五一假期美股、港股大跌，A股嫡怎样开盘？明早美联储末了一次加息……

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边江|作者

代价线导读

五一长假后半段，美港股市生意业务！

昨日港股恒指高开2%左右一起向下，险些平盘收盘，本日港股大幅低开后，恒生指数盘月朔度重挫近2%，恒生科技指数一度跌近3%。停止收盘，恒生指数跌1.24%，恒生科技指数跌1.63%。热门科技股普跌，蔚来-SW股价创上市以来新低。

美股方面，周一三大指数险些报收平盘，而周二均大跌1%以上。

全天下都在鉴戒翼翼等候周四破晓美联储加息的消息。美联储为克制高通胀，自客岁开始的连续暴力加息，引发环球资源市场动荡。来日诰日早上或是本轮加息周期的末了一次，大概也是最温暖的一次（25基点）。美联储嫡破晓加息消息后，美股走向将成为投资者关注核心。

A股五月走向何方？本年连续大热AIGC会否连续？年报季报业绩的关联度有多大？五月会否进一步分化，借局面借业绩借人气催生新的十倍牛股？五月，消耗等新的热门会否破壳而出？

代价线研究院本日有特别关注。

最新数据里藏有暴涨的机密

话不多说，直接看数据：

1、年报、一季报同时增长30%以上且市值100亿以上公司达213家，此中本年股价上涨有138家，涨幅前20公司如下：

2、本年4月涨幅前10名公司（100亿市值以上）：

3、本年1-4月涨幅前10名公司（100亿市值以上）：

别的，代价线研究员对上市公司4月份涨幅靠前的公司举行了分段研究：

1、1000亿市值以上公司4月涨幅前10及其一季度业绩体现

2、100-1000亿市值公司4月涨幅前10及其一季度业绩体现

3、100亿元以下市值公司4月涨幅前10及其一季度业绩

本年前三月股票上涨的特性告急是借势，借的是中特估和人工智能的势。

而进入4月以来，A股上涨靠前的公司不但仅停顿在借势、借人气，更告急的是借业绩。不难发现，同样是处于风口，有业绩增长的公司的股价上涨会更长期。

举例来看，对比算力赛道中尽快会开释业绩的几家光模块公司：4月之前，新易盛、华工科技、中际旭创均是大幅上涨，但是4月以后，走势上中际旭创显着强于华工科技，华工科技显着强于新易盛。从披露的业绩也很显着，中际旭创年报、一季报均大幅上涨，而新易盛的一季报显着出现了下跌。

做大模子的几家公司也是一样的原理：4月之后有业绩发展支持的昆仑万维（一季报扣非后增长70%）的走势显着要强于没有业绩支持的360（一季报扣非后亏损）。

将来在TMT大赛道的选股中，不但要关注概念的发酵，同时更要器重公司将来是否有相应的业绩开释，密切关注这个赛道在本年可否冲出哪些10倍大牛股。

受益于AIGC，现在市盈率较低、涨幅不大的游戏股五月重点关注，如三七互娱、吉比特等。

马斯克再次喊话美联储停息加息

本轮末了一次加息？

在中国投资者即将竣事漫长的“五一黄金周”假期之际，在大洋彼岸的美国，今晚也即将迎来一个关键时候——美联储将于北京时间周四破晓2点公布5月利率决定，美联储主席鲍威尔则将按惯例在2点半召开消息发布会！

现在，业内人士广泛预计美联储将在今晚的这个议息不眠夜连续第十次加息，而这很大概也将是本轮美联储紧缩周期落下的末了一枚加息“棋子”。

随着美联储徐徐濒临紧缩周期的尾声，鲍威尔重新来到了一个须要决定将来政策鹰鸽倾向的“十字路口”。

这轮最激进的加息周期已连续了一年多，劳动力市场仍相对强劲，赋闲率保持在3.5%的附近，靠近数十年低点，初请赋闲接济人数才刚刚开始上升。

与此同时，通胀继承向央行的目标放缓，团体CPI从客岁炎天的9%以上降至5%以下，美联储一如既往看重的核心PCE降至4.6%，但仍远超2%的目标（主流观点以为这一目标很难实现）。

有机构亮相，美联储或即将于美东时间5月3日开启自客岁3月以来的第10次加息，并将联邦基准利率提升至5%-5.25%的概率已高达94.2%。

嘉盛团体环球研究主管韦勒体现，美联储激进的紧缩政策是否会产生额外的负面溢出效应尚有待观察。本周末第一共和国银行被拍卖给摩根大通表明，银行体系的压力还是一个关键标题，但到现在为止，鲍威尔及其同寅不会对当前的宏观经济趋势感到不满。在如许的配景下，美联储大概会对峙照本宣科，再次加息25BP也就不敷为奇了。市场的核心将敏捷转向将来——生意业务员迫切地想知道加息周期是否或何时竣事。

高盛近期提及，“我们预计美联储将发出信号，预计将在6月停息加息，但仍将保持鹰派倾向，比最初假想的更早制止加息是由于银行压力大概导致信贷紧缩。整年余下的时间将保持利率稳定。”

克日，特斯拉首席实行官马斯克再次喊话美联储停息加息。他体现，当前美国经济已经进入煤矿里的金丝雀殒命的阶段，进一步加息将引发严峻的经济阑珊。

来日诰日破晓，美联储动向及美股体现将影响环球资源市场。

五一假期，尚有哪些大事发生？

1、据CNN最新消息，美国驻华大使尼古拉斯·伯恩斯体现，美国“准备好与中国对话”，并体现渴望北京“在这方面与我们相向而行”。此前也传出过美国财长耶伦和商务部长雷蒙多想要访华的消息。

2、国家统计局：4月官方制造业PMI为49.2%

4月份，制造业采购司理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.2%、56.4%和54.4%，低于上月2.7、1.8和2.6个百分点，三大指数差别水平回落，但总体产出继承保持扩张，企业生产策划活动连续规复发展态势。

3、五一旅游火热：中国旅游研究院猜测，本年五一假期会有2.4亿人次出游，到达2019年同期的104%，会创造1200亿以上的旅游收入，规复到2019年的83%以上。

4、五一影戏档：根据灯塔专业版，停止5月3日7时，五一档新片总票房(含预售)突破13.4亿元，此中《长空之王》(4.9亿元)、《人生路不熟》(4.8亿元)、《这么多年》(2.0亿元)位列前三。

5、第一共和银行休业：美国联邦存款保险公司在当地时间5月1日早间公布，摩根大通将悉数接办FRC总计1039亿美元的存款，并收购其2291亿美元资产中的大部门。

6、美半导体协会总裁：中国是我们最大的市场 我们不能缺席

据环球网，美国半导体行业协会称，只管美国当局存在所谓“国家安全”方面的顾虑，但美国半导体公司仍渴望进入中国市场。“(中国)是我们最大的市场，我们不是唯一提出这一主张的行业，”美国半导体行业协会总裁兼首席实行官约翰.纽菲尔在担当采访时称，“我们的观点是，我们不能缺席中国市场”。

五月A股，机构怎么看？

（一）中信证券：从失衡到安稳，布局业绩驱动的五月行情

4月A股履历了AI主题行情诱发的太过博弈和心态失衡，市场大幅动荡。进入5月，国内的经济、政策和外部情况相比4月继承不绝改善，投资者对经济的预期将在微观体验、宏观数据、A股业绩三个层面实现同一，投资者心态也将渐渐从短暂失衡趋向安稳，市场依然处于整年第二个关键做多窗口，财报季竣事后，市场将步入业绩驱动的行情阶段，设置思绪上发起对峙高切低，关注上半年景气连续改善的品种。

（二）德邦证券：5月，蓄力盛夏

行业设置发起：普林格周期复苏阶段，权益、中游制造占优，寻底反攻，以超跌+政策受益+景气向上的大科技为抓手。

重点关注：1、呆板装备：通用装备、主动化装备，2、电子：消耗电子、光学光电子、半导体，3、盘算机：软件开发、IT服务、盘算机装备，4、国防军工：航空装备、帆海装备，5、传媒：游戏、数字媒体，6、电力装备：电机、风电装备、电池。

（三）国海证券：乘势而上

1、经济弱复苏的态势不改，团体出现冷热不均的格局，符合复苏初期的特点。工业生产、地产和制造业投资受到高库存拖累，服务业和消耗有望连续修复，出口改善的可连续性有待观察。

2、活动性还是对股票市场有利的格局，陪同美国银行业风险的再度发酵，5月美联储议息集会大概率将成为本轮加息的终章，短期美国债务上限标题或导致美债短端利率存在上行压力，但对长端利率影响有限。经济弱复苏形势下，国内钱币政策维持稳中偏松态势。

3、政治局集会政策基调重布局而非总量，稳就业、稳外贸、稳民营经济是当前重点工作安排，财产发展重点在新能源及人工智能范畴，前者在于做大做强，后者则是乘势而上。5月中亚峰会即将召开，本年首场庞大主场交际活动有望提振市场感情。

4、5月风格重回发展占优的概率较大，已往十年5-7月是发展占优而且连续性较好的一段时期，核心在于业绩进入空窗期，与此同时经济渐渐进入淡季，亮点相对有限，但财产趋势进入验证期，容易出现有利于新兴财产发展的催化剂。

5、5月市场有望回归整年主线，AI+应用场景不绝丰富，央企指数ETF发行提供增量资金，设置上看好TMT+中特估，5月首选行业为传媒、盘算机、构筑装饰。

（四）浙商证券：红五月可期，器重TMT

回首4月，指数先扬后抑，TMT中传媒和中特估中构筑超额收益明显。预测5月，我们认有望迎来红五月，布局亮点还是TMT和中特估。

就局面而言，我们以为红五月可期。其一，趋势角度，市场处在布局牛市初期，易涨难跌。其二，边际角度，履历了4月下旬休整后生意业务拥挤度改善，与此同时，一季报落地后TMT和中特估的业绩线索开端显现。

就布局而言，亮点还是TMT和中特估。从景气维度来看，一季报落地后，TMT业绩线索开始开端显现，数据链、算力链、大模子等范畴在手订单同比边际改善显着；从催化剂来看，人工智能和国企改革催化剂麋集。

附件

一全面球市场概览