希奇征象麋集发生，风向巨变！国家队再次增持，几个意思？

作者 |谢筱白

周末复盘，我发现近来发生了几个怪的征象，实际上都在预示着：

风向变了。

01

征象一.人民币的汇率涨了，但是股市没有涨。

这里有个知识，出口型经济体的汇率除非人为干预，一样平常是经贸的综合反映。

以是汇率和股市理论上应该有正干系的关系，纵然有迟到，但不至于直接无视。

近来人民币很强，对美元从7.3一度涨到了7.12，而沪深300一连阴跌，又快速革新年内新低。

外资固然有强势回流的迹象，但大A并没有明白表现......

征象二.10月经济数据出炉，为政策空间打开的氛围已谋划造到位，但看不到“央妈”有任何动作。

详细而言，制造业PMI降到了49.5，回落到了紧缩区间，比市场预期低。

工业企业的利润增速也忽然慢下来，八九月尚有两位数增速，十月份一下子降到了2.7%。

复苏有降速的苗头，降息降准的呼声又哗闹尘上、卷土重来。

但希奇的是，没有见到央妈有任何动作。

征象三.央妈已经不是从前的央妈

通过这周发布的货币政策实行陈诉，我们会发现央妈活动模式变化已经得到简直认。

详细的我们不睁开，但各人只须要知道：

以后“央妈”要跟着同一摆设，指哪打哪，自选动作就别多想了。

以后好好相识精力，按部就班实行好任务，才是“央妈”的主要任务。

征象四.金融大洗牌拉开序幕

近期各种金融干系的集会、陈诉、引导意见都是金融管理体系大洗牌的信号。

金融资源要怎么分配，如今来看还未知。

这个周末为我跟偕行举行了一些交换，也看了年底的干系“重磅”质料，我以为将来大方向还是相对确定的。

一是：化债；

二是：发展。

详细而言：一些高质量的范畴会加速支持，但一些低效的，比方地产、地方债、基建，这些要压。

从中金这张图，我们会看出货币政策的厘革。

究竟上，从如今各项数据来看，预期从强力复苏已经切换到弱预期回归，这让办理地方债务的题目提前摆上了桌面。

以是，我们看到限定地方政府举债权限，地方债务危急将加大财政付出压力。

基于这些征象，我们会发现：

市场的博弈进入到了一个新阶段——听话阶段。

02

换言之，短期影响市场走势的是存量资金的博弈。

但中长期影响市场走势的是财政政策与政策指引的方向。

举个例子：11月23日，我们看到“要在人力资源服务范畴造就新增长点形成新动能”。

于是在圈子里筛选出：中公教诲与佳发教诲。

他们近期的走势是如许的：尤其是佳发买卖业务在周五放量大涨10cm+。

对此，怎么说呢？

听话的孩子有糖吃。

03

除此之外，上周五尚有一个标记性变乱：国家队再次脱手。

如今已知数据体现，国家队增持：

25亿上证50etf；

35亿的沪深300etf。

共计增持60亿左右，与10月23日增持量相称。

为什么会在这个位置增持？

假如我们复盘前反复国家队脱手机遇，即可知悉。

11月16日，市场放量大跌。

大概是出于对跌破3000大关的担心，国家队在17日出场，增持上证50。

结果也显而易见，沪指17日低开高走，在开盘回落1%的情况下，终极收红。

但好景不长，在11月27日，沪指再次突破了11月16日的“底线”。

我也是在当天喊出“蹲一根大阳线”。

究竟上，国家队在29号确实脱手了。

而且在周五12月1日，再次脱手，终极让盘面稳住了阵脚。

但回过头来看，我们会发现：

为何国家队频仍脱手？假如不脱手会怎样？

04

频仍脱手的缘故起因，我以为缘故起因有三：

1.到年底，须要“结果”陈诉，局部须要有亮点，团体也不能太丢脸。

以是，我们看到北交所上涨46%的壮举，大A也开始有向上走的趋势。

2.国家队在这个位置“抄底”，买不到亏损，买不到被骗。

这个位置充足自制，卖盘气力单薄，只须要少量资金即可拉动。

一旦活动性回归，这些板块都会得到可观的收益。

3.国家队开释诚意。

如今国家队的反复脱手增持，都是在盘面破位大概即将破位的情况下脱手的，目的都是“托底”。

这显然是在开释“诚意”的同时，威慑空头。

别的值得留意的是，国家队又有新气力入场。

05

周末尚有一条大消息：国新资源入局。

尤其须要留意的是：

1.假如汇金负担的是“托底”的作用，那么国新资源担负的就是“打击”任务。

如今通稿的信息体现，国新资源入场的目的是：为央企增值保值。

这也是我们前文提到的，将来的大方向之一：发展。

2.国新资源周五的入场与国家队汇金的联动，产生了1+1＞2的结果。

这无疑给市场打了一针“强心针”，也提振了市场的风险偏好，更阐明白市场的方向：

要稳固、盘活、提拔国资！

06

对了，这周尚有一条大消息：

拼多多市值正式反超阿里巴巴。

不得不说，移动互联网的周期红利吃了近二十年后，也到了迁徙变化之年。

但拼多多的崛起不像淘宝、滴滴、美团，靠着改写一些底层逻辑而崛起。

也不像字节，重构了流传和算法。

以致不如京东，最少大强子把当年开小店不卖赝品那一套，一以贯之到了本身的贸易结构里。

拼多多的模式说到底，就一个字“卷”，卷商品代价，卷供应链，卷人效........

这着实让人开心不起来，毕竟，卷终有止境。

但这也阐明：当灰尘落定，褪尽铅华，列车的速率放缓。

老司机们，须要开得更稳了。

结语

如今的市场大方向已经渐渐清晰，一个总原则是：

要听话！

别的尚有两个“对峙”，一个是对峙发展，一个是对峙底线。

祝好，我是渴望你们财产自由的谢筱白。