上市公司董事长使用自家股票：生意业务额近800亿，亏损2.4亿

【文/观察者网 邹煦晨 编辑/吕栋】

2月22日，证监会发布了六份行政处罚书，涉及黑幕生意业务、使用市场等违法违规活动。此中董事长使用自家股票生意业务800亿亏2.4亿颇为吸引眼球。

克制2024年2月23日午盘，上市公司美尚生态总市值固然只有8.16亿元，且“披星戴帽”，名称为*ST美尚。但东方产业表现，美尚生态2016年4月时市值曾靠近百亿。

2022年7月前，美尚生态实控人王迎燕但任公司董事长多年。在此期间，王迎燕动了“歪心思”，其找到上海永树资产管理有限公司（下称“永树资产”）法定代表人季云使用自家股票。

2018年6月12日至2020年7月3日，王迎燕、季云实际控制“吴某”等113个证券账户(以下简称账户组)，会合资金上风、持股上风，一连生意业务美尚生态的股票举行了使用。

使用期间，账户组累计买入31.41亿股，买入399.84亿元，卖出31.38亿股，卖出397.98亿元，生意业务金额靠近800亿元。而且账户组还实验了对倒生意业务，即使用本身控制的多个账户之间相互交易，使得股价出现短时间剧烈颠簸且成交量非常放大的情况，从而到达引诱跟风盘出货的一种本领。

在此配景下，美尚生态的股价多次偏离干系指数。比如2018年6月12日至2019年3月21日,美尚生态股价的阶段涨幅达34.60%，与同期创业板综指(下跌0.97%)偏离35.57%。

不外，从总账来看，王迎燕和季云的一番操纵却亏损了2.38亿元。

证监会以为，王迎燕和季云的上述活动违背了《证券法》，构成使用证券市场活动。

须要指出的是，实控人或公司董监高使用自家股票还亏损的案例并不少见。以2023年披露的行政处罚为例：

比如，2018年7月6日至2019年5月31日，柏堡龙彼时实控人兼总司理的陈娜娜则通过柏堡龙控制“陈某君”等9个银行账户，向杨杰、郑慧控制的“郭某樱”等9个银行账户付出8300万元，共同使用柏堡龙。杨杰等人控制使用账户组,会合资金上风、持股上风，一连生意业务、对倒上市柏堡龙的股票，多次以盘中拉抬、尾市拉抬等本领影响股票生意业务代价和生意业务量，造成期间内柏堡龙股价显着非常。

而且，证监会2022年4月的行政处罚及市场禁入决定书表现，柏堡龙2018年虚增业务收入1.42亿元，虚增利润总额5379.17万元。不外，哪怕是虚增收入和利润的情况下，账户组照旧亏损1234.96万元。

处罚决定书表现，王迎燕、季云在使用美尚生态股价的过程中，分工协作，相互共同，属于共同违法主体。此中，王迎燕是使用活动的发起者、决议者，安排了生意业务包管金，负责部分账户的借用工作，起主导作用，应负担重要责任。季云是使用活动的实验者，负责部分账户的借用工作，应负担次要责任。

在听证过程中，王迎燕提出两点辩说意见：一是李某珊”等9个证券账户并非王迎燕或季云控制、使用。二是，当事人仅委托季云团队维护股价，未加入具体证券生意业务，多数生意业务发生在2019年《证券法》实验前，积极共同观察，悔过态度精良，量罚过重。综上，哀求依法调减处罚。

对于王迎燕的辩说意见，证监会以为：关于第一点，扣问笔萍、账户资金泉源、使用季云手机装备生意业务、佣金表、付息表、账户表、盘中统计表、金主公司资金表等证据足以证实“李某珊”等9个证券账户由当事人控制；关于第二点，证监会充实思量本案生意业务金额、违法活动一连时间等情节，综合当事人共同观察程度等因素，在法定量罚幅度内对当事人作出处罚。

根据当事人违法活动的毕竟、性子、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百九十二条的规定，证监会决定：对王迎燕处以500万元罚款、对季云处以300万元罚款。

值得一提的是，如果王迎燕和季云使用美尚生态股价赢利，但被证监会发现，大概丧失会更多。从案例来看，2023年部分处罚到达“没一罚四”。比如，王法铜、董邦庆被证监会罚没达1.17亿元。

证监会2024年2月22日晚间公告表现，股市有涨有跌是规律，有买有卖是常态。羁系部分对于正常的市场生意业务不干预，依法保障投资者公平自由生意业务的权利，对于扰乱市场生意业务秩序等违法违规活动，果断依法依规予以打击。下一步，证监会将引导沪深证券生意业务所和中国金融期货生意业务所美满非常生意业务羁系尺度，依法依规打击使用市场、黑幕生意业务等违法活动，切实维护市场正常生意业务秩序。

别的，季云也有一些看点。比如，企查查表现，季云作为法定代表人的永树资产主营国内阳光私募基金，但在2020年3月被上海市嘉定区市场监督管理局吊销业务执照，缘故起因是“高出六个月未开业，大概开业后自行停业一连六个月以上”。2020年3月正处于王迎燕和季云在使用美尚生态股价的期间（2018年6月12日至2020年7月3日）。

而且，季云和永树资产在2021年9月还被上海市浦东新区人民法院限定消耗。

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