起底卡塔尔投资局：环球第九大财产基金，马斯克收购推特背后的出资人

豪掷2000亿美元，为天下杯造了一座城的卡塔尔，到底有多富？

公开资料表现，卡塔尔总面积11521平方千米，约是1.8个上海，卡塔尔总生齿为265.8万，约只有上海2418万常住生齿的1/10。但就是如许一个弹丸小国，人均GDP却让环球100多个国家瞠乎厥后。根据国际钱币基金构造的数据，卡塔尔2022年的人均GDP预计高达8.3万美元，人均GDP排名跃升第5位。

犹如多数中东国家一样，卡塔尔小国巨富的背后，有三大“聚宝盆”——石油、天然气与投资。石油、天然气是卡塔尔财产开端，GDP的紧张贡献，而投资，则是为了淘汰对石油、天然气的依赖。

2005年，卡塔尔设立了投资局（Qatar Investment Authority，简称“QIA”），负责管理卡塔尔政府的石油和天然气盈余。固然盛名粉饰在阿联酋旗下主权财产基金阿布扎比投资局（ADIA）之下，但卡塔尔投资局早已置业环球，成为天下第九大主权财产基金。

环球第九大主权财产基金

据《福布斯中东》在10月17日公布的数据，卡塔尔国土面积虽小，但卡塔尔投资局却是环球第九大主权财产基金，管理资产规模达4610亿美元。

卡塔尔投资局资产设置包罗信贷/固定收益投资、房地产、根本办法、私募股权以及其他另类投资。直接投资团队专注于私募股权投资，方向包罗TMT范畴、生物医药、消耗、房地产、工业与质料等。

卡塔尔投资局资产设置范畴，图片来自官网

援引路透社2020年干系报道，卡塔尔投资局首席实行官Mansoor Al-Mahmoud表现，50%至55%的资产设置会合在私募股权和公共股权上。

一个月前，埃隆·马斯克（Elon Musk）440亿美元收购Twitter的交易业务背后，出资人就包罗卡塔尔投资局，其提供了3.75亿美元资金，现在持有的Twitter不到1%的股份。

近期深陷停业听说的百年投行瑞士信贷，也有卡塔尔投资局的身影。瑞信为了筹集重组资金到处“呼救”，中东投资者给出了回应。11月初《金融时报》报道称，卡塔尔投资局筹划与沙特国家银行联手，增持瑞信股份至25%。此中，卡塔尔投资局将在增发股票时增持瑞信5%的股份。

某种程度上，俄乌辩论加剧，欧洲能源危急之下，卡塔尔的投资也因此受益。由于油价飙升，俄罗斯国有产油巨头俄罗斯石油公司（Rosneft PJSC）在2021年实现创纪录收入，并向股东派发创纪录的股息。卡塔尔投资局下属石油投资公司（QH Oil Investments）正是俄罗斯石油公司第三大股东。

同时，央视网报道，欧洲多个国家在探求俄罗斯之外天然气供应替换者，卡塔尔天然气储量居环球第三，成为替换方首选。就在德国能源巨头、最大电力生产商莱茵团体正在和卡塔尔能源公司，商量入口液化天然气之时，10月初，卡塔尔投资局公布，将向莱茵团体投资24.276亿欧元（约合169.4亿人民币），持有9.09%的股份。

以上仅是卡塔尔投资局近期紧张投资动态。

汹涌消息综合多方报道梳理，卡塔尔投资局持有的资产，包罗伦敦证券交易业务所（London Stock Exchange Group）、大众汽车（Volkswagen AG）和嘉能可（Glencore Plc）、华伦天奴（Valentino Fashion Group）、多个银行（巴克莱银行、瑞信、德意志银行等）以及航空公司的股份。

固然，在转向股权投资之前，卡塔尔投资局偏幸房地产投资，拥有英美两国多个着名地标、旅店、百货公司的股权。据公开资料梳理，英国方面资产包罗，哈罗德百货（Harrods）、碎片大厦（the Shard）、金丝雀船埠金融城（Canary Wharf）和切尔西营（Chelsea Barracks）、帝国大厦（Empire State Building）。

另据美国政府官方11月21日数据，2015年至今，卡塔尔投资局对美投资高出300亿美元，筹划投资总额高出450亿美元，此中高出一半会合在房地产和根本办法范畴。

由于当前投资组合更方向西欧，卡塔尔投资局的眼光在比年开始投向亚洲。

在本年年中的一带一起中阿投资商业协会上，卡塔尔投资局曾表现，自2016年以来在中国投资了100亿美元。“近期已在日本投资购买了三十幢住宅物业、高科技项目、新能源行业、电动车产业及Pre IPO项目。现在基金放眼亚洲及中国市场，加大投资额度，盼望探求到有潜质的项目投资。”

2022天下杯背后隐形赢家

北京时间11月21日破晓竣事的天下杯揭幕战上，厄瓜多尔队以2∶0降服东道主卡塔尔队，冲破天下杯东道主首辗⒀攒的“定律”。网友不由得对斥资2000亿美元举行天下杯的卡塔尔挖苦道，“钱花了，球却输了”。

实在否则，这仅仅是卡塔尔活着界杯投资拼图里小小的一块。在2010年得到天下杯举行权之后，2011年，卡塔尔投资局旗下的卡塔尔体育投资基金（QSI），在位于法国的巴黎圣日耳曼足球俱乐部（Paris Saint-Germain F.C.，缩写PSG，简称“大巴黎”）遭遇资金窘境时，购买了俱乐部70%的股份。

正是在卡塔尔的“钞本领”之下，大巴黎俱乐部开启了“金元足球”期间，成为法甲联赛的霸主。成为大巴黎俱乐部股东的第一年，大巴黎俱乐部就先后购入了帕斯托雷、梅内、加梅罗等8名球员。2017年，大巴黎俱乐部签下内马尔、姆巴佩时，2.2亿欧元、1.8亿欧元转会费更是创造了天下足坛的最高转会身价、以及汗青第二贵。

大巴黎俱乐部吸引浩繁球星加盟，当红顶流就包罗梅西、内马尔、姆巴佩等。

值得关注的是，此届天下杯上，大巴黎俱乐部共有11位成员参加，分别来自7个国家。也就是说，拥有多个国家明星球员的卡塔尔，活着界杯上根本属于“通吃赢家”。

大巴黎俱乐部参加天下杯成员一览，图片来自尊巴黎交际媒体

固然卡塔尔投资回报远不止于此。2022天下杯赛事正酣，也为大巴黎俱乐部吸引来新的投资者。克日，据法国《队报》报道，一家来自美国的投资基金，故意以40亿欧元的报价，收购大巴黎俱乐部10%至15%的股份。而当初收购大巴黎时，卡塔尔投资局的资源是5000万欧元。

全天下的GP望向中东投资人

环球十大主权财产基金中，中东国家占据四席。

据《福布斯中东》在10月17日公布的排名，阿布扎比投资局（ADIA），管理总资产7087.5亿美元，环球排名第3位；科威特投资局（KIA），管理总资产7084亿美元，环球排名第4位；沙特公共投资基金（PIF），管理总资产6074亿美元，环球排名第6位。

《福布斯中东》公布的中东十大主权财产基金，制图：汹涌消息记者 戚夜云

中东十大主权财产基金的总规模达3.3万亿美元。于是在一级市场中，中东主权财产基金成为环球私募股权以及风险投资机构，争相追逐的LP（有限合资人）。

曾以千亿美元规模撼动投资界的软银愿景基金，正是在中东主权财产基金的支持下成为“巨兽”。

关于愿景基金一段往事是，据彭博此前报道，在2016年，愿景基金建立初期召募资金时，目的原定在300亿美元。在前往访问中东投资人的飞机上，或是想起了差3000万美元错失亚马逊30%股权的往事，软银首创人孙公理大笔一挥将PPT上300亿美元的规模改成了1000亿美元。一旁软银愿景基金CEO Rajeev Misra非常错愕，天下上还没有一家基金能有云云大的规模，但孙公理却说道：Life’stooshorttothinksmall。（注：人生苦短，要干就干票大的。）

孙公理的“豪云万丈”紧张由中东投资人买单。但是流年倒霉，软银愿景基金一期出现巨额投资亏损之后，软银愿景基金二期的投资人名单上，再无中东主权财产基金的身影。