沪深港通扩容五大看点：市值门槛调至50亿，纳入在港上市外国公司

中国当地与中国香港股票市场买卖业务互联互通机制（下称“互联互通”）股票标的范围进一步扩大。

3月3日，香港买卖业务及结算全部限公司（以下简称“港交所”），自2023年3月13日起，互联互通股票标的范围将进一步扩大，符合有关条件的在港告急上市外国公司股票将被纳入港股通股票标的。

别的，上海证券买卖业务所（以下简称“上交所”）、深圳证券买卖业务所（以下简称“厚交所”）也于同日发布《上海证券买卖业务所沪港通业务实行办法（2023年修订）》、《深圳证券买卖业务所深港通业务实行办法（2023年修订）》（以下简称《实行办法》），对标的纳入的具体条件、调解机制等作出最新规定。

那么，本次扩容增长了哪些股票标的？互联互通范围进一步扩大有何考量？相干方案又将何时落地？汹涌消息记者梳理了五大要点。

要点一：成份股数目大幅进步

此次《实行办法》修订，对峙“放得开、看得清、管得住”总原则，在防范业务风险的根本上，进一步加强沪深股通股票选取尺度的包涵性，将更多上市公司股票纳入沪深股通标的，实现更高水平对外开放。

具体来看，沪市方面，沪股通股票基准指数由上证180指数、上证380指数扩展为上证A股指数，成份股覆盖将由沪市大、中盘股票进一步拓展至中、小盘股票，而且每个行业可选取的股票不再受数目等限定。从名单上看，符合纳入条件的沪股通股票共有1193只，市值合计51.11万亿元，市值覆盖率90.94%，较现行沪股通股票数目、市值和市值覆盖率分别增长598只、8.74万亿元和15.56个百分点。

深市方面，深股通股票基准指数由现行深证身分指数和深证中小创新指数扩展为深证综合指数，基准指数身分股根本覆盖全部深市股票，身分股数目较扩大前大幅进步。

同时，沪厚买卖业务所均表现，比照港股通下差别投票权架构公司股票初次纳入安排，明确了沪深股通下具表决权差别安排的公司股票初次纳入安排。

要点二：调入沪深股通股票市值门槛定为50亿元

具体而言，上交所指出，基于风险可控的原则，设置50亿人民币日均市值、3000万人民币日均成交金额、停牌天数占比低于50%等调入要求。

“顺应深市小市值股票占比力高的特点，调入深股通股票的市值门槛由60亿元调降至50亿元，同时，分身防范股票低活动性下颠簸风险，同步设置日均成交金额3000万元以上和全天停牌买卖业务日天数占比低于50%等调入要求。”厚交所指出。

别的，沪深股通还设置调出条件低于调入条件的调解缓冲机制，镌汰股票标的频仍调入调出情况。具体为，半年度定期调解观察时，非A+H股的沪深股通股票存在日均市值低于40亿元，大概日均成交金额低于2000万元，大概全天停牌买卖业务日天数占比50%以上的，调出沪深股通股票。

要点三：明确沪深股通调解机制

在调解机制方面，《实行办法》修订后，沪深股通股票设置半年度、月度定期观察机制和临时调解机制。

起首，设置半年度定期观察机制，每年5月尾和11月尾对上证A股指数身分股、深证综合指数身分股举行观察，一样平常于次月公布标的名单并实行调解（遇节沐日将做顺应性调解，具体时间以联交所证券买卖业务服务公司相干公告为准）。

其次，设置月度观察机制，每月末对当月新纳入上证A股指数、深证综合指数大概当月被取消风险警示的深证综合指数身分股举行观察，符合条件的一样平常于次月纳入沪深股通标的范围。

三是相沿临时调解机制，对于A+H股中的A股调入调出、风险警示股票和退市整理股票等范例股票的临时调出与现行安排同等。

别的，新调解机制在观察时效性方面的服从进一步提升。月度和半年度定期观察中，符合条件的股票标的名单将于观察日下一个月的第二个星期五公布（遇节沐日做顺应性调解），于公布日后的下一个星期五后的第一个沪深股通买卖业务日收效。

要点四：港股通标的中将纳入外国公司

港股通方面，上交所表现，根据两地证监会团结公告的安排，在现行股票范围的根本上，沪港通下港股通股票范围将新增纳入匀称月末市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股。

上交所和厚交所均表现，基于对等原则，设置调出条件低于调入条件的调解缓冲机制，即属于恒生综合小型股指数成份股且不属于A+H股的港股通股票，港股匀称月末市值低于港币40亿元的，调出港股通股票。除前述内容外，港股通股票选取尺度和调解机制保持稳固。

别的，根据两地证监会团结公告的安排，满足《实行办法》相干规定的港交所告急上市外国公司股票也将被纳入港股通股票。必要投资者留意的是，个别外国公司大概在税费、公司活动等方面存在有别于现行港股通股票的特殊要求，如必要向外国政府缴纳金融买卖业务税、需向投资者派发差别税率股息等。由于当前市场业务及技能体系无法支持以上特殊安排，该类符合纳入港股通资格的公司股票在本次沪深港通标的扩展时将暂缓纳入，各方将继承积极加快推进相干工作。

“这次沪深港通南北向买卖业务股票范围的同时扩容对于两地市场和广大投资者来说都是好消息。这是我们的互联互通机制不停发展和优化的又一告急里程碑。”香港买卖业务所团体行政总裁欧冠升表现，“本年是互联互通迎来庞大优化的一年，我们将继承与市场各方共同积极，进一步优化和拓展互联互通机制，提升香港与当地市场的吸引力，毗连中国与天下，渴望能在未来几个月给各人带来更多好消息。”

要点五：确保新旧规则安稳过渡

具体来看，调出方面，上交所规定，《实行办法》施行日前已纳入的原沪股通股票在施行日将予以保存；《实行办法》施行后，原沪股通股票如非A+H股的A股，且尚未纳入上证A股指数成份股的，在其纳入上证A股指数成份股前，若未触发相应调出情况的，将不予调出；相干股票纳入上证A股指数成份股后，上述过渡安排将不再实用，其调入调出安排将按照《实行办法》相干规定实行。厚交所则规定，3月12日的存量深股通股票在《实行办法》收效日不举行调出（风险警示股票等除外）。

纳入方面，厚交所规定，思量到标的测算和数据交换相干工作必要肯定时间，首批深股通股票以2月17日为观察日，在该观察日符合条件的深市股票将在首批深股通股票调解收效日新增调入深股通股票。在首批港股通股票调解收效日，实用《实行办法》规定的港股通股票调入调出尺度。《实行办法》收效日前，深港通股票按照原《实行办法》调解。上交所规定，停止首批沪股通股票观察日，满足《实行办法》相干规定的本所上市公司股票将成为首批新增沪股通股票。

别的，为确保新旧规则衔接期有序，沪厚买卖业务所均规定，首批沪深股通股票观察日后至《实行办法》收效日前，新纳入深证综合指数大概被取消风险警示的深证综合指数成份股/上证A股指数成份股，纳入下一次月度定期调解观察范围。