证监会发声！涉八项重点内容，长期资金、新股超募、基金费率改革等热门均有回应

财联社1月12日讯（记者 高艳云）1月12日，证监会召开2024年首场消息发布会，就市场关注的热门题目予以回应，相干负责人包罗证监会上市司副司长（主持工作）郭瑞明、发行司司长严伯进以及机构司副司长林晓征。

以下为本次消息发布会告急内容汇总：

一是新股发行均匀市盈率有所回落未出现大比例超募，新股发行承销机制运行总体安稳；

二是加大回购的事中过后羁系依法严肃查处使用回购实行内幕交易业务、使用市场等违法运动；

三是加快推进资源市场投资端改革的各项工作，进一步加大中长期资金引入力度；

四是加大基金机构逆周期结构正面鼓励做好长期投资、代价投资；

五是养老目标基金尚处在发展初期应客观理性对待短期市场颠簸和收益体现；

六是证监会和交易业务所将继续把好IPO入口关，从源头提拔上市公司质量，做好逆周期调治工作，更好促进一二级市场和谐均衡发展；

七是增强对非常分红运动的束缚，防范“假利润真分红”和“清仓式分红”；

八是踏实有序推进后续公募基金降费工作，同步出台配套支持性政策步伐。

继续把好IPO入口关，做好逆周期调治工作

关于IPO发行，发行司司长严伯进先容了两项内容，一是逆周期调治以来新股发行节奏情况，二是注册制下新股发行定价相干工作情况。

严伯进指出，比年来，证监会和交易业务所服从羁系主责主业，严把新股发行上市关口，优化新上市企业结构，统筹一二级市场均衡，科学公道保持新股发行常态化，服务实体经济高质量发展。2023年8月尾以来，证监会增强逆周期调治，阶段性收紧IPO，公道把握新股发行节奏。

2023年整年，沪深市场核发IPO批文245家，启动发行237家。此中，2023年1月到8月核发IPO批文213家，启动发行193家;2023年9月到12月核发批文32家，启动发行44家。

“市场能感受到，客岁9月到12月，月均核发批文和启动发行数目显着降落。”严伯进如是说。

严伯进表现，下一步，证监会和交易业务所将继续把好IPO入口关，从源头提拔上市公司质量，做好逆周期调治工作，更好促进一二级市场和谐均衡发展。

关于注册制下新股发行定价情况，严伯进指出，试点注册制以来，证监会对峙辩证体系头脑，在推进新股市场化发行的同时，全面增强发行承销各环节羁系，通过制度安排、过程羁系、监视查抄等本领，督促市场各方归位尽责，克制阶段性出现的抱团压价和大比例超募两种不公道倾向。

严伯进表现，全面实行注册制以来，证监会鉴戒试点注册制乐成履历，继续严酷羁系发行承销运动，引导网下投资者公道报价、督促发行人和承销机构审慎定价。同时联合差别板块特点，在美满以机构投资者为到场主体的询价、定价、配售机制底子上，分身中小投资者长处，在询价对象范围、网上网下分配比例等方面作出差别化安排。新股发行承销机制运行总体安稳。

注册制下IPO新股发行定价服从大幅提拔，怎样对待当前个别新股定价过高、超募征象？

严伯进直言，如今，新股发行承销机制运行总体安稳，市场化发行定价功能徐徐发挥，新股超募和募不敷征象并存，表明竞争博弈、优劣分化的发行生态正在形成。

严伯进表现，针对极度超募征象，证监会和交易业务所对峙从严羁系，监测束缚非常报价运动，督促发行人和承销机构充实提示风险、审慎定价，严肃查处询价定价环节违规运动。从结果看，2023年9月到12月，新股发行均匀市盈率有所回落，与可比上市公司均匀市盈率的比值显着降落，未出现大比例超募。

防范“假利润真分红”和“清仓式分红”

郭瑞明指出，为进一步健全上市公司常态化分红机制，推动增强投资者回报，促进市场平妥当康发展，证监会连续美满制度供给，修订现金分红相干规则。2023年12月15日，发布《上市公司羁系指引第3号——上市公司现金分红（2023年修订）》《上市公司章程指引》及交易业务所相干自律羁系规则，推动进步上市公司现金分红的均衡性、及时性、稳固性和投资者得到感。

一是进一步明确现金分红导向，推动进步分红程度；二是简化中期分红步调，推动进一步优化分红方式和节奏；三是增强对非常分红运动的束缚，防范“假利润真分红”和“清仓式分红”。

郭瑞明表现，规则美满将有助于推动上市公司增强投资者回报，更好引导公司专注主业，促进市场平妥当康发展。证监会将在恭敬公司自治的底子上，更好发挥羁系的引导束缚作用，推动上市公司不绝增强分红意识，优化分红方式，培养分红风俗，进步现金分红程度，进一步增强投资者得到感。

比年来，上市公司分红水安稳中有升。近五年，我国境内沪深上市公司分红金额逐年增长，累计分红8.4万亿元，分红金额凌驾当期融资额。2023年，我国境内市场共有3361家沪深上市公司举行了现金分红，占2023年末上市公司总数的65.9%；整年现金分红总额2.13万亿元，再创汗青新高；均匀股息率达3.04%，与举世告急资源市场相比处于中上游程度；243家公司实行中期分红，同比增长54.78%。

将加大回购事中过后羁系

郭瑞明提到，股份回购作为资源市场的一项底子性制度安排，具有优化资源结构、维护公司投资代价、健全投资者回报机制等方面的功能作用。

2023年12月15日，证监会修订发布《上市公司股份回购规则》，对部门条款予以优化美满，进一步提拔回购便利度，健全上市公司回购的束缚机制。

郭瑞明指出，证监会鼓励上市公司依法合规运用回购工具，积极回报投资者，促进市场稳固康健发展，同时也将加大回购的事中过后羁系，对使用回购实行内幕交易业务、使用市场等违法运动的，依法严肃查处。

近三年，沪深两市年均537家公司披露回购方案、拟回购金额1462亿元；年均628家实行回购、回购金额1016亿元。年均367家公司披露股东增持操持、拟增持金额259亿元。

2023年11月至今两个多月以来，上市公司回购增持更加积极自动，连续向市场转达正面信号。期间，沪深两市共309家公司新增披露回购增持操持，金额上限428亿元，披露家数和金额上限同比增长189%和85%；从公告的实行情况看，514家公司在此期间实际回购增持金额凌驾277亿元，实行家数及金额同比增长46%和71%。具体来看，龙头公司“大手笔”回购增持，保利发展回购上限达20亿元，三安光电、晶合集成、恒逸石化、合盛硅业回购上限达10亿元，银泰黄金、陆家嘴等公司控股股东预计增持上限凌驾20亿元。央国企回购增持自动性进一步提拔，59家央国企新增回购增持操持，公告家数同比翻倍，不少公司为初次实行。科创板公司继续积极到场，37家科创板公司新增回购操持，拟回购金额上限合计34亿元，如今共有100余家科创板公司处在回购增持实行历程中。

推动各类中长期资金到场资源市场，取得阶段性成效

在本次消息发布会上，机构司副司长林晓征先容了投资端改革团体情况。

林晓征称，比年来，证监会大力大举发展权益类基金、积极推动各类中长期资金到场资源市场，取得阶段性成效。

克制2023年底，社保基金、公募基金、保险资金、年金基金等各类专业机构投资者合计持有A股流通市值15.9万亿元，较2019年初增幅超1倍，持股占比从17%提拔至23%，已成为促进资源市场平妥当康发展的告急力气。此中，公募基金持有A股流通市值5.1万亿元，持股占比从3.8%提拔至7.3%，成为A股第一大专业机构投资者。

2023年，股票发行注册制改革全面落地，是我国资源市场改革发展的告急里程碑。

林晓征指出，驻足推动注册制改革走深走实的新阶段，怎样构建长期资金、资源市场与实体经济共同发展的良性机制，须要进一步深化改革，统筹做好顶层制度计划。

如今，证监会正全面临标中心金融工作会精神，研究订定《资源市场投资端改革办法方案》，作为未来一段时期统筹办理资源市场中长期资金供给不敷等题目标办法纲要。总的思绪是，以加大中长期资金引入力度为重点，以优化资源市场投资生态为底子，以建立一流投资机构为抓手，全面推进资源市场投资端改革，着力进步投资者长期回报，促进资源市场与实体经济、住民产业的良性循环。

2023年，证监会在推动公募基金行业高质量发展、吸引更多中长期资金入市等方面开展了系列工作。

公募基金方面，引导行业对峙投资者长处优先，践行长期投资、代价投资理念。

一是体系推进公募基金行业费率改革，低落投资者资源。行业130余家公募基金管理人发布降费公告，降费产物超3300只，开端测算，均匀每年将为投资者节流资源约140亿元。推出首批浮动管理费率试点产物，丰富产物投资选择。强化披露要求，进一步进步基金费率透明度。

二是支持权益类基金逆周期结构。加快权益类基金注册节奏，下半年权益类基金的周均注册数是上半年2倍以上。支持基金公司加大跟投力度、增强与投资者的长处绑定，2023年基金公司自购旗下权益类基金规模超40亿元。着眼于为投资者创造长期投资收益为目标，研究创建基金公司“逆周期结构”鼓励束缚机制。

研究订定“逆周期结构”鼓励束缚机制

2023年以来，逆市结构已成为市场共识。行业机构广泛以为，一方面，中国经济回升向好、长期向好的根本趋势没有变；另一方面，当期A股市场估值程度已处于汗青低位，长期看已具备较高的投资代价。现阶段面临较好的逆市结构时间窗口，有利于投资者得到较好的投资回报。

2023年，行业机构积极加大权益类基金逆市结构力度，表明确刚强看好中国经济和资源市场未来体现的信心。一是在产物注册方面，2023年整年获批产物中，权益类基金占比72%，较2022年进步了28个百分点；二是在基金召募方面，只管权益类基金召募团体规模有所回落，但出现产物数目提拔和结构优化，权益类基金召募数目由2022年的706只增长至763只，占比由2022年的49%提拔至60%；三是发起式权益类基金显着增长，团体数目达313只，较2022年靠近翻倍。这些都充实表明，公募基金管理人刚强投资信心，积极看好后市，乐意与投资者实现更高长处绑定。预测未来，权益类基金仍有广阔发展空间。

林晓征表现，下一步，证监会将继续支持行业机构逆市结构，并将研究订定“逆周期结构”鼓励束缚机制，重点是引导行业机构将功能性放在告急位置，切实发挥好“受人之托、代人理财”作用，强化对逆周期结构的正面鼓励，引导机构践行长期投资、代价投资，切实提拔投资者得到感。

林晓征表现，吸引中长期资金入市方面，着力提拔长期资金权益投资的积极性与稳固性。

一是共同金融羁系总局低落保险公司投资沪深300指数因素股、科创板股票等标的资源占用风险因子。

二是共同财政部对国有贸易保险公司实行3年长周期稽核。

三是积极支持保险资金开展长期股票投资试点，中国人寿、新华保险作为首期试点机构，拟共同出资规模500亿元，聚焦投资二级市场优质上市公司，如今该项目进入落地阶段。

林晓征表现，下一步，证监会将认真贯彻落实中心金融工作会要求，在中心金融委同一领导下，协同相干部委，深刻把握羁系的政治性、人民性，踏实推进制度建立，更大力大举度引入市场中长期资金。

踏实有序推进基金降费工作

公募基金行业费率改革是比年来市场关注热门，证监会未来的办法也成为本次消息发布会的热门题目。

比年来，公募基金行业快速发展，对促进资源市场安稳运行、提拔投资者长期收入发挥了告急作用，但还存在费率程度偏高、收费模式单一、投资者得到感不佳等题目。在此配景下，证监会聚焦投资者急难愁盼题目，研究订定了《公募基金行业费率改革工作方案》。

林晓征在答记者问时指出，费率改革是一项体系工程。她进一步扩展先容称，一是产物降费。除存量产物外，新注册产物相应下调管理费与托管费率；二是推出与投资业绩挂钩等范例浮动费率产物试点；三是拟发布规则进一步规范基金证券交易业务运动，低落证券交易业务佣金费率；四是强化费率披露要求，使公募基金各项费用可以大概更加简明清楚地展如今投资者眼前。

林晓征表现，下一步，证监会将按照既定工作摆设，踏实有序推进基金降费工作，出台配套支持性政策步伐，推动行业更好服务投资者产业管理需求。

个人养老金投资收益团体欠佳，这个题目被市场合关注。

林晓征称，2022年11月，五部委团结发布《个人养老金实行办法》，证监会同步发布个人养老金投资公募基金业务管理暂行规定，审慎确定可到场的机构及养老目标基金产物，实行管理费等费率优惠。1年来，相干业务稳步推进，至2023年11月尾，个人养老金账户有57.6亿元资金投资养老目标基金。

林晓征表现，2023年养老目标基金团体业绩体现不佳，告急受底子市场短期颠簸影响，但与其他权益类基金相比，养老目标基金团体业绩体现相对稳固。如今相干制度试运行仅一年，应客观理性对待短期市场颠簸和收益体现，对峙通过长期投资更好实现保值增值，发挥好第三支柱养老保险制度上风和功能定位。

林晓征指出，下一步，证监会将协同相干部委做好试点评估，同时督促基金管理人踏实提拔个人养老金管理与服务程度：一是全面强化机构投研核心本领建立。二是稳步推出更多契合个人养老金需求的投资产物。三是连续优化投资者服务。

（财联社记者 高艳云）