五一突发：普京险遭“打击”！A股开盘怎么走？最新解读！

中国基金报 泰勒

各人好，转眼假期就竣事了，泰勒小区都没出不停在加班，这个长假，国内旅游斲丧爆了，而外洋有爆了，不外是爆雷。按照惯例，我们梳理一下巨大消息，以及券商老师们的最新见解。

五一大变乱

1、中心政治局集会定调！

中共中心政治局4月28日召开集会，分析研究当前经济形势和经济工作。中共中心总书记习近平主持集会。集会以为，本年以来，在以习近平同道为焦点的党中心刚强向导下，各地域各部门更好统筹国内国际两个大局，更好统筹疫情防控和经济社会发展，更好统筹发展和安全，我国疫情防控取得巨大决定性胜利，经济社会全面规复常态化运行，宏观政策靠前协同发力，需求紧缩、供给打击、预期转弱三重压力得到缓解，经济增长好于预期，市场需求渐渐规复，经济发展出现回升向好态势，经济运行实现良好开局。

集会指出，当前我国经济运行好转重要是规复性的，内生动力还不强，需求仍然不敷，经济转型升级面对新的阻力，推动高质量发展仍必要降服不少困难挑衅。

别的，集会重申对刚性和改善性住房需求的支持，夸大做好保交楼、保民生、保稳固工作，促进房地产市场平妥当康发展。同时，集会还提出，在超大特多数会积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共根本办法创建等。

2、国家统计局：4月份制造业PMI为49.2%

国家统计局消息，4月份，制造业采购司理指数（PMI）为49.2%，比上月降落2.7个百分点，低于临界点，制造业景气水平回落。

3、美国第一共和银行被正式接受

在委曲支持了两个月后，风雨飘摇的美国第一共和银行终究照旧没能逃走倒闭并被接受收购的运气。美国加州金融掩护与创新部(DFPI)周一表现，羁系机构已接受了第一共和银行，这是本轮美国银行业危急中第四家倒下的银行，同时也是美国汗青上第二大的停业银行。

4、本年五一假期国内旅游出游2.74亿人次，同比增长70.83%

经文化和旅游部数据中心测算，天下国内旅游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83%，按可比口径规复至2019年同期的119.09%；实现国内旅游收入1480.56亿元，同比增长128.90%，按可比口径规复至2019年同期的100.66%。

5、普京遭打击？

据俄新社报道，当地时间5月3日破晓，乌克兰试图用无人机打击克里姆林宫。

据报道，当晚两架无人机对准了克里姆林宫，俄军方和特种队伍及时接纳举措，并使用电子对抗体系，使这两架无人机出现非常，未能到达打击目的。

俄新社称，俄罗斯总统普京没有因打击受伤，其工作日程将照常举行。掉落的无人机碎片也没有造成职员伤亡。

俄总统消息秘书佩斯科夫称，乌克兰无人机试图发动打击时普京不在克里姆林宫中。他表现，普京3日在位于莫斯科州的新奥加廖沃官邸工作。

俄罗斯总统消息处表现，俄方保存在符合的时间和所在接纳回应步伐的权利。

另据俄新社5月3日报道，俄罗斯都城莫斯科自当日起克制放飞无人机，经政府答应的除外。莫斯科市长索比亚宁表现，这一决定是为了防止未经授权使用无人机，制止妨碍执法机构的工作。

据法新社当地时间3日报道，乌克兰方面表现“没有参加”对克里姆林宫的无人机打击。

另据俄罗斯《买卖人报》网站消息，针对无人机试图打击俄罗斯克里姆林宫一事，乌总统消息秘书谢尔盖尼基福罗表现，乌方没有关于打击的信息。

据俄新社3日报道，俄罗斯国家杜马议员米哈伊尔·谢列梅特继承该媒体采访时，号令俄军对乌克兰总统泽连斯基位于基辅的官邸举行导弹打击，作为对乌方操持使用无人机打击克宫的回应。

十大券商最新研判

1、中信证券：从失衡到安稳，布局业绩驱动的五月行情

4月A股履历了AI主题行情诱发的过分博弈和心态失衡，市场大幅动荡。进入5月，国内的经济、政策和外部环境相比4月继承不停改善，投资者对经济的预期将在微观体验、宏观数据、A股业绩三个层面实现同一，投资者心态也将渐渐从短暂失衡趋向安稳，市场依然处于整年第二个关键做多窗口，财报季竣事后，市场将步入业绩驱动的行情阶段，设置思绪上发起对峙高切低，关注上半年景气一连改善的品种。

起首，政治局集会提振市场信心，扩内需照旧着力重点，政策预期回归理性，经济内生动能稳步修复，并将得到同比和高频数据验证；外部活动性拐点明白，美国银行业风险不停发酵，但预计对A股实质影响非常有限。其次，财报季数据表现，A股业绩跨年筑底特性显着，整年逐季改善的趋势显现，此中行业的布局性亮点日益清楚，经济预期5月将在微观体验、宏观数据、A股业绩三个层面同一，夯实市场上行根本。末了，预计5月A股仍处于本年第二个关键做多窗口中，并将步入业绩驱动的行情阶段，投资者心态由短暂失衡趋向安稳。

设置上，发起紧扣业绩主线，重点布局医药、数字经济和“一带一起”板块中有业绩亮点的品种，以及其他板块中一季度业绩显着改善，且在二季度有望一连的细分行业。

2、中金战略：节后A股有望相比举世市场显现相对韧性

中金战略团队5月3日表现，节后A股有望相比举世市场显现相对韧性。重要基于：1）经济复苏势头尚不稳固，政策有望一连稳中求进基调。2）上市公司业绩低迷期已过。3）外洋风险必要密切关注，如若应对恰当，对A股影响大概有限。上述因素联合当前A股市场团体估值水平不高仍处于汗青中低位，A股节后两个买卖业务日虽受节假期间的变乱性因素影响大概有所颠簸，但对后市团体表现不消过于审慎，当前位置市场时机仍大于风险。

3、中信建投战略：耐心等待，低位把握

一季度全A营收增速等指标仍在探底，五一出行规复亮眼，但制造业PMI已袒露疲态，外洋处于多事之秋，高利率环境下美国银行风险变乱频发，阑珊风险上升。市场处于再平衡期，低位把握再布局时机；短期布局上关注在低位资产中探求景气稳固或好于预期方向，中期线索在于科技周期与复苏链中的弹性方向。行业重点关注：医药、传媒、通讯、餐饮链（预制菜、啤酒）、军工、新能源等。主题重点关注：一带一起、数据要素等。

4、海通战略：平衡以待

①22/10以来是牛市初期，对比汗青，这次牛市第一波上涨的布局分化更显着。②牛市初期雷同春天，市场有所反复很正常，短期政策和业绩因素影响下，行业或更平衡。③数字经济是整年主线，后续或依据根本面去伪存真，阶段性关注复苏的部门斲丧。

5、颠簸率已经回归 | 民生存谋

以后看，焦点资产、外洋映射的科技和大宗商品都将被外洋逐级放大的宏观颠簸所影响。我们的资源+重资产组合短期驱动逻辑发起以“红利+中特估”为主导，以等待通胀逻辑的回归。重资产国企（炼厂、修建、钢铁）资源类企业（煤炭、油、金、铜），交通运输（油运、干散运、港口、公路）；近期场景斲丧正在显现出成为未来经济增长新动能的潜力，保举中低端斲丧、县域斲丧；以“宁组合”为代表的赛道板块有望企稳。

6、兴证战略：五一前后市场表现怎样？行业胜率怎样？

参考已往13年（2010-2022），五一节后市场上涨概率较节前显着提升。以全A指数为代表，节前1周、1个月指数大多震荡调解，上涨概率仅为14.3%、28.6%，而节后1周、1个月上涨概率则大幅上升至38.5%、46.2%。分行业看，五一节后1周国防军工(69.2%)、电子(61.5%)、盘算机(53.8%)、传媒(53.8%)胜率较高，而节后1个月食品饮料（76.9%）、医药生物(69.2%)、家用电器(69.2%)、有色金属(69.2%)胜率较高，食品饮料(3.8%)、电子(3.4%)、盘算机(3.3%)、医药生物(2.9%)匀称涨幅居前。

7、华西战略：“五一”假期间举世大类资产颠簸以及背后开释的信号

国内复苏一连，支持A股指数震荡上移。从“五一”前后大类资产表现来看，举世重要权益市场及原油等大宗商品走弱，美债收益率下行，黄金代价走强，表明外洋市场“阑珊买卖业务”有所升温。美欧一季度经济增速不及市场预期，美国银行业危急和两党债务上限博弈使得外洋风险偏好有所回落，同时也促使美联储更快转向鸽派。

回首假期斲丧数据，国内服务斲丧大幅回升，但地产贩卖复苏偏缓，4月制造业PMI回落也表明国内经济仍处于复苏早期。4月政治局集会夸大“当前经济运行好转重要是规复性的，内生动力还不强，需求仍然不敷”，因此总量政策收紧风险不大，企业红利上行将支持A股指数震荡上移。布局上，政治局集会首提“器重通用人工智能发展”，举世产业催化和国内政策驱动的数字经济行情或反复活泼。

8、战术调解何时竣事？| 信达战略

3月-4月万得全A指数团体是震荡下行的，是客岁底熊市竣事后，指数的第一次长时间回撤，可以类比汗青上牛市第一年中的战术性调解（2013年2-6月、2016年4-5月、2019年4-7月）。2016年4-5月，是牛市第一年中的第一次战术性回撤，时间约2个月，起始和竣事的拐点，均与高频经济指标和预期的边际厘革同步。

2019年4-7月，回撤团体时间是3个半月，由于经济比2016年弱很多，以是主跌阶段完成后还出现了2个月的底部震荡，团体回撤一连的时间比2016年更久。

本年3月以来，股市、债市和商品市场的表现，均表明资源市场对经济的判新方向以为Q1的经济回升大概不会一连太久，大概至少Q2大概不会一连。从最新的PMI数据来看，4月份确实出现了较为显着的降落。这一降落背后我们以为大概重要有两个短期缘故原由:（1）每年4月PMI数据均会季候性回落；（2）根据汗青履历，疫情后第一个季度经济数据最容易规复，4月开始经济进入疫后第二个季度。PMI数据、商品代价、外洋经济担心等因素，大概会让4-5月的经济数据很难超预期。由此导致这一次市场的战术调解固然大概已经完成大部门，但由于缺乏数据改善，大概还必要震荡磨底。

9、财通战略：第五次“赛道大切换”

我们或已正站在新一轮牛市出发点之上，短期的迷雾掩饰不了恒久的坦途，把握“上证50高股息央国企+科创50赛道大切换”。5月的迷雾在增长：回落的PMI和长端利率、反复的美联储、猛烈的中美摩擦、偏弱的一季报业绩；但中期的坦途较为明白：经济温暖复苏、美联储年内竣事加息、A股市场估值极低、产业趋势明白、机构赛道大切换向TMT。看长做短，怎样应对短期迷雾？5月发起重点关注上证50高股息央国企，央国企指数和ETF后续将发行、迎来增量资金行情，高股息组合在经济偏弱、利率下行环境下获取超额收益（13只被指数会合覆盖的高股息央国企见正文）。别的Q1基金持仓出现机构赛道的第五次大切换（切向TMT方向），假如TMT方向在5月有显着调解，是进一步加配的良机，此中以科创50方向最为关键。若美联储可以或许在5月完成末了一次加息，中美摩擦有所和缓，将极大地利于新兴市场（A股和港股）、尤其发展股表现。

10、招商战略：盛夏攻势，科创再起