举世最大IPO！宁德时代港股首秀大涨逾16%，曾毓群、黄世霖等身家暴涨

5月20日，中国动力电池龙头宁德时代在港交所乐成挂牌上市，首日收盘报306.2港元，较发行价上涨16.43%，总市值1.38万亿港元。

这是继A股上市后，宁德时代在资本市场的又一次巨大布局，也是本年迄今举世最大IPO，共召募资金逾356亿港元。

从递交申请到上市，宁德时代仅用三个多月，创下比年大型企业在港交所挂牌的最快记载。

根据配售公告，此次举世发售共计发行135,578,600股H股，订价263港元，扣除费用后募资净额为353.31亿港元。

若超额配股权悉数使用，发行规模将进一步扩大至1.56亿股，募资总额有望达到410.06亿港元。

值得一提的是，此次IPO得到了国际资本的积极相应。

国际发售部门获15.17倍超额认购，吸引了428名承配人；香港公开辟售获超额认购凌驾0.15倍，共收到31.08万份有效申请。

此次IPO吸引了包罗中石化、科威特投资局、高瓴资本、高毅资产、瑞银、橡树资本等在内的23名基石投资者，认购总金额高达203.71亿港元。

宁德时代表现，本次H股募资将告急用于外洋产能建立，尤其是位于匈牙利德布勒森的工厂项目。

该基地总规划产能为100GWh，建立分三期推进，总投资金额预计不凌驾73亿欧元。克制2024年12月31日，宁德时代已向该项目投入约7亿欧元。

预计工厂投产后将为宝马、疾驰等欧洲车企配套，进一步提升宁德时代在欧洲市场的分泌率。

在“双碳”目的和欧洲碳关税政策的背景下，本地化生产能力正成为中国新能源企业突围国际市场的关键。

宁德时代此举不但有助于规避地缘政治风险，也将在举世电动汽车财产链中巩固其领先地位。

只管举世市场颠簸不小，宁德时代在2024年仍旧交出了一份妥当的财报。

去年，宁德时代实现业务收入3620.13亿元，同比下滑9.7%，但归母净利润逆势增长至507.45亿元，同比增长15.01%。

在动力电池体系方面，公司锂电池总销量达475GWh，此中动力电池体系占比381GWh，同比增长18.85%；储能电池体系贩卖93GWh，同比增长34.32%。

别的，宁德时代上月推出的第二代神行超充电池可实现“充电5分钟，续航超520公里”，再次证明其在技术路线上的一连领先。

这种突破性技术不但进一步夯实其市园地位，也吸引了更多卑鄙车企的关注。

值得关注的是，宁德时代港股上市首日的体现冲破了A/H股广泛存在的“港股折价”惯例。

克制收盘，港股报价为306.2港元，折合人民币约282.22元，显着高于A股收盘价263元。

这种“倒挂”征象反映出国际资金对公司增久远景的猛烈承认，也凸显其在举世新能源赛道中的稀缺性。

机构对宁德时代也比力看好。此前，惠誉、穆迪和标普这三大举世评机构接连上调“宁王”评级。此中，标普5月7日公布将宁德时代的长期主体光荣评级以及宁德时代包管的高级无抵押债券的长期债项评级从“BBB+”上调至“A-”，评级猜测为“稳固”。

杰富瑞中国工业研究主管云浚淳本日在彭博社采访中指出，宁德时代当前市盈率约为17倍，在强劲红利和诱人估值的推动下，其港股还有上涨50%的空间。

宁德时代现在是特斯拉、大众、福特、疾驰等举世告急车企的焦点电池供应商。

根据SNE Research数据，2025年第一季度，宁德时代动力电池的市场份额达到了38.3%，远远凌驾排名第二的比亚迪（16.7%）。

强大的客户布局和技术能力，也直接转化为公司创始人和团队的财产跃升。

据彭博亿万富豪及时排行榜体现，随着港股上市的完成，宁德时代董事长曾毓群财产一日内上涨1.03亿美元，达到390亿美元，位列举世第42位。

宁德时代原副董事长黄世霖、宁波连合创新实控人裴振华和宁德时代副董事长李平的财产也分别上涨至183亿美元、98.5亿美元和66.3亿美元，在举世排第120位、第319位、第500位。

根据招股说明书，港股上市前，宁德时代第一大股东为曾毓群控制的厦门瑞庭，持股比例为23.27%；黄世霖、裴振华、李平及其他A股股东分别持股10.66%、6.45%、4.58%和55.04%。

H股发行完成后，上述股东的权益将分别稀释至22.58%、10.35%、6.26%、4.44%和53.39%。同时，H股股东合计持股比例为2.99%。

香港财务司司长陈茂波本日在出席宁德时代上市仪式时指出，宁德时代是2025年以来举世最大IPO，亦是香港资本市场的巨大里程碑。

香港财务司长陈茂波(右六)出席宁德时代上市仪式，旁边是曾毓群(左六)。

港交所CEO陈翊庭出席上市仪式后表现，A+H股上市及中概股回流是本年新股市场主题之一。

她透露，克制现在，已有逾40家A+H企业筹划赴港上市或已递交申请。

在国际政治环境复杂、外洋融资难度上升的背景下，宁德时代的顺利上市意义尤为深远。

本年初，该公司曾遭美方列入“涉军企业”黑名单，并面对多项政治压力。

然而，多家国际投行仍旧坚定推进其上市进程，反映出市场对于其根本面的猛烈承认。

对于举世新能源财产而言，宁德时代的外洋扩张不但关乎一家企业的发展轨迹，也象征着中国高端制造正在穿越贸易壁垒、重塑举世供应链格局。

正如曾毓群在上市现场所言：“宁德时代不但是一家电池零部件制造商，也是体系办理方案提供者，更致力于成为一家零碳科技公司。”

“在举世新能源革命的大趋势下，零碳经济正快速崛起。宁德时代将成为举世零碳经济的开辟者，”他说道。

这么大的IPO项目，你们参与了吗？