五大国有银行2022年业绩哪家强？

工商银行（01398.HK）、建立银行（00939.HK，601939.SH）、农业银行（01288.HK，601288.SH）、中国银行（03988.HK，601988.HK），以及刚刚获中移动母公司中国移动团体入股的邮储银行（01658.HK，601658.SH）均公布了2022年整年业绩。

2022年，五大行的利钱业务仍维持重要职位，工行、建行、农行、中行和邮储银行的利钱业务收入分别占其总收入的75.57%、78.19%、81.39%、74.54%和81.68%，因此资产杠杆程度以及利钱差依然是影响其收入增长的重要缘故因由。

从生息资产（均匀值）规模来看，农行增长最强劲，总生息资产按年增长13.86%，至31万亿元（单位人民币，下同），工行和建行增幅均保持双位数，而中行和邮储银行的增幅分别只有8.13%和8.84%。

五大行的净利差均紧缩，而净利钱收益率（NIM）方面，除了中行外，别的四家银行均进一步降落。

见下图，在市场利率连续下行的环境下，国有五大银行的净利钱收益率也呈降落趋势。

银行做的是杠杆买卖，以是是真正的风险管理者，这在迩来西欧银行事故中得到明证，风险管理得好，才华保持业务的可连续性。

差别于西欧银行面对加息导致的运动性风险标题，国有银行引起关注的是其房地财产务的敞口。

从工行的业绩来看，其2022年末的公司贷款中，占比最大的行业为交通运输、仓储和邮政业，占了25.1%，较上年同期降落了0.7个百分点，不良率只有0.61%，较上年同期降落了0.27个百分点。不良率最高的行业是房地财产，贷款额为7,248.02亿元，占公司贷款额的5.8%，不良率高达6.14%，较上年同期的4.79%上升了1.35个百分点，其次为批发和零售业，头寸为5318.45亿元，占了企业贷款额的4.2%，不良率为5.96%，但要低于上年同期的8.31%。

建行公司贷款占比最高的是租赁和商务服务业，占了9.52%，规模为2万亿元，不良率为2.41%，较上年同期增长了0.08个百分点，其次为交通运输、仓储和邮政业，贷款规模占9.27%，不良率为0.95%。采矿业的不良率最高，到达7.65%，不外上年同期为10.14%，房地财产的不良率为4.36%，而上年同期为1.85%。

中行企业贷款中占比最大的是商业及服务业，规模为1,974,498百万元人民币，占11.2%，其次为制造业10.33%。商业及服务业的不良率为1.70%，低于上年同期的1.89%；制造业不良率为1.89%，上年为3.57%。不良率最高的是房地财产，贷款规模为773,828百万元，占总贷款的4.42%，不良率高达7.23%，上年同期为5.05%。

农行：交通运输、仓储和邮政业的公司类贷款占比最高，规模到达2.33万亿元，占21.7%，其次为制造业，规模为18001.24亿元，占比16.7%。租赁和商务服务业规模为17505.11亿元，占比16.3%。不良率最高的是房地财产务的公司贷款，不良额到达460.39亿元，占了总数的21.4%，不良率到达5.48%，较上年的3.39%增长了2.09个百分点。

邮储银行企业贷款行业占比最大的是交通运输、仓储和邮政业，规模到达7802.83亿元，占29.24%，而上一年的占比为31.33%；不良贷款率最大的行业或为农、林、牧、渔业，高达5.57%，不良额规模为8.07亿元，上年的不良率为1.54%。其次为住所和餐饮业，但由于贷款规模相对较小，不良额为1.53亿元，不良率为3.64%，轻微低于上年不良率3.67%。房地财产务的不良额为30.59亿元，不良率为1.45%，较上年的0.02%上升了1.43个百分点。

五大行中，公司类房地财产务贷款规模最大的是农行，到达8396亿元，占了其总贷款额的4.26%，而公司类房地财产务贷款不良率最高的是中行不良率高达7.23%，公司类房地财产务贷款增幅最大的是邮储银行，期末余额按年增长了52.30%，见下表。

从团体不良贷款率来看，五大银行的不良率都维持在0.84%到1.38%的程度，而拨备覆盖率均在两倍以上，但中行的低一点，拨备覆盖率只有188.73%，仍较为充裕。

从总资产与应占权益之比来看，邮储银行最高，或意味着其杠杆较高——以较低的资源撬动17倍的资产。而从核心一级资源富足率来看，邮储银行低至9.36%，显见其面向中国移动团体定向增发的急迫性。

从派息来看，五大行继续派发远高于其向储户提供之定期利钱的股息，与当前的A股及H股股价相比，其股息收益率均在5%以上，工行、建行、农行和中航的H股股息收益率均到达8%以上。

但是从市账率来看，国有银行现价依然远低于其净现值。