2022年净利逆市增长17.88％ 拆解方正证券“新生”答卷

经济观察网 记者 姜鑫2月28日，方正证券（601901.SH）举行业绩发布会。

发布会上，来自中国安全的方正证券新财政负责人李岩先容了2022年业绩情况：陈诉期内，公司整年实现业务收入77.77亿元，归属于上市公司股东净利润21.48亿元，逆市同比增长17.88%，创六年新高。

就在2022年年底，方正证券真正迎来了新生——困扰公司许久的股权标题正式落定，中国安全因间接持股成为方正证券第一大股东；天下社会保障基金理事会成为方正证券第二大股东；中国信达为公司的第三大股东。

2023年1月9日，方正证券召开2023年第一次暂时股东大会，表决通过了补选3位董事和1位独立董事的议案，此中3位董事的提名股东分别来自中国安全、天下社保基金和中国信达，1名独立董事来自方正证券股东北大方正团体。

在股东和人事上都有“新”情况的方正证券，在2022年谋划上有哪些看点？

利润创六年新高 拆解“新生”业绩

受多重因素影响，2022年证券市场活泼度降落，A股整年成交额镌汰。根据中国证券业协会数据盘算，2022年前三季度，140家证券公司业务收入同比降落16.95%，净利润同比降落18.90%。

相较而言，在市场相对不景气的情况下，方正证券照旧连续5年实现归母净利润增长。2022年年报体现，方正证券归属于上市公司股东的全部者权益430.38亿元，同比增长4.06%；归属于上市公司股东的每股净资产5.23元，同比增长4.18%。但在业务收入上，与行业局势划一，公司77.77 亿元的业务收入较客岁同比降落了9.79%，不外实现归属于上市公司股东的净利润同比增长17.88%至21.48 亿元。

资产规模方面，停止2022年12月31日，方正证券公司总资产1816.12亿元，同比增长5.21%；财政杠杆倍数为2.93；净资产438.76亿元，同比增长4.11%。

由于市场体现，券商自业务绩同步下滑。根据广发证券研报，2022年前三季度，41家上市券商自业务务实现收入同比降落51.0%。

通过高配债低配股，方正证券在自营投资业务方面逆市跑赢行业，支持了整年业绩。以“投资收益+公允代价变更-对联营/合营企业投资收益+利钱收入中其他债权投资利钱收入=自营投资收益”的盘算口径，停止2022年12月31日，方正证券实现自营投资收益22.33亿元。

年报体现，方正证券在固定收益投资方面接纳烈?评级、高杠杆和中短久期战略，获取妥当票息收入，同时加大波段买卖业务和战略买卖业务，实现收入10.99亿元，较上年同期增长51.75%，收益率达13%；在权益投资方面，据方正证券副总裁崔肖先容，在2022年的市场颠簸中，公司股票投资团队选择一半时间空仓，只管没有赢利，但投资收益率也逾越了市场各重要指数。

在非方向性业务方面，方正证券在做市、衍生品等业务范畴快速发展。陈诉期末，方正证券基金做市数目到达498支，同比增长63.82%，基金做市规模已连续多年保持在行业前线。

衍生品业务方面，方正证券拓展场外期权、收益交换等业务创新，陈诉期内，收益交换业务和场外期权业务新增名义本金分别同比增长192.36%和211.86%。方正证券期货子公司方正中期期货旗下的上海际丰，重要开展期货期权做市、场外衍生品等业务，2022年期货做市成交金额10944.99 亿元，同比增长21.63%；场外衍生品名义成交本金321.70亿元，同比增长95.84%。

方正证券旗下的两个股权投资平台——私募股权基金方正和生以及另类投资子公司方正证券投资，也贡献了稳固的收益。停止2022年年末，方正和生基金管理认缴规模160亿元，整年实现业务收入3.29亿元，同比增长28.06%；实现净利润2.09亿元，同比增长52.63%；方正证券投资在二级市场颠簸的情况下，实现业务收入1.44亿元，净利润0.73亿元。

传统“粮仓业务”稳盘 投行股权业务提拔快

不绝以来，产业管理业务可以看作方正证券的“根本盘”，在2022年市场磨练下，产业管理业务仍旧是公司业绩最告急的支持。

2022年方正证券产业管理业务实现收入54.45亿元，此中，署理交易证券业务净收入23.76亿元；客户总数突破1480万户，此中新开客户数近160万户，新开户市场份额6.66%。

作为产业管理板块的上风业务，方正证券证券投资顾问业务签约资产突破1000亿元，实现收入4.62亿元。

在代销金融产物方面，方正证券金融产物保有规模稳固在800亿元以上，峰值达857亿元，代销金融产物收入2.60亿元。

在两融业务方面，停止陈诉期末，方正证券融资融券余额262.55亿元，市场份额提拔了18.88%；新增名誉账户2.78万户，市场份额8.35%，较2021年增长3.76倍，创汗青新高。值得一提的是，在量化业务方面，陈诉期内买卖业务量到达4271.99亿元，同比增长45.01%，实现业务收入1.45亿元，同比增长66.03%；资助客户实现收益1.36亿元，同比增长159.35%。

别的，方正证券期货子公司方正中期期货实现业务收入10.52亿元，净利润2.50亿元，此中期货经纪业务净收入6.09亿元，行业排名第8。

在投行业务方面，方正证券投行子公司方正承销保荐实现业务收入5.35亿元，同比增长21.19%。2022年，方正承销保荐股权业务承销规模排名提拔25位。

资管业务方面，陈诉期内，方正证券实现资产管理业务净收入2.26亿元，公募基金子公司方正富邦基金公募业务收入2.55亿元, 同比增长41.27%。

股权落定迎新生 同业竞争引关注

在每年的业绩发布会上，方正证券公司执委会主任何亚刚总会提到公司的新出发点，而直到2022年底，困扰方正证券多年的股权标题才真正尘土落定。

2022年11月，政泉控股持有的13.24%方正证券股份全部划转至天下社会保障基金理事会并完成过户登记，政泉控股不再持有公司股份，社保基金会成为方正证券第二大股东。

2022年12月，方正团体及其划一举措人方正产控合计持有的方正证券28.71%股份全部划转至新方正团体并完成过户登记，新方正团体成为方正证券的控股股东，中国安全间接控制方正证券。

与此同时，方正证券停滞数年的债券融资得以规复，融资资源大幅降落。根据方正证券年报，方正证券2022年合计发行了31亿元非公开公司债，以及34亿元公募债，同时连续开始规复国有行、股份制行等金融机构的融资相助，陈诉期内新增融资资源降落 100bp。

华创证券非银团队在克日的研究陈诉中指出，方正证券2015年以来的股东风险等庞大风险已根本落地，步入上升期；2022年以来，负债端开始修复，杠杆、羁系指标有望显着改善，动员泛经纪业务与自业务务本领、规模提拔，从而有望为公司带来连续性业务增量以及ROE提拔。

新股东的到位，使得公司汗青包袱所连带的荣誉风险、融资等标题徐徐消除，也为公司进一步的发展奠基了底子。但对于方正证券和安全证券的同业竞争标题会怎样办理也是市场关注的核心。

对此，方正证券董事长施华表现，对于同业竞争标题，方正证券会与各方一起，严格依照金融羁系部门的规定、指引，开展干系工作。后续有新的希望，将会实时披露。同时，不管在何种情况下，信赖中国安全、社保基金理事会、信达等股东方和投资人会在科技、管理、生态等方面临方正证券举行全面赋能，快速提拔公司的市场竞争力。