对于上市银行而言，分红并非越高越好。

但近两个月以来，已有多个部委对国有大行资源补充表示支持。继9月24日国家金融监视管理总局局长李云泽表示“国家筹划对6家国有大型贸易银行增加核心一级资源”后，国家发展改革委主任郑栅洁10月8日也提到，支持国有大型贸易银行补充核心一级资源，为谋划主体投融资、宏观政策实行等创造更好的金融环境。10月12日，财政部部长蓝佛安在国新办消息发布会上确定资源补充路径，明确“将发行特殊国债支持国有大型贸易银行补充核心一级资源”。

据悉，特殊国债对国有大行的“注资”正在稳步推进。据了解，现在国有大型贸易银行资源补充工作已经启动，财政部已会同有关金融管理部门创建了跨部门工作机制，多家大型银行已在研究论证核心一级资源补充的方案，正按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思绪有序实行。

干系业内专业人士指出，相较于26年前，此次特殊国债注资银行范围更广，预计注资后基建、普惠小微、高技能制造业等领域将得到国有银行信贷重点支持。

从最新数据看，停止9月末，工行、建行、农行、中行、邮储、交行的核心一级资源富足率分别为13.95%、14.1%、11.42%、12.23%、9.42%和10.29%。在业内人士看来，当前国有大行的资源环境团体富足，增资补充核心一级资源是在息差收窄、利润留存承压大配景下的未雨绸缪。

停止2024年9月末，6家国有大型银行核心一级资源富足率平均为11.9%（修改数据）。根据中金公司此前测算，在肯定假设条件下，若注资提升六大行核心一级富足率0.5个百分点、1个百分点、2个百分点，隐含缓解银行资源压力2年、5年、10年，分别须要注资规模在0.5万亿元、1.1万亿元、2.1万亿元左右。

02

前三季度营收净利表现回暖，合计日赚38.67亿元

随着中期利润分配方案一同披露的另有六大行在今年前三季度的业绩表现。资产规模上，六大行在今年前三季度均实现了资产总额的稳步增长，陈诉期末六大行合计资产规模达198.24万亿元；经业务绩方面，国有大行红利本领开始回升，停止2024年9月末，六家国有大行归母净利润共计1.06万亿元，同比上升0.9%，平均日赚近38.67亿元。

资产规模方面，六大国有行中有三家稳居40万亿以上，分别为工行、农行、建行。此中，“宇宙行”工行仍旧稳坐头把交椅，资产总额为48.36万亿元，较上年末增长8.19%；农行紧随其后，资产总额为43.55万亿元，较上年末增长9.23%；其次则是建行，资产总额为40.92万亿元，较上年末增长6.78%。

其后三家则分别是中行、交行和邮储，不外相较而言，后两者与中行间在资产规模上仍旧存在较大差距，仍需时间以追赶。此中，中行资产总额为34.07万亿元，较上年末增长5.05%；交行资产总额为14.59万亿元，较上年末增长3.80%；邮储资产总额为16.75万亿元，较上年末增长6.48%。

经业务绩方面，六大国有行红利本领开始回升。团体来看，停止2024年三季度末，六大国有行业务收入为2.67万亿元，较上年三季度的2.7万亿元微有降落，但归母净利润共计1.06万亿元，同比上升0.9%。

此前上半年业绩陈诉表现，六大行中有五家出现净利、营收同比下滑，农行是今年上半年唯一净利润和业务收入同比增长的国有大行。但到了三季度，环境发生反转，在前三季度业务收入、净利润同比双增长的大行有三家，分别为中行、农行和邮储，而实现净利润单项指标增长则有两家，分别为工行和建行，仅交举动六大行中两项指标均有所下滑机构。

以营收规模为序，前三甲分别是工行、建行、农行，建行在资产规模低于农行的环境下营收净利却均高于农行，其资产精良红利本领可见一斑。此中，工行稳居第一，陈诉期内实现业务收入6264.22亿元，同比降落3.82%，实现归母净利润2690.25亿元，同比增长0.13%；建行位居第二，陈诉期内实现业务收入5690.22亿元，同比减少3.3%，实现归母净利润2557.76亿元，同比增长0.13%；农行居于第三，陈诉期内实现业务收入5402.12亿元，同比增长1.29%，实现归母净利润2143.72亿元，同比增长3.38%；

其后是中行、邮储，陈诉期内分别实现业务收入4783.48亿元、2603.49亿元，同比增长1.64%、0.09%，分别实现归母净利润1757.63亿元、758.18亿元，同比增长0.52%、0.22%。再是交行，陈诉期内实现业务收入1961.23亿元，同比降落1.39%，实现归母净利润686.9亿元，同比降落0.69%。

此中，利息净收入是六大行业务收入重要泉源，财报表现，前三季度工农建中交邮储净息差分别为1.43%、1.45%、1.52%、1.41%、1.28%、1.89%，除工商银行、农业银行环比持平外，别的均环比降落。此中，中国银行在上半年环比持平于一季度后，前三季度环比降幅达0.03个百分点；交通银行在上半年环比提升0.02个百分点后再次环比降落0.01个百分点。

“在经济放缓、银行让利的大配景下，国有大行业绩仍旧保持了充足的韧性”，星图金融研究院副院长薛洪言表示，但受净息差收窄、手续费收入下滑等影响，多家银行广泛出现降落；同时，受益于光荣资本的降落，部门国有大行仍旧实现净利润的小幅增长。

03

不良贷款率“五降一升”，拨备覆盖率均值244.05%

当前，LPR年内已迎来第三次降落，银行业正面对“降息潮”的挑衅。在这一配景下，银行净息差下行对银行而言依然存在较大谋划压力。尽管云云，工、农、建、中、交、邮储六大行依然表现出较强的抗风险本领，大行们正通过优化资产布局、增强风险控制等步调积极应对。

停止三季度末，国有六大行的不良贷款率均在1.35%及以下，增速方面出现“五降一升”，团体延续向好趋势。此中，除邮储银行不良贷款率较上年末微升0.03个百分点外，别的五大行均有差别程度压降。不外就绝对值而言，邮储银行仍旧以0.86%不良贷款率绝对低值位居六大国有行“最低不良水位”。

拨备覆盖率方面，停止9月末，工、农、建、中、交、邮储拨备覆盖率分别为220.3%、302.36%、237.03%、198.86%、203.87%、301.88%，除中国银行外均高于200%。相较于上年年末，仅工行、中行、交行有所提升，别的大行均有所降落。

具体来看，停止今年9月末，工行不良贷款余额为3779.55亿元，比上年末增加244.53亿元，不良贷款率1.35%，降落0.01个百分点；拨备覆盖率220.3%，较上年末上升6.33个百分点；核心一级资源富足率13.95%，一级资源富足率15.23%，资源富足率19.25%，均满意羁系要求。

陈诉期末，建行不良贷款余额为3469.06亿元，比上年末增加216.5亿元；不良贷款率1.35%，较上年末降落0.02个百分点；拨备覆盖率为237.03%，较上年末降落2.82个百分点；核心一级资源富足率为14.1%，一级资源富足率为15%，资源富足率为19.35%，均满意羁系要求。

陈诉期末，农行不良贷款余额为3248.36亿元，比上年末增加240.76亿元；不良贷款率1.32%，比上年末降落0.01个百分点；拨备覆盖率302.36%，较上年末降落1.51个百分点。核心一级资源富足率11.42%，一级资源富足率13.48%，资源富足率18.05%，均满意羁系要求。

陈诉期末，中行不良贷款余额为2700.37亿元，比上年末增加168.32亿元；不良贷款率1.26%，较上年末降落0.01个百分点；拨备覆盖率198.86%，较上年末上升7.2个百分点；核心一级资源富足率12.23%、一级资源富足率14.36%、资源富足率19.01%，均满意羁系要求。

陈诉期末，交行不良贷款余额为1115.00亿元，较上年末增加58.12亿元，增幅5.50%；不良贷款率1.32%，较上年末降落0.01个百分点；拨备覆盖率203.87%，较上年末上升8.66个百分点。核心一级资源富足率10.29%，一级资源富足率12.2%，资源富足率16.22%，均满意羁系要求。

陈诉期末，邮储不良贷款余额为754.60亿元，较上年末增加80.00亿元；不良贷款率0.86%，较上年末上升0.03个百分点；拨备覆盖率301.88%，较上年末降落45.69%，核心一级资源富足率9.42%，一级资源富足率11.71%，资源富足率14.23%，均满意羁系要求。