镓金属私运被抓，台积电贬价，英伟达越南建厂，中国反制奏效了

美国对中国140家半导体公司制裁，中国敏捷反制，限定了镓、锗、锑、石墨、超硬质料等对美国出口，究竟上，对镓和锗的出口管制，在客岁已经推出，只不已往年是不针对特定国家。最新的三个案例可以看到，中国的反制奏效了。

镓金属私运被抓，反制打准了痛点

近期，国家安全部分转达了一起特别案件。在11月，有人企图将镓金属夹带在行李中偷运出国，被执法人员敏捷截获。在背后策划这起私运事件的，是国内某金属质料公司的汤某。汤某因工作之便可以或许打仗到金属镓。在对外贸易互助过程中，他被境外势力盯上，境外势力派出范某对其举行长处勾引。

很显然，这一招杀伤力着实太强。中国的镓储量占环球68%左右，国外仅有32%的储量，还有10%左右的供应量。从我们一样平常利用的智能手机核心芯片，到高速光纤通讯网络，从高效的新能源电池到尖端军事装备，镓的应用无处不在。因此，缺了镓，影响到浩繁高科技产物的生产，没有还真的不可，境外势力为了得到镓，不吝开始干起了私运的勾当了。

这阐明，中国的制裁成效显着，但更痛的还在反面。2023年中国生产了环球98%的镓和60%的锗，天然石墨的产量占到环球总产量的77%。

再看锑，2023年中国锑矿产量约占环球48%，锑冶炼约占环球71%。

在镓、锗、锑、石墨、超硬质料等之外，我们还有钨、钒、稀土、铟、钛等牌没有出。这些矿产是高科技产物、国防、通讯等产物不可或缺的。有些就是制造芯片的关键……缺了不可！

彭博社也指出，中国是数十种关键矿产的环球最大供应国，扩大出口管制将对美国干系行业造成严重影响。

尤其是有些原质料国外有矿也不可，提取这些矿产没有足够的技能和规模效应，中国掌握着精炼和加工技能。好比氮化镓谁人镓跟锗以及背后的精炼加工技能，中国掌握90%。

美媒评中国最新出口管制是中国开创了先例，克制他国向美国出售商品。这件事故恰恰阐明，我们的反制正在奏效，把对方打痛了。

现在克制他国向美国出售，也就是说，无论国内还是国外，都必须严格实验，否则将依法追究责任，美国试图通过第三方得到镓跟锗等物项，合法的渠道已经被封堵，很大概越来越多要通过私运这种路子来获取了。但从这个案子来看，对于私运渠道，中国也早有预备。这条路恐怕也欠好走。

台积电贬价，此消彼长趋势显着

而在原质料卡脖子之外，中国三大行业协会此前亮相谨慎采购美国芯片，自动不买了，这一招是自动反击对方的供应链体系。老美的芯片已纳入不安全产物，中国通讯企业协会还特别号令政府开展关键信息根本办法供应链安全观察。

这带来了连锁反应，近期据媒体报道，由于环球芯片战的连锁反应，大陆芯片企业大量砍单，台积电开始对旗下多款芯片举行贬价求订单，以致包括7nm工艺制程，贬价幅度在2%~10%不等，越是高端的7nm制程，贬价幅度越大，不然要烂在自己锅里了。

近期前台积电研发处的处长杨光磊，谈及美国跟中国大陆芯片“脱钩断链”时，也是连连叹气。美国那制裁不光拦不住大陆芯片财产崛起，还倒逼其飞速蜕变。

这背后的信号是，随着国产7nm制程的突破，台积电7nm芯片遭遇到了强势的竞争，在已往，台积电在7nm工艺不停是一家独大，大陆客户以致自动溢价抢产能，目标是为了从台积电那里囤购更多的芯片。

但如今，趋势转变，曾经被各个客户抢单的芯片代工龙头如今也要贬价来出货了。

大陆市场曾经一度是台积电业绩出货的火车头，也是环球最大的芯片市场，现在国内基于谨慎采购美国芯片的诉求，台积电遭遇巨大的业绩压力。今年第三季度，台积电营收已经降落了11%。大陆市场在大量砍单，环球芯片市场又不景气。

台积电来自负陆的订单在连续淘汰，源于大陆芯片厂商崛起，根据数据可见，我国半导体自给率上升快要10个百分点，而现在我国半导体干系企业到达33.2万余家，以致有76.8%的干系企业是在5年内建立。2024年1-10月中国大陆半导体出口9311亿元，不出大的不测，今年半导体出口过万亿人民币。

现在华为的芯片已经100%国产化，这意味着美国的制裁正在资助华为彻底摆脱对美西方芯片财产链的依赖，大陆晶圆厂在成熟工艺上实现了突破，从性能到功耗越来越好，制造和封装测试技能在不停进步，国产更换在加速。

根据项立刚透露，台湾省全部芯片厂加起来就20座，但大陆2025年底会到达逼近50座，2026年，大陆芯片工厂总算力会高出环球芯片工厂总和，如许的结果就是芯片会从稀缺商品变的自制，产能会徐徐过剩。

按照现在的趋势发展，许多厂商会将订单转向本土，与台积电的订单降落相对应的是，大陆本土厂商的订单在敏捷增长，此消彼长的趋势会越来越显着。

英伟达去越南建厂，曲线救国？

另一个事故是，美国对华半导体财产打压与制裁之下，英伟达被逼的去越南建厂了，英伟达去越南建厂，就是曲线救国，为了救济中国市场，由于越南自己就是中国制造业的延伸，越南许多配套办法以致电力办法都需要向中国买，在越南建厂，英伟达想的是，可以通过越南这个跳板来继续面向中国市场出货，规避相应的政策风险。

毕竟，英伟达在中国失去的市场，想要去非洲、中东大概印度找补是找补不返来的，假如在中国失去的市场，英伟达有其他市场更换，它没有来由在越南建厂，应该去非洲、中东大概印度建厂，但英伟达的目标大概越来越难实现了。从财政部的政策来看，在政府采购项目中，紧张的是这些工厂产能在中国，将来必须按照中国的尺度来生产。

从镓金属私运被抓，台积电贬价，英伟达越南建厂，更不消说美国泛林、科磊公司和应用质料公司，公司40%收入都来自中国，由于美国打压，丧失的长处早已高出40%。美智库终于意识到，对华科技战搞砸了。可以说，中国的反制已经奏效了。现在攻守异形，已经很显着了。

已往面对美国的一些管制，中国不停忍着，也提示美国不要云云相互伤害。这着实给特朗普提了个醒，慎用制裁本领，中国快速反制的精准，显然已经留好了后招，等着你出牌，中国有钨、钒、稀土、铟、钛等牌还没打。随着原质料、市场与技能都拿下了，工具箱里许多备用方案还没出，已往四年，美国是不停压着中国打，但是接下来的4年，中国恐怕要压着美国打，我们拭目以待。

作者：王新喜 TMT资深品评人 本文未经答应推辞转载