新一轮泡沫？美国银行存款外放逐缓、货币市场基金受追捧

记者 | 安晶

美联储3月31日发布陈诉体现，制止3月22日当周，美国商业银行存款降落1257亿美元，为一连第九周降落，但降落幅度已显着减弱。

值得注意的是，小型银行存款上涨，为硅谷银行倒闭来的初次；大型银行存款却略有降落。与此同时，商业和工业贷款大幅降落，降幅达2021年6月以来最高。

在银行存款继续外流之时，美国货币市场基金资产暴涨至5.2万亿美元创下新记录。财务部长耶伦在最新发言中告诫，货币市场基金存在结构性缺陷，当局应采取办法加强对货币市场基金等非银行范畴的羁系。

美联储周五公布的数据体现，固然商业银行存款继续降落，但制止3月22日当周存款的降落幅度比硅谷银行倒闭后一周的幅度显着减弱。硅谷银行倒闭（3月10日）后制止3月15日一周，商业银行存款降落1745亿美元。

在履历了大批存款外流之后，小银行的存款情况开始稳固以致出现存款增长。3月22日当周，小银行存款为5.386万亿美元，高于上一周的5.381万亿美元。但大银行存款出现降落，25家最大银行的存款从上一周的10.74万亿美元降至10.65万亿美元。

除了小银行存款上涨，各银行向美联储申请的告急贷款也在降落。美联储周四公布的数据体现，制止3月29日的一周，各银行通过美联储贴现窗口借入882亿美元，低于前一周的1102亿美元，意味着银行有了更多资金泉源。贴现窗口提供最多90天的贷款，用于增长银行的活动性。

美国媒体以为，银行从美联储告急贷款的需求淘汰以及小银行存款增长标志着银行业的动荡正在平息。

周五收盘，美国三大股指全线上涨，道指涨1.26%，标普500指数涨1.44%，纳指涨1.74%，创客岁9月12日以来新高。银行股大部分上涨，大银行根本涨超1%。

但美联储周五的数据也体现，银行业危急正在影响企业贷款。制止3月22日当周，衡量企业举动活动的商业和工业贷款下跌近300亿美元，为2021年6月以来最大跌幅。

高盛团体此前推测，为了确保活动性，规模更小的银行大概会收紧贷款尺度，而消耗者和企业贷款难度加大将进一步限定经济增长。

该机构统计体现，资产在2500亿美元以下的银行在美国工商业贷款范畴中占比高达50%，住宅房地产贷款占60%，商业地产贷款占80%，消耗者贷款占45%。

在银行业危急未决之时，更多储户开始将钱转投入货币市场基金。美国投资公司协会数据体现，制止3月29日当周，货币市场基金总资产到达5.2万亿美元，创下新记录。

硅谷银行倒闭前，随着美联储加息、货币市场基金回报率高于银行利率，流入货币市场基金的资金已经上涨。货币市场基金紧张投资短期金融工具，包罗短期国债、回购协议等。

本年初，货币市场基金总资产为4.5万亿美元，短短数月内就暴涨近1万亿美元。自3月以来，货币市场基金吸取了3400亿美元新资金，单月资金流入到达2020年4月以来最高。

高盛团体、摩根大通和富达投资成为了货币市场基金本轮吸金的最大赢家。iMoneyNet制止3月24日的统计体现，从3月9日也就是硅谷银行被接受前一天开始，高盛的货币市场基金新吸取近520亿美元，摩根大通460亿美元，富达约370亿美元。

随着货币市场基金热度飙升，美国银行分析师告诫，货币市场基金将成为下一个“泡沫”，现在让泡沫放气能资助处于危急中的小型银行。

耶伦在周四到场经济论坛时也告诫货币市场基金存在结构性缺陷，非常轻易遭到挤兑。她表现，货币市场基金和开放式基金的稳固性风险并没有得到器重，号令加强对干系非银行业范畴的羁系。

对于硅谷银行倒闭引发的行业危急，耶伦以为当局必要对银行业规定和羁系规则举行重新查察。

2008年金融危急期间，美国汗青最久长的货币市场基金Reserve Primary Fund受到了雷曼兄弟银行波及，该基金持有高出7.8亿美元雷曼兄弟债券。雷曼兄弟倒闭后，Reserve Primary Fund遭遇大规模赎回潮，引发整个货币市场基金行业动荡。终极，Reserve Primary Fund于当年9月倒闭。