3年赚300多亿，揭秘巴菲特收割日本的本领

迩来几年巴菲特紧盯日本，对日本的爱恋与日俱增。各人都留意到巴菲特投资日本股市大赚了300多亿，但是却没留意，巴菲特这次收割日本用的是日元。发日元债买日本股这个闭环操纵，把巴菲特的智慧展露得极尽形貌。

最新财报数据体现，巴菲特的公司伯克希尔哈撒韦的账上躺着1290亿美元，约合人民币8800亿元。让人希奇的是，这么多钱不消，巴菲特还大量发行以日元计价的企业债，究竟，乞贷发债都会产生利钱。

假如我们看一下日本的利率以及日元兑美元的汇率，大概就明白了！

2000年前后至今，日本为了摆脱通缩，拉高通胀率，不绝把利率维持在0及0以下的程度。这就导致日本的资金本钱很低，日本10年期国债的收益率只有0.477%；而同期美国10年期国债的收益率高达3.47%。

债券的利钱高低一样平常受两个因素影响，一个是债券的名誉品级；还一个就是债券的时间是非。而国债的名誉品级是最高的，以是在限期雷同的情况下，国债的收益率在全部债务中是最低的。企业根据名誉品级差别，发行企业债的利率也差别，但是都会比国债的利率高。

这就意味着假如巴菲特发行雷同限期的债券，在美国付出的利钱肯定要比在日本高很多。

别的，日本的存款利率是-0.1%，而美国的存款利率已经高出了4%。我们假设，在汇率稳定的情况下，巴菲特抄底日本股市必要50亿美元，投资1年。发行1年期的日元债利率是2%在美国的存款利率就是4%。那么一年下来，巴菲特通过这种债务腾挪，就可以大赚1亿美元=50X4%-50X2%。

而现实上，像巴菲特这种大客户，在美国存款利率绝对远超4%；而伯克希尔的名誉比力好，发的企业债利钱会更低。伯克希尔最新发的30年期日元债，利钱仅有2.325%。美国30年国债的收益率高达3.7%。

除了利钱因素，另有汇率缘故原由。

由于日本长期推行疯狂的钱币扩张政策，导致日元对美元处于长期贬值的状态。从2019年至本日元对美元贬值幅度到达20%。尤其是已往1年半的时间里，由于美国疯狂加息，日元兑美元贬值一度高出35%。

不思量利率的情况下。50亿美元假如在2019年换成日元，至今就会贬值20%。50亿美元就变成40亿美元了。

以是由于日本的抄底利率政策，把日本变成了环球的利率洼地。

2019年，伯克希尔·哈撒韦初次发行日元债券，彼时的发债规模高达4300亿日元，成为有史以来日元债最大的外洋发行方之一。

2020年疫情暴发的时间，环球股市暴跌，很多代价股也都被低估。这时间巴菲特看到了抄底日本代价股的机遇。

2020年，伯克希尔·哈撒韦发行了1955亿日元的债券。2022年12月，再次发行日元债1150亿日元。

2023年，巴菲特再次来到日本，并体现将会继承增持日本股票。随后就公布发行1644亿日元债券。限期最长的债券为30年，而利钱仅为2.325%。

到现在为止，伯克希尔哈撒韦账上的日元债已经突破了10500亿日元，而巴菲特持有的日股股票已经赚了45亿美元。

随着美国加息即将竣事，美元兑日元大概率会贬值。手持万亿日元资产的巴菲特又将大赚一笔。

借日元买日股，吃息差，趁便再赚一波外汇差价，这就是巴菲特闭环收割日本的本领！