A股迎来大反攻，外资巨头再唱多！高盛重磅推测：再涨16％

外资机构正在重新审视中国资产。

11月以来，中国股市的体现险些领跑举世，MSCI中国指数已累计上涨超22%，A股全部上市公司的总市值合计增长超60000亿元。在此配景下，国际投行巨头高盛团体最新发布的陈诉引发关注，高盛在陈诉中预计，MSCI中国指数和沪深300指数将来12个月的回报率均为16%，若计入汇率因素，二者的回报率将分别达19%、21%。

同时，桥水基金首创人瑞·达利欧、资管巨头富兰克林邓普顿新兴市场股票团队中国股票组合司理Michael La、瀚亚投资首席投资官Bill Maldonado也纷纷看多中国市场。随着预期改善，外资也正在增长对A股市场的设置力度，北向资金已一连6个生意业务日净买入，本周累计加仓超320亿元，创年内次高。

当前，美国政坛面临的不确定性风险正在敏捷上升。11月18日，中国消息网援引美联社报道，当地时间11月17日，刚刚夺回众议院控制权的共和党公布，将对民主党人和拜登眷属举行观察。美国媒体评价称，在肯定水平上，这一系列动作可以视为共和党人为前总统特朗普的“复仇”。

外资唱多的信号

克日，国际投行巨头高盛团体在最新发布的陈诉中指出，随着中国市场的反弹和韩国预期中的复苏，亚洲地区股市的“领头羊”大概将会从东盟、印度市场“向北转移”，维持沪深300指数和MSCI中国指数的“增持”评级。

高盛计谋师Timothy Moe在陈诉中预计，MSCI中国指数和沪深300指数将来12个月的回报率均为16%，若计入汇率因素，其回报更是高达19%和21%。

高盛对沪深300指数来岁年底的目的位为4500点，预计2023年财年沪深300公司每股收益将同比增长13%。

同时，高盛还将中国香港市场评级从“减持”提升至市场权重，将韩国市场的评级上调至“增持”。

高盛在陈诉中提示，利率、经济增长和美元等举世经济配景带来的寻衅大概在2023年第二季度有所改善。

别的，印尼、泰国与马来西亚市场被高盛看空，在陈诉中，高盛将印尼股市的评级从“增持”下调至“市场权重”，将泰国和马来西亚下调至“减持”。

值得一提的是，自11月以来，中国股市的体现险些是领跑举世。此中，MSCI中国指数在11月内已累计上涨超22%，而MSCI举世指数涨幅则不到5%。

从市值维度来看，停止11月18日收盘，A股全部上市公司的总市值合计为852710亿元，相较于11月初，合计增长了60565亿元。

强劲反弹后，越来越多的华尔街机构看好中国股市远景。

克日，桥水基金首创人瑞·达利欧(Ray Dalio)在最新采访时指出，当前可以在中国市场上找到一些极具代价的资产，大部门抛售已经已往了，不管怎样，投资者都应该投资中国，由于中国是举世第二大经济体，投资者可以通过投资中国来进步多样化投资的水平。

同时，桥水基金的投资也验证了其观点，据最新披露的13F持仓陈诉体现，本年第三季度，桥水基金增持了拼多多、蔚来等中概股，如今拼多多已成为桥水基金美股投资中的第12大重仓股。

别的，资管巨头富兰克林邓普顿新兴市场股票团队中国股票组合司理Michael Lai也体现，中国股票市场的团体估值如今已处于汗青低位，这种状态不会一连太久。“相对举世其他市场，我们对中国股市大概显现出的投资远景体现乐观。”

瀚亚投资首席投资官Bill Maldonado也体现，最糟糕的环境已经被市场消化，中国股市将来有较大的上行空间。

随着预期的改善，外资也开始增长对A股市场的设置力度。11月18日，北向资金再度净买入51.2亿元，一连6日净买入，本周累计加仓超320亿元，创年内次高。

拜登伤害？

中期推举之后，美国再次迎来“分裂”的国会，美国政坛面临的不确定性风险随之敏捷上升。

11月18日，中国消息网援引美联社报道，当地时间11月17日，刚刚夺回众议院控制权的共和党公布，将对民主党人和拜登眷属举行观察。共和党内的部门议员乃至提出，要弹劾总统拜登及其政府官员。

报道称，共和党众议员在消息发布会上体现，总统拜登与他的儿子亨特一起积极到场外洋贸易生意业务。共和党众议员詹姆斯科默(James Comer)和吉姆乔丹(Jim Jordan)主持消息发布会，他们随后讨论了观察联邦执法政治化题目和拜登贸易事件的筹划。

科默夸大称，这项观察将涉及答复下列题目：美国总统的家人是否犯有诓骗举动；是否违背了关于腐败和外国署理人的法律；是否到场了洗钱诡计。

科默还要求提供有关拜登眷属贸易往来的信息，并重点观察拜登的儿子亨特·拜登，以及拜登的其他助手和家庭成员是否犯有诓骗、逃税、洗钱和违背《外国署理人登记法》、《反外洋腐败法》等举动。

别的，吉姆·乔丹团队还公布了一份长达1000页的信件汇编，要求对美国司法部和FBI的一些政治决定举行观察，特殊是要观察这些司法部门是否针对美国守旧派政客及活动人士等举行了骚扰。

特朗普的老实附和者、共和党议员玛乔丽·泰勒·格林（Marjorie Taylor Greene）乃至已经提出了针对拜登的弹劾决定。

据美国有线电视消息网（CNN）报道，白宫方面已就此事回应称，共和党的这些观察出于政治动机，是在浪费时间。

美国媒体评价称，在肯定水平上，这一系列动作可以视为共和党人为前总统特朗普的“复仇”。此前，民主党人不绝针对特朗普举行多项观察和审判，而且在特朗普在任期间，民主党控制的众议院曾两次对特朗普发起弹劾，但终极未在参议院被治罪。

“华尔街大鳄”狂赚140亿

亿万富翁投资人、美国对冲基金大鳄比尔·阿克曼（Bill Ackman）通过押注美国利率上升，赚取了丰厚的回报。

停止当地时间11月17日，其掌管的潘兴广场资源管理公司（Pershing Square Capital Management）于2022年内通过押注利率上升便赢利近20亿美元（约合人民币145亿元）。

实在，自2021年开始，阿克曼便已选择押注美国利率上升。阿克曼以为，美国通胀率上升将迫使美联储加息。为此，潘兴广场投入了1.8亿美元用于利率掉期，并于2022年早些时间出售，抛售代价为14.5亿美元，赢利12.7亿美元。

随后，他举行了第二、三次掉期利率对冲。第二次平仓时，他拿回13亿美元资金；第三次阿克曼淹灭2.4亿美元押注，如今合约代价已上涨至4.46亿美元。

当地时间11月17日，阿克曼在季度电话聚会会议中坦言，假如不绝持有最初的投资，潘兴广场将赚取更多利润。

但受股票头寸的亏损影响，潘兴广场本年的总体业绩仍录得亏损，总体回报率为-8%，对冲基金中的股票头寸代价下跌了约22%。而对美联储加息、利率上升的押注，给基金贡献了13个百分点的正回报，从而抵消了部门丧失。

停止如今，潘兴广场管理着约110亿美元（约合人民币800亿元）的资产。在17日的电话聚会会议中，阿克曼仍押注美国利率将继续上升，当前的利率“显着低于预期水平”。他对美联储低落通胀的本领体现猜疑 ，并以为，美国通胀将布局性上涨，将继续对美股构成威胁。

当地时间11月17日，美联储的“大鹰派”、圣路易斯联储主席布拉德通过展示一份演示文件告诫称，纵然在相对宽松的鸽派假设下，如今美联储的政策利率仍未到达“富足的限定性水平”。这意味着，美国政策利率将须要进一步进步。

布拉德的文件清楚体现，限定性利率区间大概在5%至7%之间——在鸽派假设下，利率的限定性水平将到达5%，而在鹰派假设下，限定性水平将凌驾7%。

随后，市场对美联储利率峰值的预期敏捷大幅回升至5%以上，对出现经济阑珊后开启降息周期的推测时间也有所推迟，美股和美债应声下跌。

责编：战术恒

校对：陶谦