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收购亏损公司加速“跨界”锂电隔膜，印刷龙头东风股份这笔买卖业务是否划算？

记者 | 胡振明编辑 | 10月21日，东风股份（601515.SH）每股收于4.52元，跌4.84%；继上一个买卖业务日高开低走的“长阴线”之后，再收一根阴线；10月19日所收的“一字涨停板”已被大幅回吐。图片泉源：东方产业10月18

记者 | 胡振明

编辑 |

10月21日，东风股份（601515.SH）每股收于4.52元，跌4.84%；继上一个买卖业务日高开低走的“长阴线”之后，再收一根阴线；10月19日所收的“一字涨停板”已被大幅回吐。

图片泉源：东方产业

10月18日晚间，东风股份披露了《发行股份及付出现金购买资产暨关联买卖业务预案》（以下简称“买卖业务预案”），股票10月19日上午开市起复牌。开盘即一字涨停。

买卖业务预案体现，东风股份拟以发行股份及付出现金的方式购买顾军等人合计持有的博盛新材（全称“深圳市博盛新质料有限公司”）51.06%股权；加上在本次买卖业务前东风股份已经持有博盛新材48.94%的股权，买卖业务完成后，博盛新材成为东风股份的全资子公司。

东风股份体现，本次买卖业务前博盛新材已是其控股子公司，告急业务为锂离子电池隔膜的研发、生产和贩卖；完本钱次买卖业务之后，将进一步扩大其在膜品类产物的业务增长与战略实验，加大在电池隔膜范畴新质料产物的布局，想要打造公司第二业务增长曲线。

东风股份的主业务务为烟标印刷包装及相干质料的研发、计划、生产与贩卖，通过本次买卖业务，意在“跨界”并加码新能源汽车、储能电站、电动工具、电动自行车及数码电子等范畴。

根据买卖业务预案，本次买卖业务对价尚未确定，现在标的资产的审计、评估工作尚未全部完成，预估值亦尚未确定。不外，买卖业务各方协商将本次发行股份购买资产的股份发行代价确定为3.95元/股，不低于定价基准日前20个买卖业务日股票买卖业务均价的90%（终极发行代价尚须经证监会批准）。本次买卖业务所需发行的股份数也尚未确定。

该发行代价跟10月21日东风股份收盘价4.52元相比，存在每股“折价”0.57元的空间，相当于对现在股价12.61%的“打折”幅度，后续根据股价颠簸还将有更多的厘革。

别的，买卖业务各方签订的《发行股份及付出现金购买资产协议》还约定了定金安排。东风股份同意在该协议签订后10个工作日内向顾军付出2600万元的定金，以锁定顾军、陈燕、深圳市博睿创新投资企业（有限合资）（简称“博睿创新”）、深圳市博昱创新投资企业（有限合资）（简称“博昱创新”）所持的全部标的公司股权。该项定金将来将充抵东风股份应付买卖业务对方顾军、陈燕、博睿创新和博昱创新的买卖业务对价。

定金就达2600万元，标的公司博盛新材到底是什么样的公司？

固然博盛新材所从事的锂离子电池隔膜的研发、生产和贩卖业务跟东风股份的烟标印刷包装业务相差较大，但是两家公司早有关联。

2022年1月，东风股份全资子公司广东鑫瑞新质料科技有限公司（简称“鑫瑞科技”）与博盛新材及其他方共同签订《关于深圳市博盛新质料有限公司之投资协议书》，由鑫瑞科技以5000万元的代价认缴博盛新材新增注册资源1079.36万元并以增资扩股的方式对博盛新材举行投资。该次增资完成后，鑫瑞科技持有博盛新材8.33%的股权。

之后，在2022年9月，东风股份和鑫瑞科技与博盛新材股东顾佳琪签订《股权转让协议书》，约定顾佳琪分别以2424.24万元和5000万元将其持有博盛新材4.00%和8.25%的股权转让给东风股份和鑫瑞科技。

2022年10月，东风股份与博盛新材股东盐城国智、钱超分别签订《股权转让协议书》，约定盐城国智以5557.02万元的代价、钱超以1.25亿元的代价将其持有博盛新材9.17%、19.19%的股权转让给东风股份。

颠末一系列增资与股权买卖业务之后，现在，东风股份及其全资子公司鑫瑞科技合计持有博盛新材48.94%的股权，为此耗资合计达3.05亿元。